Hoe te praten als een investeerder

Als het gaat om het begrijpen van de lange en korte termijn van beleggen, moeten de meeste beginnende  beleggers leren wat een nieuwe taal lijkt. In feite is de uitdrukking “de lange en de korte” afkomstig uit de financiële markten.

In dit artikel bespreken we verschillende sleutelbegrippen die u zullen helpen om andere marktdeelnemers beter te begrijpen en met hen te communiceren. Deze termen worden gebruikt in de aandelen, derivaten, futures, grondstoffen- en forex (of valuta-) markten. U leert wat kopen, verkopen en shorten echt betekenen voor beleggers en hoe ze bepaalde termen door elkaar kunnen gebruiken met meer verwarrende woorden als bullish en bearish. Om het probleem nog erger te maken, voegen optiehandelaren een paar andere termen toe, zoals ‘een contract schrijven’ of ‘een contract verkopen’. Wanneer u comfortabeler over de markten gaat communiceren, wordt u beter geïnformeerd en kunt u verstandige investeringsbeslissingen nemen.

Lange posities en kortsluiting

Op de financiële markten kun je een paar dingen doen die heel gewoon zijn in het dagelijks leven en een paar dingen die dat niet zijn. Als u een auto koopt, bezit u die auto. Op de aandelenmarkt, ook wel de aandelenmarkt genoemd, bezit u die aandelen wanneer u een aandeel koopt. Er wordt ook gezegd dat u “long” op het aandeel staat of een longpositie hebt. Of u nu in futures, valuta’s of grondstoffen handelt, als u een longpositie inneemt, betekent dit dat u deze bezit en hoopt dat deze in waarde zal stijgen. Om een ​​longpositie te sluiten, verkoopt u deze.

Shorten zal voor de meeste nieuwe investeerders waarschijnlijk wat vreemd lijken, omdat shorten op een positie op de aandelenmarkt gelijk is aan het verkopen van aandelen die u niet echt bezit. Makelaarsfirma’s staan speculanten toe om aandelen van aandelen te lenen en deze op de open markt te verkopen, met de toezegging om de aandelen uiteindelijk terug te geven. De belegger zal het aandeel dan tegen de dagprijs verkopen in de hoop het tegen een lagere prijs terug te kopen en het verschil in de zak te steken. Catalogusbedrijven en webwinkeliers maken dagelijks gebruik van dit concept door een product tegen een hogere prijs te verkopen en het vervolgens snel tegen een lagere prijs bij een leverancier te kopen. De term komt voort uit een situatie waarin een persoon probeert een rekening te betalen, maar “tekort” aan geld komt.

Misschien ben je geïnteresseerd om te weten dat sommige mensen kortsluiting beschouwen als onpatriottisch of ‘slecht’. Tijdens de Grote Depressie was John Pierpont Morgan Sr. (JP Morgan) beroemd om de uitdrukking “Verkoop Amerika niet te kort”. Hij probeerde short sellers onder druk te zetten om de aandelen niet te laten dalen. Het debat tegen short selling woedt tot op de dag van vandaag.

Het valuta-voorbehoud

Wanneer u in vreemde valuta handelt op de ” spotmarkt ” (valuta’s en veel grondstoffen worden verhandeld op de futures- of spotmarkten), bent u gewoonlijk long in de ene valuta en short in een andere. Dit komt doordat u de ene valuta voor een andere inwisselt en daarom worden verschillende wereldvaluta’s in paren verhandeld.

Als u bijvoorbeeld denkt dat de Amerikaanse dollar zal stijgen, maar de euro zal dalen, kunt u short gaan op de euro en long op de dollar zijn. Als u denkt dat de dollar gaat stijgen en de Japanse yen zal dalen, kunt u long zijn op de dollar en short op de yen.

(Zie Forex Trading: A Beginner’s Guide voor meer informatie over valutahandel .)

Bullish versus Bearish

Andere termen die voor beginnende investeerders vaak nieuw zijn, zijn ” bullish ” en ” bearish “. De term bullish wordt gebruikt om het gevoel van een persoon te beschrijven dat de markt zal stijgen, terwijl bearish iemand beschrijft die denkt dat de markt zal dalen. De meest voorkomende manier waarop mensen deze termen onthouden, is dat een stier aanvalt door zijn kop te buigen en zijn horens omhoog te brengen. Een beer valt aan door zijn poten naar beneden te vegen.

Chicago is de thuisbasis van grondstoffen- en termijnmarkten; Toevallig is het professionele basketbalteam de Bulls en het professionele voetbalteam de Bears. De mascotte van de Chicago Cubs is een berenwelp.

Het is ook gebruikelijk dat beleggers de termen “lang” of “kort” gebruiken om hun marktsentiment te beschrijven. In plaats van te zeggen dat ze bullish zijn op de markt, kunnen beleggers zeggen dat ze long zijn op de markt. Evenzo kunnen beleggers zeggen dat ze short zijn op de markt in plaats van de term bearish te gebruiken. Beide termen zijn acceptabel bij het beschrijven van uw marktsentiment. Het is belangrijk om te onthouden dat kort en lang meestal impliceren dat u een bepaalde positie heeft op welke markt u ook handelt, maar zoals u kunt zien, is dit niet altijd het geval.

(Over dierreferenties gesproken, misschien wil je  The Wall Street Animal Farm lezen: Kennismaken met het jargon )

Oproepen versus Puts

De derivatenmarkt wordt ook wel de optiemarkt genoemd. Opties zijn contracten waarbij een partij ermee instemt om een ​​bepaald effect te kopen of verkopen (effect is een algemene term voor elk financieel product) tegen een vaste prijs en een vaste tijd van of naar een andere partij. Opties zijn heel gebruikelijk op de aandelenmarkt, maar worden ook gebruikt op de futures- en grondstoffenmarkten. De forex- (of valutamarkt) staat bekend om zijn zeer creatieve derivaten die bekend staan ​​als “exotische opties”.

Voor onze doeleinden verwijzen we naar opties op de aandelenmarkt, aangezien dit de eerste kennismaking is met derivaten voor de meeste beleggers.

Opties komen neer op oproepen en putten.

Callopties geven de contractkoper het recht om op of voor een bepaalde datum aandelen in aandelen te kopen tegen een vaste prijs. Gewoonlijk verkoopt een andere belegger een call-contract, wat betekent dat hij denkt dat het aandeel gelijk zal blijven of zal dalen. De persoon die de oproep koopt, heeft een lang contract, terwijl de persoon die het contract verkoopt een tekort heeft.

Met een putoptie kan de contractkoper vóór een bepaalde datum aandelen verkopen tegen een vaste prijs. Net als bij een calloptie is er meestal een andere belegger die bereid is het optiecontract te verkopen, wat ook betekent dat de belegger gelooft dat het aandeel ongeveer dezelfde prijs zal blijven of in waarde zal stijgen. Dus de persoon die het optiecontract koopt, staat lang op het contract en de persoon die het contract verkoopt, is kort.

Het verkopen van opties tijdens het gebruik van het afgeleide dialect wordt ook ingewikkelder omdat ze niet alleen de termen “verkopen” of “short” gebruiken met betrekking tot het contract, maar optiehandelaren zullen ook zeggen dat ze een contract hebben “geschreven”. Tegenwoordig zijn de contracten gestandaardiseerd en “schrijft” niemand het contract echt, maar de term is nog steeds heel gebruikelijk.

Gedekte oproepen zijn vaak een van de eerste optiestrategieën die beleggers leren – deze omvatten de aankoop van een aandeel en de verkoop van een oproepcontract tegelijkertijd. De gekochte aandelen fungeren als “onderpand” in het geval de call wordt uitgeoefend door de koper van de optie en de verkoper kan afstand doen van de aandelen met behoud van de premie die is verkregen voor de verkoop van de optie. Aangezien investeerders tegelijkertijd een aandeel kopen en een call verkopen, gebruiken ze een ” buy-write ” -order.

(Zie de Options Basics Tutorial voor meer informatie over het handelen in  opties.)

Het komt neer op

Op dit punt zou je kunnen merken dat je teruggaat om een ​​deel van de woordenschat die zojuist is besproken opnieuw te lezen. Laten we een korte samenvatting maken. Beleggers zullen ofwel zeggen dat ze bullish of long zijn op de markt – of bearish of short zijn op de markt. Als we long zijn in een valuta op de forex spotmarkt, hebben we tegelijkertijd een short in een andere valuta. Dit kan verwarrend zijn, maar lang niet zo verwarrend als de optiemarkt.

Op de optiemarkt kunnen we zeggen dat we bullish zijn over een aandeel en dan short gaan op een put, want hoewel we bullish zijn, kunnen we een call kopen of een put verkopen. We kunnen bearish zijn op een aandeel en long zijn op een put, want als we bearish zijn, kunnen we een put kopen of een call verkopen. Dit kan ook betekenen dat we short zijn op de markt door long te gaan op een put of long op de markt door short te gaan op een call. U kunt zich de taalkundige lach voorstellen die afkomstig is van een groep optiekopers die met elkaar praten.

In veel gevallen, en niet alleen in de financiële wereld, zal het overwinnen van de taalbarrière een van de belangrijkste sleutels tot succes zijn. Investeren brengt zijn eigen taalbarrières met zich mee die moeten worden doorbroken door de termen te vertalen en de syntaxis te onderwerpen.