4 stappen om een betere investeringsstrategie te creëren
Het is geen geheim dat achter elke succesvolle beleggingsbeheerder een geschreven, meetbare en herhaalbare beleggingsstrategie schuilt. Veel beleggers springen echter van de ene transactie naar de andere en steken weinig moeite in het creëren en meten van hun algemene strategieën.
De volgende regels helpen u bij het opstellen van een duurzame beleggingsstrategie. Idealiter leidt dit tot meer consistente prestaties en helpt het emotionele investeringsbeslissingen te verminderen.
Het belangrijkste is dat het helpt om een verspreide portefeuille van individuele beleggingen te vermijden die, als geheel bekeken, geen algemeen thema of doel hebben. Hieronder staan de vier stappen voor het maken van een investeringsstrategie.
Belangrijkste leerpunten
- Het creëren van een succesvolle, duurzame beleggingsstrategie betekent dat u uw proces kunt beschrijven, communiceren en opschrijven – zowel in uw voordeel als, als u een professional bent, in het belang van uw klanten.
- Effectieve beleggers hebben overtuigingen over waarom markten functioneren zoals zij, en strategieën om die overtuigingen te exploiteren voor winst.
- Een goede investeringsstrategie moet weersbestendig zijn, of in staat zijn om in elke marktomgeving te functioneren, zelfs als ze onder bepaalde omstandigheden beter presteert.
- Een functionele investeringsstrategie moet meetbaar zijn ten opzichte van een belangrijke benchmark, zoals de S&P 500; als de strategie consequent minder effectief is dan de benchmark, is het misschien tijd om de boel wakker te schudden.
1. Schrijf het op
Het eerste proces is om uw investeringsstrategie als een proces op te schrijven. Om wijlen Dr. W. Edwards Deming, een wereldberoemde auteur en managementkwaliteitsconsulent, te citeren: “Als je niet kunt beschrijven wat je doet als een proces, weet je niet wat je doet.”
Zoals alles dat een gedisciplineerd proces vereist, is het belangrijk om uw beleggingsstrategie op te schrijven. Als u dit doet, kunt u het beter onder woorden brengen. Zodra uw strategie is opgesteld, moet u deze bekijken om er zeker van te zijn dat deze overeenkomt met uw beleggingsdoelstellingen op lange termijn. Het opschrijven van uw strategie geeft u iets om naar terug te keren in tijden van chaos, waardoor u emotionele investeringsbeslissingen kunt vermijden.
Het geeft u ook iets om te herzien en te veranderen als u gebreken opmerkt of uw beleggingsdoelstellingen veranderen. Als u een professionele belegger bent, zal het hebben van een geschreven strategie uw klanten helpen uw beleggingsproces beter te begrijpen. Dit kan het vertrouwen vergroten, vragen van klanten verminderen en de klantretentie vergroten.
2. Heb overtuigingen
U moet overtuigingen hebben over waarom investeringen over- of ondergewaardeerd worden en hoe u deze kunt exploiteren. Dit omvat onder meer of u al dan niet van mening bent dat beleggingsmarkten efficiënt zijn. Vraag uzelf af: “Wat maakt mij slimmer dan de markt? Wat is mijn concurrentievoordeel?”
Mogelijk beschikt u over speciale branchekennis of bent u geabonneerd op speciaal onderzoek dat maar weinig andere investeerders hebben. Of misschien hebt u een idee over het uitbuiten van bepaalde marktanomalieën, zoals het kopen van aandelen met een lage koers / boekwaarde. Als je eenmaal hebt besloten wat je concurrentievoordeel is, moet u beslissen hoe je winstgevend op lange termijn kan uitvoeren trading plan om deze te exploiteren.
Uw handelsplan moet regels bevatten voor zowel het kopen als verkopen van beleggingen. Houd er ook rekening mee dat uw concurrentievoordeel uiteindelijk zijn winstgevendheid kan verliezen doordat andere investeerders dezelfde strategie toepassen.
Aan de andere kant denkt u misschien dat beleggingsmarkten volledig efficiënt zijn, wat betekent dat geen enkele belegger een consistent concurrentievoordeel heeft. In dat geval kunt u uw strategie het beste richten op het minimaliseren van belastingen en transactiekosten door passief te beleggen in indexen.
3. Maak het veerkrachtig
Een belangrijke sleutel tot elke goede investeringsstrategie is dat deze in elke marktomgeving goed zal presteren. Goede vermogensbeheerders weten waar hun beleggingsprestaties vandaan komen en kunnen de sterke en zwakke punten van hun strategie verklaren.
Naarmate markttrends en economische cycli veranderen, zullen veel geweldige beleggingsstrategieën periodes van uitstekende prestaties hebben, gevolgd door periodes van achterblijvende prestaties. Een goed begrip hebben van de zwakke punten van uw strategie is cruciaal om uw vertrouwen te behouden en met overtuiging te investeren, zelfs als uw strategie tijdelijk uit de mode is. Het kan u ook helpen strategieën te vinden die de uwe kunnen aanvullen. Een populair voorbeeld hiervan is het combineren van zowel waarde als groei-investeringsstrategieën.
4. Meet het
Het is moeilijk om iets dat u niet meet, te verbeteren of volledig te begrijpen. U moet dus een benchmark hebben om de effectiviteit van uw beleggingsstrategie te meten. Uw benchmark moet overeenkomen met uw beleggingsdoelstelling, die op zijn beurt weer moet passen bij uw beleggingsstrategie.
Twee veel voorkomende soorten beleggingsbenchmarks zijn relatieve en absolute benchmarks. Een voorbeeld van een relatieve benchmark is een passieve marktindex, zoals de S&P 500 Index of de Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index. Een voorbeeld van een absolute benchmark is een streefrendement, zoals 6% per jaar.
Hoewel het een tijdrovend proces kan zijn, is het belangrijk om rekening te houden met de hoeveelheid risico die u neemt ten opzichte van uw beleggingsbenchmark. U kunt dit doen door de volatiliteit van het rendement van uw portefeuille vast te leggen en deze te vergelijken met de volatiliteit van het rendement van uw benchmark over een bepaalde periode. Meer geavanceerde maatstaven voor rendementen die worden aangepast aan het risico zijn de Treynor-ratio en de Sharpe-ratio.
Het komt neer op
Goede geldbeheerders hebben een duidelijk begrip van waarom beleggingen overgewaardeerd of ondergewaardeerd zijn en weten wat hun beleggingsprestaties drijft. Een goed doordachte investeringsstrategie kan helpen om consequent langetermijnresultaten te genereren.