Onderwater

Wat betekent onderwater?

Onderwater is de term voor een financieel contract of actief dat minder waard is dan de nominale waarde ervan. Dit item zou een out-of-the-money  call-optie kunnen zijn waarbij het aandeel momenteel verhandeld wordt boven de uitoefenprijs van de optie. Vaker wordt de term echter gebruikt in relatie tot een huis, of een ander substantieel actief, dat een uitstaande hypotheek of lening op het actief heeft die een groter bedrag is dan wat het actief waard is.

In beide gevallen heeft de houder een actief zonder intrinsieke waarde. In het geval van de hypotheek of lening is de houder van het actief meer verschuldigd dan het actief waard is.

Onderwater wordt ook wel ondersteboven genoemd.

Onderwater verklaard

Bij de handel in opties heeft een out-of-the-money (OTM) call een uitoefenprijs die hoger is dan de huidige prijs van de onderliggende aandelen of grondstof. Een OTM-put heeft een strike onder de huidige prijs van de onderliggende waarde. Als de onderliggende waarde niet boven de call-strike of onder de put-strike kan komen, vervalt de optie waardeloos. Dit gebeurt omdat de volledige waarde van een OTM-optie wordt afgeleid uit de tijdswaarde en het potentieel voor de onderliggende waarde om in-the-money (ITM) te bewegen. Als het ITG echter niet beweegt, vervalt al die tijdswaarde, waardoor de optiehouder een waardeloos bezit overhoudt.

Handelaren gebruiken OTM-opties wanneer ze denken dat de onderliggende waarde uiteindelijk in de gewenste richting zal bewegen.

Vaker betekent onder water het bezit van een actief dat minder waard is dan een uitstaande lening op dat actief. Dit kan gebeuren op een margehandelrekening, waar een handelaar een aandeel bezit met een hefboomwerking, maar het bedrijf (aandeel) failliet verklaart en de aandelenbezit niet langer de marge of lening dekt die de makelaar heeft verstrekt om de aandelen in eerste instantie te kopen. De rekening staat onder water en de belegger moet ergens anders geld zoeken om het geld (de lening) terug te betalen dat ze op de aandelenmarkt hebben verloren. Dit wordt een margin call genoemd.

Als een nieuwe auto wordt gekocht met een lening, heeft de aankoop vrijwel onmiddellijk tot gevolg dat de koper onder water staat, omdat de auto onmiddellijk wordt afgeschreven zodra deze van de kavel wordt gereden, terwijl de lening in de loop van de jaren langzaam zal worden afbetaald. Uiteindelijk, naarmate er meer betalingen worden gedaan en de auto langzamer wordt afgeschreven, komt de auto weer boven water. Over 10 jaar is de lening bijvoorbeeld afbetaald, maar de eigenaar kan de auto waarschijnlijk voor een paar duizend dollar verkopen, afhankelijk van het merk en de staat van het voertuig.

Onderwater onroerend goed

In onroerend goed verwijst onderwater naar de situatie waarin een huis of ander onroerend goed minder waard is dan het verschuldigde geld op de lening. Deze slechte waarde levert problemen op voor zowel de huiseigenaar als de hypotheekhouder. Als de huiseigenaar moet verhuizen, levert de verkoop van de woning niet voldoende geld op om de hypotheekhouder te betalen, zelfs niet zonder transactiekosten. In dit geval moet de huiseigenaar extra geld vinden of een korte verkoop aangaan met een derde partij. Dit soort problemen leiden op hun beurt tot juridische strijd en mogelijke moeilijkheden op de weg voor zowel de oorspronkelijke huiseigenaar als de externe geldschieter.

Hoewel een korte verkoop het proces bemoeilijkt waarmee de oorspronkelijke geldschieter zijn geld terugkrijgt, ontstond er een groter probleem met onderwaterhypotheken na de huizenbubbel in 2006 en de mislukking in 2007. Huiseigenaren die meer verschuldigd waren dan de waarde van hun huis, liepen stilletjes weg van hun investeringen. Dit resulteerde in wanbetalingen op hypotheken, waardoor de kredietverlenende banken verliezen leden en de extra kosten voor het liquideren van hun gekochte huizen achterbleven.

Tips om te voorkomen dat u onder water bent

Onder water zijn met een lening is niet altijd iets vreselijks. Zolang er wordt betaald, wordt de lening afbetaald en kan de onderwatersituatie tijdelijk zijn. Dat gezegd hebbende, kunnen onderwatersituaties meestal worden vermeden door te zoeken naar een veiligheidsmarge met betrekking tot het gekochte actief en het geleende bedrag.

Als u een goede deal krijgt voor een huis of auto, waarbij de waarde van het activum kan worden verkocht voor meer dan wat er wordt betaald (na enige tijd), betekent dit dat het geleende bedrag kleiner is en dat er een grotere buffer is tussen de waarde van het activum en de lening. bedrag. Dit betekent dat het actief meer in waarde zou moeten dalen om onder water te zijn. Vergelijk dat eens met een stel dat te veel betaalt voor een huis en $ 300.000 betaalt in een biedingsoorlog voor een huis dat eigenlijk maar $ 280.000 waard is. Afhankelijk van hoeveel ze neerleggen, kunnen ze onmiddellijk onder water zijn, of als de huizenprijzen dalen, kunnen ze in korte tijd aanzienlijk onder water staan.

Ontbrekende betalingen of het maken van extra kosten voor het overtreden van de voorwaarden van de lening kunnen het verschuldigde bedrag snel verhogen. Hierdoor kan een lening onder water of dieper onder water gaan. Kredietverstrekkers zijn vaak bereid om samen met leners oplossingen uit te werken als de financiële problemen van korte duur zijn, omdat de geldschieter niet de strijd wil doormaken om een ​​onderwateractief te verkopen om een ​​lening slechts gedeeltelijk met verlies terug te betalen.

Als u met financiële problemen te maken heeft, neem dan contact op met een financieel planner, schuldhulpverlener en / of de geldschieter om een ​​oplossing te vinden voordat het probleem erger wordt.

Voorbeeld van onderwater zijn op een hypotheek

Stel dat een persoon een huis ziet dat hij leuk vindt, vermeld op $ 400.000. Ze hebben $ 40.000 als aanbetaling, of 10%. Exclusief andere vergoedingen en hypotheekverzekeringen, wat betekent dat een deel van de aanbetaling niet naar het principe gaat, neem voor de eenvoud aan dat de koper een lening krijgt van $ 360.000.

Met de hypotheek en aanbetaling betaalt de koper voor het huis. Enkele maanden na de aankoop merken ze dat vergelijkbare huizen in hun gebied voor aanzienlijk minder dan $ 400.000 worden verkocht. Vergelijkbare huizen, comparables genoemd, worden verkocht voor $ 350.000. De leningwaarde van $ 360.000 is slechts stapsgewijs gedaald tot $ 359.000, aangezien veel van de initiële betalingen naar de rente gaan en niet naar het principe, maar het huis is slechts $ 350.000 waard. Als het huis werd verkocht, kon het de lening niet afbetalen. Dit wordt onderwater of ondersteboven genoemd.

Als de huizenmarkt stabiliseert, wordt de lening uiteindelijk afbetaald en staat de vastgoedlening niet meer onder water. Een klein beetje onder water zijn, of voor een korte periode, is geen groot probleem. Langdurig en voor een groot deel onder water zijn, duidt op een slechte aankoop, een slechte timing of slechte marktomstandigheden. Mogelijk alle drie.

Het huis kan om een ​​aantal redenen onder water staan. Mogelijk heeft de huizenkoper in de eerste plaats te veel betaald. Het huis was misschien al die tijd maar $ 350.000 waard, maar de verkoper vroeg meer en de koper was bereid het te betalen.

Als alternatief kan de waarde van de eigenschap zijn gedaald. $ 400.000 was destijds misschien een goede prijs, maar een recente neergang van de economie betekent dat er minder banen zijn en dat niet zoveel mensen hun huis kunnen betalen. Gedwongen om te verkopen, worden de waarde van onroerend goed verlaagd.

Vastgoedwaarden verslechteren vaak langzaam, maar kunnen in bepaalde gebieden snel veranderen. Een kleine stad kan bijvoorbeeld de waarde van onroerend goed heel snel zien dalen als de belangrijkste bron van werkgelegenheid, bijvoorbeeld een fabriek of mijn, wordt gesloten. Een bepaalde straat kan de waarde van onroerend goed snel zien dalen als een bende zich in een van de huizen vestigt.