Ballonrijpheid
Wat is de volwassenheid van een ballon?
Ballonlooptijd verwijst naar een scenario waarin de laatste betaling om een schuld af te lossen aanzienlijk groter is dan de vorige betalingen.
Het meest voorkomende gebruik van deze term zijn obligatie uitgiften. Het uitgeven van obligaties en het plannen van een ballonlooptijd kan riskant zijn voor een emittent. Als een bank bijvoorbeeld in één jaar 500 obligaties uitgeeft die over 10 jaar vervallen, moet de bank erop kunnen vertrouwen dat ze de hoofdsom van alle 500 obligaties kan dekken wanneer ze vervallen en vervallen zijn. Evenzo moet het ook in staat zijn om alle couponbetalingen gedurende die 10 jaar te voldoen .
Belangrijkste leerpunten
- Ballonlooptijd verwijst naar wanneer de laatste betaling om een schuld terug te betalen aanzienlijk groter is dan de vorige betalingen.
- Een obligatie-emittent zou de voorkeur kunnen geven aan een ballonbetaling op de vervaldag als hij verwacht dat de inkomsten tegen het einde van de looptijd van de obligatie groter zullen zijn.
- Hoewel de term “ballonvervaldag” afkomstig is van obligatie-uitgiftes, wordt deze nu algemeen gebruikt om te verwijzen naar grote eindbetalingen om hypotheken terug te betalen, vaak een “ballonhypotheek”, commerciële leningen en andere soorten schulden genoemd.
Inzicht in de volwassenheid van de ballon
De term “ballonrijpheid” komt expliciet van obligatie-uitgiftes. Obligatie-emittenten kunnen de ballonlooptijd vermijden. Een emittent kan bijvoorbeeld besluiten om seriële obligaties uit te geven. Seriële obligaties worden periodiek afbetaald in plaats van op één eindvervaldag. Deze obligaties vervallen geleidelijk over een periode van jaren en worden gebruikt om grote projecten te financieren die meerdere jaren in beslag nemen.
Een emittent kan er bijvoorbeeld voor kiezen om 500 obligaties vrij te geven die geleidelijk vervallen, met jaarlijkse betalingen gedurende vijf jaar. Op deze manier kan de emittent een ballonvervaldag voorkomen, omdat de emittent niet vereist dat de emittent één enorme forfaitaire som betaalt wanneer de obligaties vervallen. De looptijd van de ballon verwijst echter ook naar grote eindbetalingen om hypotheken, commerciële leningen en andere soorten schulden terug te betalen.
Hoewel de looptijd van een ballon kan worden geassocieerd met obligaties, wordt de term in de vastgoedsector vaak gebruikt als een bepaald soort hypotheek.
Speciale overwegingen
Als de structuur van een hypotheek bijvoorbeeld aan het einde een ballonbetaling heeft, heeft deze verschillende kleinere betalingen gevolgd door één grote ballonbetaling. De verhoogde ballonbetaling komt doordat de schuld niet is afgeschreven tijdens alle kleinere termijnen. Afschrijving creëert een schema van regelmatige betalingen die zowel de rente als de hoofdsom omvatten.
Over het algemeen dekken eerdere betalingen meestal de rente en wordt de hoofdsom slechts in geringe mate afbetaald. Echter, dichter bij het einde van de looptijd van de lening, gaat het grootste deel van de betaling naar de hoofdsom. Deze terugbetalingsstructuur kan aantrekkelijk zijn als een nieuw bedrijf een lening nodig heeft, maar momenteel niet genoeg winst maakt om elke maand die lening volledig af te lossen. Het bedrijf kan echter vertrouwen hebben in 10 of 15 jaar, wanneer de looptijd van de lening afloopt, het exponentieel zal zijn gegroeid en in staat zal zijn geweest om de ballonbetaling te voldoen.
Een individu kan kiezen voor een hypotheek op een huis met een ballonbetaling aan het einde, vaak “ballonhypotheken” genoemd. De koper kan ervoor kiezen om dit te doen omdat zijn inkomen momenteel laag is, maar hij verwacht veel later een grote som geld te verdienen. Ze kunnen bijvoorbeeld in de toekomst een grote erfenis of de verkoop van een ander onroerend goed verwachten. Als de lener de laatste ballonbetaling niet kan doen, kan hij zijn hypotheek herfinancieren of zelfs zijn huis verkopen om het saldo van de schuld te vereffenen.