Forex: moet u in trend of bereik handelen?

Of het nu gaat om het verhandelen van aandelen, futures, opties of FX, traders staan ​​voor de allerbelangrijkste vraag: handelen in trend of range? En ze beantwoorden deze vraag door de prijsomgeving te beoordelen; Door dit nauwkeurig te doen, wordt de kans op succes van een handelaar aanzienlijk vergroot. Trend of bereik zijn twee verschillende prijseigenschappen die een bijna diametraal tegengestelde mindset en geldbeheertechnieken vereisen. Gelukkig is de FX-markt bij uitstek geschikt om beide stijlen te accommoderen, waardoor trend- en range-traders winstkansen krijgen. Omdat trendhandel veel populairder is, laten we eerst eens kijken hoe trendhandelaren kunnen profiteren van FX.

Trend

Wat is trend? De eenvoudigste identificatoren van trendrichting zijn hogere dieptepunten in een opwaartse trend en lagere hoogtepunten in een neerwaartse trend. Sommigen definiëren trend als een afwijking van een bereik zoals aangegeven door Bollinger Band® “banden.” Voor andere doet zich een trend voor wanneer de prijzen worden beperkt door een opwaarts of neerwaarts hellend eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA) met 20 perioden.

Kom vroeg binnen

Ongeacht hoe men het definieert, het doel van trendhandel is hetzelfde: doe vroeg mee aan de zet en houd de positie vast totdat de trend omkeert. De basismindset van de trendtrader is “ik heb gelijk of ik ben weg”. De impliciete weddenschap die alle trendtraders maken, is dat de prijs in zijn huidige richting zal doorgaan. Als dat niet het geval is, is er weinig reden om de handel vast te houden. Daarom handelen trendhandelaren doorgaans met krappe stops en maken ze vaak veel bewijskrachtige uitstapjes naar de markt om de juiste instap te maken.

Liquiditeit

Trendhandel genereert van nature veel meer verliezende transacties dan winnende transacties en vereist een strikte risicobeheersing. De gebruikelijke vuistregel is dat trendtraders nooit meer dan 1,5-2,5% van hun kapitaal op een bepaalde transactie mogen riskeren. Op een 10.000-unit (10K) rekening kunnen handelen 100K standaard veel, dat betekent niet meer zo klein als 15-25 pips achter de invoerprijs. Het is duidelijk dat een handelaar, om een ​​dergelijke methode te kunnen toepassen, erop moet kunnen vertrouwen dat de verhandelde markt zeer liquide zal zijn.

Natuurlijk is de FX-markt de meest liquide markt ter wereld. Met een gemiddelde dagelijkse omzet van US $ 6,6 biljoen, doet de valutamarkt de aandelen- en obligatiemarkten in grootte verkleinen. Bovendien handelt de FX-markt 24 uur per dag, vijf dagen per week, waardoor een groot deel van het gap-risico dat op op de beurs gebaseerde markten wordt aangetroffen, wordt geëlimineerd. In FX treden zeker soms hiaten op, maar lang niet zo vaak als op aandelen- of obligatiemarkten, dus ontsporing is veel minder een probleem.

Hoge hefboomwerking, grote winsten

Als trendtraders het bij het rechte eind hebben, kunnen de winsten enorm zijn. Deze dynamiek is vooral waar in FX, waar een hoge hefboomwerking de winsten aanzienlijk vergroot. Typische hefboomwerking in FX is 100: 1, wat betekent dat een handelaar slechts $ 1 aan marge hoeft in te leggen om $ 100 van de valuta te beheersen. Vergelijk dat eens met de aandelenmarkt waar de hefboomwerking gewoonlijk op 2: 1 wordt gesteld, of zelfs de termijnmarkt waar zelfs de meest liberale hefboomwerking niet hoger is dan 20: 1.

Het is niet ongebruikelijk dat FX-trendtraders hun geld in een korte periode verdubbelen als ze een sterke beweging maken. Stel dat een handelaar begint met $ 10.000 in zijn account en een strikte stop-loss-regel van 20 pips gebruikt. De handelaar kanvijf of zes keerworden gestopt, maar als ze op de juiste manier zijn gepositioneerd voor een grote beweging – zoals die in EUR / USD tussen mei en augustus 2020, toen het paar 9 cent steeg, of 900 pips – die aankoop van één lot zou zoiets als $ 9.000 winst kunnen genereren, waardoor het account van de handelaar in enkele maanden tijd bijna verdubbelt.

De markt wint altijd

Natuurlijk hebben maar weinig handelaren de discipline om continu stopverliezen op te nemen. De meeste handelaren, neerslachtig door een reeks slechte transacties, hebben de neiging koppig te worden en de markt te bevechten, waarbij ze vaak helemaal geen stops maken. Dit is wanneer FX hefboomwerking het gevaarlijkst kan zijn. Hetzelfde proces dat snel winst oplevert, kan ook enorme verliezen veroorzaken. Het eindresultaat is dat veel ongedisciplineerde handelaren een margin call krijgen en het grootste deel van hun speculatieve kapitaal verliezen.

Handelstrend met discipline kan buitengewoon moeilijk zijn. Als de handelaar een hoge hefboomwerking gebruikt, laten ze weinig ruimte over om het bij het verkeerde eind te hebben. Handelen met zeer krappe stops kan vaak resulteren in 10 of zelfs 20 opeenvolgende stop-outs voordat de handelaar een transactie met een sterk momentum en directionaliteit kan vinden.

Gebonden aan een bereik

Om deze reden geven veel handelaren er de voorkeur aan om in range-gebonden strategieën te handelen. Houd er rekening mee dat als ik spreek over ‘bereikgebonden handel’, ik niet verwijs naar de klassieke definitie van het woord ‘ bereik ‘. Handelen in een dergelijke prijsomgeving houdt in dat valuta’s worden geïsoleerd die in kanalen worden verhandeld, en vervolgens bovenaan het kanaal verkopen en onderaan het kanaal kopen. Dit kan een zeer waardevolle strategie zijn, maar in wezen is het nog steeds een op trends gebaseerd idee – zij het een dat anticipeert op een op handen zijnde tegentrend. (Wat is tenslotte een tegentrend, behalve een trend die de andere kant op gaat?)

Bereik

Echte range-traders geven niet om richting. De onderliggende aanname van range trading is dat het, ongeacht de manier waarop de valuta reist, hoogstwaarschijnlijk terug zal keren naar het punt van oorsprong. In feite wedden range traders op de mogelijkheid dat prijzen vele malen door dezelfde niveaus zullen handelen, en het doel van de traders is om die oscillaties keer op keer te oogsten voor winst.

Het is duidelijk dat range trading een heel andere techniek voor geldbeheer vereist. In plaats van te zoeken naar de juiste ingang, geven range traders er in het begin de voorkeur aan het bij het verkeerde eind te hebben, zodat ze een handelspositie kunnen opbouwen.

In de praktijk brengen

Stel je bijvoorbeeld voor dat EUR / USD wordt verhandeld tegen 1.3000. Een range trader kan besluiten om het pair tegen die prijs en elke 50 pips hoger te shorten, en het vervolgens terug te kopen als het elke 25 pips naar beneden beweegt. Hun veronderstelling is dat het pair uiteindelijk weer zal terugkeren naar dat 1.3000 level. Als de EUR / USD stijgt naar 1.3500 en dan weer omlaag gaat en 1.3000 raakt, zou de range trader een mooie winst oogsten, vooral als de valuta heen en weer beweegt in zijn klim naar 1.3500 en daalt naar 1.3000.

Zoals we echter aan dit voorbeeld kunnen zien, zal een bereikgebonden handelaar zeer diepe zakken moeten hebben om deze strategie te implementeren. In dit geval kan het gebruik van een grote hefboomwerking verwoestend zijn, omdat posities vaak vele punten op rij tegen de handelaar in kunnen gaan en, als ze niet opletten, een margin call activeren voordat de valuta uiteindelijk omdraait.

Oplossingen voor bereikhandelaren

Gelukkig biedt de FX-markt een flexibele oplossing voor range trading. De meeste FX-dealers in de detailhandel bieden mini-lots van 10.000 eenheden in plaats van 100.000 lots. In een lot van 10.000 is elke individuele pip slechts $ 1 waard in plaats van $ 10, dus dezelfde hypothetische handelaar met een account van $ 10.000 kan een stop-loss-budget hebben van 200 pips in plaats van slechts 20 pips. Sterker nog, veel dealers staan ​​klanten toe om te handelen in eenheden van 1K of zelfs stappen van 100 eenheden. In dat scenario zou onze range-trader die 1K-eenheden verhandelt, bestand zijn tegen een opname van 2.000 pip (waarbij elke pip nu slechts 10 cent waard is) voordat hij een stoploss veroorzaakte. Deze flexibiliteit geeft range traders voldoende ruimte om hun strategieën uit te voeren.

In FX brengt bijna geen dealer commissie in rekening. Klanten betalen simpelweg de bied-laat-spread. Bovendien, ongeacht of een klant 100 of 100.000 eenheden wil verhandelen, zullen de meeste dealers dezelfde prijs opgeven. Daarom, in tegenstelling tot de aandelen of futures markten waar particuliere klanten moeten vaak onbetaalbaar commissies betalen over zeer kleine handel, retail speculanten in FX lijden geen dergelijk nadeel. In feite kan een strategie voor het verhandelen van een bereik worden geïmplanteerd op zelfs een kleine rekening van $ 1.000, zolang de handelaar zijn transacties de juiste grootte geeft.

Het komt neer op

Of een handelaar nu voor homeruns wil slingeren door te proberen sterke trends te vangen met een zeer grote hefboomwerking of simpelweg singles en bunts wil raken door een range-strategie te verhandelen met zeer kleine lotgroottes, de FX-markt is buitengewoon goed geschikt voor beide benaderingen. Zolang de handelaar gedisciplineerd blijft over de onvermijdelijke verliezen en de verschillende geldbeheersystemen begrijpt die bij elke strategie betrokken zijn, zullen ze een goede kans van slagen hebben op deze markt.