Opblazen

Wat is een uitbarsting?

Blow-up is een jargonterm die wordt gebruikt om het volledige en abominabele falen van een individu, bedrijf, bank, ontwikkelingsproject, hedgefonds, enz. Te beschrijven. De term wordt het vaakst gebruikt wanneer een hedgefonds faalt, maar is niet exclusief voor hen.

Een uitbarsting begrijpen

Hedgefondsen gebruiken vaak risicovolle beleggingstactieken en beleggen vaak in alternatieve activa om agressief vermogenswinsten te accumuleren. Vaak heeft een hedgefonds zo veel hefboomwerking dat verliezen catastrofaal kunnen zijn, en aangezien een hedgefonds extreem grote portefeuilles kan hebben, kan zelfs een klein verliespercentage tot enorme kasverliezen leiden. Omdat fondsen niet presteren, kunnen beleggers zich terugtrekken, waardoor het fonds moet worden ontbonden of opgeblazen. Black Swan evenementen, zoals de coronavirus-epidemie die de wereldwijde economische bedrijvigheid in 2020 nog steeds ernstig verlamt, hebben het potentieel om bedrijfsuitbarstingen te veroorzaken, met name in de horeca, het toerisme en de reisindustrie, nu de nationale grenzen, bars, clubs, en restaurants.

Hoe detailhandelaren uitbarstingen kunnen voorkomen

Geldbeheer: er kan van alles gebeuren op de financiële markten. Daarom is het belangrijk om niet te veel kapitaal te riskeren voor één transactie – hoe verleidelijk een kans ook lijkt. Handelaren kunnen dit implementeren door nooit meer dan 2% te riskeren op een enkele transactie. Als een handelaar bijvoorbeeld een account van $ 25.000 heeft, riskeert hij nooit een maximum van $ 500 per transactie ($ 25.000 x 2/100). Om een ​​reeks verliezen te voorkomen, zouden traders kunnen stoppen met handelen voor de maand als hun kapitaal met een bepaald percentage daalt. Een handelaar kan bijvoorbeeld besluiten om alle posities te liquideren en in contanten te gaan zitten als zijn account 10% daalt ten opzichte van het eindsaldo van de vorige maand.

Gunstige risico / opbrengstverhoudingen: streef voor elke dollar die wordt geriskeerd naar een winst van ten minste het dubbele van dat bedrag, wat een gunstige risico / opbrengstverhouding van 1: 2 oplevert. Als een handelaar bijvoorbeeld besluit om $ 100 per transactie te riskeren, moet hij een winstdoel stellen dat $ 200 oplevert. Hierdoor kunnen handelaren de helft van de tijd gelijk hebben en toch geld verdienen. Hoewel het mogelijk is om geld te verdienen door kleine intraday-bewegingen te scalperen, maakt het instellen van grotere risico- / opbrengstverhoudingen het gemakkelijker om handelskosten te dekken die kunnen oplopen en bijdragen aan accountvergrotingen.

Stel handelsregels in: Overweeg om specifieke eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA) om ervoor te zorgen dat ze handelen in de richting van de langetermijntrend. Door handelsregels in te stellen, worden overmoed en wraakacties voorkomen – twee veelvoorkomende fouten die een handelsrekening kunnen opblazen.

Voorbeelden van een Blow Up

Misschien was langetermijnkapitaalbeheer de bekendste uitbarsting in de geschiedenis van de moderne financiële markt. Opgericht door voormalige zwaargewichten van de obligatiehandel van Salomon Brothers en verankerd door twee Nobelprijswinnende economen, was Long-Term Capital Management een echt droomteam van financiën en investeringen. In 1998 bliezen ze in reactie op een Russische schuldencrisis sowieso hun hedgefonds op. De saga werd opgetekend door Roger Lowenstein in zijn boek When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management.

Andere populaire weddenschappen die resulteerden in een uitval:

• Bear Stearns: ineenstorting van $ 1,6 miljard van hedgefondsen met hoge schuldenlast medio 2007 – een van de eerste tekenen van nood op de kredietmarkten.
• Societe Generale: Jerome Kerviel van SocGen blies 4,9 miljard euro op met een nieuw schandaal van malafide handelaars.
• Amaranth Advisors: The Greenwich, Conn., Fund vergaarde een verlies van $ 6 miljard op rampzalige gasweddenschappen, die de ineenstorting in 2006 versnelden.
• Barings: De in Singapore gevestigde derivatenhandelaar Nick Leeson vluchtte in 1995 voor de autoriteiten nadat hij de oudste handelsbank van Groot-Brittannië, Barings, tot zinken had gebracht. Terwijl hij bij Barings was, maakte en probeerde de heer Leeson een reeks derivatentransacties op de Japanse aandelenmarkt te verbergen die leidden tot een handelsverlies van $ 1,3 miljard. Het verhaal van Leeson is het spul: de bijnaam Rogue Trader.
• Platinum Partners: Het fonds, dat tussen 2003 en 2016 een jaarlijks rendement van ongeveer 17% genereerde, werd gesloten nadat mede-oprichter Mark Nordlicht was gearresteerd wegens het plegen van een ponzi achtige fraude van$ 1 miljard. De veroordeling van Nordlicht werd echter teruggedraaid en hij kreeg een nieuwe proef toegekend. Er was nog geen proefdatum vastgesteld eind 2020.5