Balans versus kasstroomoverzicht: wat is het verschil?
Balans versus kasstroomoverzicht: een overzicht
De balans en het kasstroomoverzicht zijn twee van de drie financiële overzichten die bedrijven uitgeven om hun financiële prestaties te rapporteren. De financiële overzichten worden gebruikt door investeerders, marktanalisten en schuldeisers om de financiële gezondheid en het winstpotentieel van een bedrijf te evalueren. Terwijl de balans laat zien wat een bedrijf bezit en verschuldigd is, registreert het kasstroomoverzicht de kasactiviteiten voor de periode.
Belangrijkste leerpunten
- Een balans laat zien wat een bedrijf bezit in de vorm van activa en wat het verschuldigd is in de vorm van verplichtingen.
- Op een balans staat ook het bedrag dat is geïnvesteerd door aandeelhouders die onder het eigen vermogen worden vermeld.
- Het kasstroomoverzicht toont de instroom en uitstroom van kasmiddelen voor een bedrijf gedurende een periode.
- Met andere woorden, de balans toont de activa en passiva die gedeeltelijk voortvloeien uit de activiteiten op het kasstroomoverzicht.
Balans
Een balans geeft een overzicht van de activa, passiva en het eigen vermogen van een bedrijf op een bepaald moment, meestal aan het einde van een periode, zoals het einde van een kwartaal of jaar. Een balans laat zien wat een bedrijf bezit in de vorm van activa, wat het verschuldigd is in de vorm van verplichtingen en het bedrag dat is geïnvesteerd door aandeelhouders die onder het eigen vermogen staan (ook wel eigen vermogen genoemd).
De balans toont de activa van een bedrijf, maar laat ook zien hoe die activa werden gefinancierd, of dat nu via schulden was of via de uitgifte van eigen vermogen. De balans is onderverdeeld in drie delen: activa, passiva en eigen vermogen, en wordt weergegeven door de volgende vergelijking:
Om de balans te berekenen, zou men de totale activa moeten optellen bij de som van de totale passiva en het eigen vermogen.
De bovenstaande balansvergelijking moet altijd in balans zijn. Als contant geld bijvoorbeeld wordt gebruikt om de schuld van een bedrijf af te betalen, wordt de schuldrekening verlaagd en de kasactiva met hetzelfde bedrag verlaagd, waardoor de balans gelijk blijft. De naam “balans” is afgeleid van de manier waarop de drie belangrijkste rekeningen elkaar uiteindelijk in evenwicht houden en gelijk maken; alle activa zijn opgesomd in één sectie en hun som moet gelijk zijn aan de som van alle verplichtingen en het eigen vermogen.
Hieronder staan voorbeelden van posten die op de balans worden vermeld:
Middelen
- Geldmiddelen en kasequivalenten zijn liquide middelen, waaronder mogelijk schatkistpapier en depositocertificaten.
- Verhandelbare effecten zijn aandelen en schuldbewijzen.
- Debiteuren zijn het bedrag dat door zijn klanten aan het bedrijf is verschuldigd voor de verkoop van producten en diensten.
- Voorraad bestaat uit afgewerkte goederen of grondstoffen.
Passiva
- Schulden inclusief langlopende schulden
- Huur, belastingen, nutsvoorzieningen te betalen
- Te betalen loon
- Te betalen dividenden
Eigen vermogen
- Het eigen vermogen is de totale activa van een bedrijf minus de totale verplichtingen. Het eigen vermogen vertegenwoordigt de nettowaarde of boekwaarde van een bedrijf. Het is het bedrag dat aan de aandeelhouders zou worden terugbetaald als alle activa zouden worden geliquideerd en alle schulden van het bedrijf zouden zijn afbetaald.
- Ingehouden winsten worden opgenomen onder het eigen vermogen en zijn het bedrag van de nettowinst die niet als dividend aan aandeelhouders werd uitgekeerd. In plaats daarvan werd het geld ingehouden om opnieuw in het bedrijf te worden geïnvesteerd of om schulden af te lossen.
De balans toont een momentopname van de activa en passiva voor de periode, maar toont niet de activiteit van het bedrijf tijdens de periode, zoals inkomsten, uitgaven of de hoeveelheid uitgegeven contanten. De kasactiviteiten worden in plaats daarvan opgenomen in het kasstroomoverzicht.
Kasstroomoverzicht
Het kasstroomoverzicht toont het bedrag aan geldmiddelen en kasequivalenten die een bedrijf binnenkomen en verlaten.
Het kasstroomoverzicht (CFS) meet hoe goed een bedrijf geld beheert en genereert om zijn schuldverplichtingen te betalen en de winst-en-verliesrekening door het nettoresultaat te nemen en de hieronder weergegeven geldmiddelen uit de activiteiten van de onderneming af te trekken of toe te voegen.
De drie onderdelen van het kasstroomoverzicht zijn:
- Kasstroom uit operationele activiteiten
- Cash uit investeringsactiviteiten
- Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Bedrijfsactiviteiten
Operationele activiteiten op het CFS omvatten alle bronnen en gebruik van contanten uit bedrijfsactiviteiten. Met andere woorden, het geeft weer hoeveel geld er wordt gegenereerd door de verkoop van de producten of diensten van een bedrijf.
Wijzigingen in geldmiddelen, debiteuren, voorraad en crediteuren worden weergegeven in geldmiddelen uit operationele activiteiten en kunnen het volgende omvatten:
- Ontvangsten uit de verkoop van goederen en diensten
- Rentebetaling
- Betalingen van inkomstenbelasting
- Betalingen aan leveranciers
- Salarissen en lonen
Investeringsactiviteiten
Deze activiteiten omvatten alle inkomende of uitgaande geldmiddelen uit de langetermijninvesteringen van een bedrijf. Investeringsactiviteiten omvatten:
- Een aankoop of verkoop van een actief
- Leningen aan leveranciers of ontvangen van klanten
- Fusie- of overnamebetalingen of kredieten in contanten
Financiële activiteiten
Deze activiteiten omvatten contanten van investeerders of banken, evenals het gebruik van contanten om aandeelhouders te betalen. Financieringsactiviteiten omvatten:
- Betaling van dividenden, dit zijn periodieke contante betalingen aan aandeelhouders
- Betalingen voor het terugkopen van aandelen, waardoor het aantal uitstaande aandelen afneemt
- Aflossing van de hoofdsom van de schuld (leningen)
Een balans is een samenvatting van de financiële saldi van een bedrijf, terwijl een kasstroomoverzicht laat zien hoe de veranderingen in de balans rekeningen-en inkomsten uit de winst- en verliesrekening -affect van een bedrijf kaspositie. Met andere woorden, het kasstroomoverzicht van een bedrijf meet de geldstroom in en uit een bedrijf, terwijl de balans van een bedrijf zijn activa, passiva en eigen vermogen meet.
Voorbeelden van hoe de balans en het kasstroomoverzicht verschillen
Hieronder vindt u kopieën van de balans en het kasstroomoverzicht voor Apple Inc. ( 10-Q-indiening op 28 december 2019.
Balans
De balans voor Apple bevat de volgende posten voor het kwartaal:
- De totale activa bedroegen $ 340.618 (groen gemarkeerd).
- De totale verplichtingen bedroegen $ 251.087 (rood gemarkeerd).
- Het totale eigen vermogen was $ 89.531 (gemarkeerd in goud).
- De totale verplichtingen en het eigen vermogen bedroegen $ 340.618 (blauw gemarkeerd), wat gelijk is aan de totale activa voor de periode.
De balans hierboven toont een momentopname van de activa en passiva van Apple voor het kwartaal, maar u zult zien dat er niet het bedrag aan contant geld dat is uitgegeven, noch de winst of inkomsten die voor het kwartaal zijn gegenereerd, wordt weergegeven.
Apple heeft ongetwijfeld zowel cashflowactiviteit als activiteit uit de winst-en-verliesrekening geregistreerd, zoals inkomsten en uitgaven. De balans toont echter niet de werkelijke activiteit van het kwartaal. In plaats daarvan toont de balans de resultaten van wat het bedrijf bezit en verschuldigd is als gevolg van die activiteit.
Kasstroomoverzicht
Apple registreerde de volgende cashflowactiviteiten voor het kwartaal:
- Het kasstroomoverzicht begint met contant geld en het nettoresultaat (in groen bovenaan het overzicht).
- Na het berekenen van de instroom en uitstroom van kasmiddelen uit operationele activiteiten, boekte Apple $ 30.516 aan kasmiddelen uit operationele activiteiten.
- De investeringsactiviteiten bedroegen – $ 13.668 miljard (rood gemarkeerd), gedeeltelijk als gevolg van aankopen van verhandelbare waardepapieren voor $ 37.416 miljard en aankopen van installaties en apparatuur voor $ 2.107 miljard.
- De financieringsactiviteiten bedroegen – $ 25.407 (gemarkeerd in goud), voornamelijk als gevolg van het terugkopen van eigen aandelen voor een totaalbedrag van $ 20.706 miljard voor de periode.
- Apple had voor het kwartaal $ 41.665 miljard aan cashflow (in groen onderaan de verklaring).
Om het verschil tussen de twee uitspraken te benadrukken, kunnen we kijken naar de investeringsactiviteiten van Apple, waaronder ongeveer $ 2,1 miljard dollar aan aankopen van materiële vaste activa. Op de balans van Apple (zie eerder) noteerde het bedrijf $ 37 miljard dollar aan materiële vaste activa. Dat totaal omvat de aankoop van $ 2,1 miljard voor die vaste activa, die werd geregistreerd als een uitgaande kasstroom in investeringsactiviteiten.
Een extreem voorbeeld zou zijn als Apple zou besluiten om $ 70 miljard van zijn termijnschuld af te betalen, wat in totaal ongeveer $ 93 miljard op de balans staat. Het bedrijf zou de kasuitgaven van $ 70 miljard dollar opnemen in het gedeelte over financieringsactiviteiten van het kasstroomoverzicht. Ook zou de term schuldtotaal op de balans worden vermeld als het verminderde bedrag van $ 23 miljard.
Terwijl het kasstroomoverzicht het in- en uitgaan van contanten laat zien, toont de balans de activa en passiva die gedeeltelijk voortvloeien uit de activiteiten in het kasstroomoverzicht.