Wat is een geregistreerde beleggingsadviseur?

Wat is een geregistreerde beleggingsadviseur?

De financiële dienstverlening is een snel veranderende professionele omgeving. Naarmate de behoeften en wensen van consumenten veranderen, evolueren ook bedrijven die zich bezighouden met het beheren van geld.

Een geregistreerde beleggingsadviseur (RIA) beheert de activa van vermogende particulieren en institutionele beleggers en neemt deel aan de koopzijde van het beleggingsveld. Ze moeten zich registreren bij de Securities and Exchange Commission (SEC) en alle staten waarin ze actief zijn.

De meeste RIA’s zijn samenwerkingsverbanden of corporaties, maar individuen kunnen zich ook registreren als RIA’s.

Inzicht in geregistreerde beleggingsadviseurs

De meeste Amerikanen die aan de aandelenmarkt deelnemen, doen dit via onderlinge fondsen, en het vermogen van beleggingsfondsen groeit al meer dan 50 jaar gestaag.

Naarmate de hoeveelheid geld die een individu of groep heeft, toeneemt, neemt het vermogen om de beste resultaten te behalen met onderlinge fondsen echter af. Dit is waar RIA’s aanvullende diensten kunnen verlenen die onderlinge fondsen niet kunnen.

Wat doet een RIA?

RIA’s worden op dezelfde manier betaald als beheerders van beleggingsfondsen en verdienen hun inkomsten meestal via een beheervergoeding die bestaat uit een percentage van de activa die voor een klant worden aangehouden. De tarieven fluctueren, maar het gemiddelde ligt rond de 1%. Over het algemeen geldt dat hoe meer activa een klant heeft, hoe lager de vergoeding waarover hij kan onderhandelen, soms slechts 0,35%. Dit dient om de belangen van de klant op één lijn te brengen met die van de RIA, aangezien de adviseur geen geld meer kan verdienen op de rekening tenzij de klant zijn activabasis vergroot.

De meest gebruikelijke definitie van een vermogende investeerder is iemand met een nettowaarde van $ 1 miljoen of meer. Bedragen daaronder zijn doorgaans moeilijker te beheren terwijl ze toch winst maken. Als de gemiddelde beheervergoeding 1% van het vermogen per jaar is, verdient een account van $ 100.000 slechts een RIA $ 1.000 aan jaarlijkse vergoedingen, wat waarschijnlijk minder is dan de kosten die het bedrijf intern zou moeten maken om het account te onderhouden.

Geregistreerde beleggingsadviseurs kunnen duizenden unieke portefeuilles beheren. Dit komt doordat vermogende particulieren en institutionele beleggers groepen zijn met unieke behoeften. Het adviesbureau werkt samen met de klanten om een ​​portfolio te ontwerpen dat past bij hun situatie.

Het kan zijn dat de klant een grote positie heeft in een bepaald aandeel met een zeer lage kostenbasis; hoewel het een groter deel van zijn portefeuille vertegenwoordigt dan ideaal zou zijn voor diversificatie, zijn de fiscale gevolgen te ernstig om de positie in één keer te verkopen. Of de cliënt trekt een rekening op met een combinatie van rente-inkomsten en uitstroom en heeft de hulp van een professional nodig om de levensduur van het actief in kaart te brengen.

Een RIA kan portefeuilles maken met behulp van individuele aandelen, obligaties en onderlinge fondsen. RIA-bedrijven kunnen het spectrum bestrijken voor zover het in de portefeuilles van hun klanten terechtkomt. Ze kunnen een combinatie van fondsen en individuele uitgiften of alleen fondsen gebruiken om de assetallocatie te stroomlijnen en de commissiekosten te verlagen.

Staat van de industrie

Het oude model van een makelaar die rijke klanten belt met aandelenideeën, sterft. In feite is er een massale uittocht van klantactiva die dit model verlaten. Er zijn verschillende redenen voor deze verandering, waaronder zeer hoge provisiekosten ( destijds het grote winstvehikel van de draadhuisbedrijven ) en vaak onvoldoende diversificatie.

Veel van deze makelaars waren geen CFA’s of MBA’s, maar gewoon verheerlijkte verkopers wiens kennis meer te danken was aan toeval dan aan echte opleiding.

RIA’s hebben de neiging om te concurreren met onderlinge fondsen, hedgefondsen, draadhuisbedrijven – via wrap-programma’s of individuele makelaars – en doe-het-zelvers voor het verstrekken van beleggingsdiensten.

• Veel klanten zijn op zoek naar een echte ‘financiële quarterback’, een hulpmiddel dat ze kunnen gebruiken voor gedegen advies over hun totale financiële plaatje. Een goede RIA spreekt de cliënt aan in termen van zijn algemene doelen en doelstellingen en evalueert deze op regelmatige tijdstippen met de cliënt.
• Cliënten willen steeds vaker meer opties en gemakkelijker toegang tot de beslissers op hun rekeningen. Er zijn geen directe toegangslijnen tot de beheerders van een beleggingsfondsrekening. Er is geen gemakkelijke manier om uw wederzijdse vragen fondsbeheerder vragen als: “Waarom heb je gekozen voor Walmart kopen?” of “Wat is een goede schatting voor wat mijn vermogenswinst dit jaar zou kunnen zijn?” Veel klanten willen dit als onderdeel van hun opleiding of voor hun eigen gemoedsrust.
• Beleggingsactiva zijn samengevoegde fondsen  zonder belastingoverwegingen voor een houder van aandelen in beleggingsfondsen. Voor een rijke investeerder staan ​​er simpelweg te veel dollars op het spel om geen rekening te houden met belastingen.
• Als de klant een grote groep is en er zijn veel geïnteresseerde partijen (zoals een schenking zonder winstoogmerk, pensioenplan of door de rechtbank gemandateerde trust), kan de extra service van het hebben van jaarverslagen en andere prestatietoewijzingen de aantrekkelijkheid van een beleggingsadviseur in vergelijking met een beleggingsfonds.

Welke soorten professionals werken voor RIA’s?

Omdat ze op veel vergelijkbare manieren werken, zijn dezelfde soorten banen die zijn gekoppeld aan een beleggingsfonds ook te vinden in een RIA: onderzoeksanalisten, portefeuillebeheerders, handelaren, technisch / operationeel personeel en professionals op het gebied van klantenservice.

Het onderzoek dat voor een RIA wordt uitgevoerd, is ook vergelijkbaar met wat u bij een beleggingsfonds zou vinden. De belangrijkste verantwoordelijkheden omvatten het monitoren van bestaande holdings en het zoeken naar geschikte kandidaten voor aankoop.

De RIA zorgt voor een extra verantwoordelijkheid via de holdings die door klanten zijn ingebracht en gevraagd hebben om niet te worden verkocht. Vaak moet een portefeuille worden opgebouwd rond een grote positie; in deze gevallen moet de portefeuillemanager manieren bedenken om het risico te beperken dat inherent is aan het bezitten van zoveel van één bedrijf.

De meeste firma’s voeren de ordercreatie intern uit, maar voeren de transacties niet zelf uit. Hiervoor hebben ze bemiddelingsrelaties opgebouwd met bedrijven die grote bestellingen van institutionele klanten verwerken.

CPA’s, advocaten en andere financiële professionals worden steeds vaker ingehuurd door RIA’s omdat ze proberen alle diensten aan te bieden die een rijke klant zich maar kan wensen. Soms wordt een aparte vergoeding in rekening gebracht voor eenmalige diensten, zoals een financieel plan van een CPA of de oprichting van een familietrust.

Andere keren wordt het allemaal gemengd in de enkele beheervergoeding. Door meer diensten onder één paraplu aan te bieden, worden de deuren geopend naar de echt lucratieve accounts: $ 10 miljoen of meer. Veel RIA-bedrijven hebben slechts twee of drie klanten die zo groot zijn dat ze alle middelen van het bedrijf in beslag nemen. Deze firma’s kunnen het best goed doen.

Waarom een ​​RIA worden?

Een RIA-firma is een vooruitstrevend bedrijf in het veranderende landschap van geldbeheer van vandaag. Het is een uitstekende plek om een ​​carrière te beginnen of om je te verdiepen in een bepaald aspect van het bedrijf na een paar jaar ergens anders je tanden te hebben geknipt.

De meeste RIA-bedrijven zijn in privébezit, wat grotere kansen op eigen vermogen in het bedrijf kan bieden. Ze zijn klaar voor een fantastische groei nu babyboomers hun piekjaren afmaken en de fase van het hoogste nettowaarde van hun leven ingaan.