Markthefboomwerking verkrijgen: CFD versus gespreid wedden
Kort overzicht
Investeringen in financiële markten kunnen grote vruchten afwerpen. Handelaren hebben echter niet altijd toegang tot het kapitaal dat nodig is om een aanzienlijk rendement te behalen. Hefboomproducten bieden beleggers de mogelijkheid om een aanzienlijke marktblootstelling te krijgen met een kleine eerste inleg. Contract for Difference (CFD’s) en spread betten, populair in het Verenigd Koninkrijk, zijn hefboomproducten die fundamenteel zijn voor de aandelen, forex- en indexmarkten.
Belangrijkste leerpunten
- Contracts for Difference, of CFD’s, zijn kortlopende derivatencontracten met hefboomwerking die de waarde van een onderliggend instrument volgen en dienovereenkomstig afbetalen.
- Gespreid wedden houdt in dat u een speculatieve weddenschap plaatst op de prijsbewegingen van een onderliggend instrument zonder het daadwerkelijk te bezitten.
- Hoewel ze op het eerste gezicht vergelijkbaar zijn, zijn er verschillende fundamentele nuances die CFD’s onderscheiden van spread-weddenschappen.
CFD’s
Contracts for Difference, of CFD’s, zijn derivatencontracten tussen investeerders en financiële instellingen waarin investeerders een positie innemen over de toekomstige waarde van een actief. Evenzo stelt gespreid gokken beleggers in staat om geld te plaatsen op de vraag of de markt zal stijgen of dalen. Verschillen in de afwikkeling tussen de openings- en slotkoersen worden in contanten verrekend. Er is geen levering van fysieke goederen of effecten met CFD’s, maar het contract zelf heeft een overdraagbare waarde zolang het van kracht is. De CFD is dus een verhandelbaar effect tussen een klant en de makelaar, die het verschil in de initiële prijs van de transactie en de waarde ervan wanneer de transactie wordt afgewikkeld of teruggedraaid.
Hoewel CFD’s beleggers in staat stellen om de prijsbewegingen van futures te verhandelen, zijn het op zichzelf geen futurescontracten. CFD’s hebben geen vervaldatums met vooraf ingestelde prijzen, maar worden zoals andere effecten verhandeld met aan- en verkoopprijzen.
CFD’s worden over-the-counter (OTC) verhandeld via een netwerk van makelaars die de marktvraag naar en het aanbod van CFD’s organiseren en dienovereenkomstig prijzen bepalen.
(Zie voor gerelateerde informatie: Risico’s met contracten voor verschillen en een inleiding tot CFD’s.)
CFD-handel is voor het grootste deel wettelijk niet toegestaan voor Amerikaanse ingezetenen.
Gespreid gokken
Met gespreide weddenschappen kunnen beleggers speculeren op de prijsbeweging van een breed scala aan financiële instrumenten, zoals aandelen, forex, grondstoffen en vastrentende waarden. Met andere woorden, een investeerder doet een weddenschap op basis van of hij denkt dat de markt zal stijgen of dalen vanaf het moment dat zijn weddenschap wordt geaccepteerd. Ze kunnen ook kiezen hoeveel ze willen riskeren met hun weddenschap. Het wordt gepromoot als een belastingvrije, provisievrije activiteit waarmee beleggers kunnen speculeren in zowel bull als bearmarkten . De weddenschap zelf is niet overdraagbaar op iemand anders.
Spread-gokbedrijven bieden koop- en verkoopprijzen aan potentiële investeerders die hun investeringen positioneren met de koopprijs als ze denken dat de markt stijgt, of verkoopprijzen als ze denken dat de markt te wijten is aan een tuimel. Gespreid wedden is, in tegenstelling tot traditioneel beleggen, eigenlijk een vorm van wedden. In tegenstelling tot weddenschappen met vaste kansen, hoeft er geen specifieke gebeurtenis te gebeuren. U kunt op elk moment de weddenschap sluiten en de winst mee naar huis nemen of de verliezen beperken. FSB is een marginaal long worden (vergelijkbaar met het kopen van een aandeel) of korte (zoals het verkopen van een aandeel) weddenschappen afhankelijk van de voorspelling of richting waarin de markt beweegt.
(Voor een diepgaande bespreking, zie Strategieën voor financiële spread-weddenschappen en top-spread-weddenschappen begrijpen.)
Overeenkomsten
CDF’s en spread bets zijn afgeleide producten met hefboomwerking waarvan de waarde is afgeleid van een onderliggend actief . Bij deze transacties heeft de belegger geen eigendom van activa op de onderliggende markt. Wanneer u contracten voor verschillen verhandelt, gokt u erop of de waarde van een onderliggende waarde in de toekomst zal stijgen of dalen. CFD-aanbieders onderhandelen over contracten met keuze uit zowel long- als shortposities op basis van de onderliggende activaprijzen. Beleggers nemen een longpositie in de verwachting dat het onderliggende actief zal toenemen, terwijl short selling verwijst naar de verwachting dat het actief in waarde zal dalen. In beide scenario’s verwacht de belegger het verschil tussen de slotwaarde en de openingswaarde te behalen.
Evenzo wordt een spread gedefinieerd als het verschil tussen de koopprijs en de verkoopprijs die wordt genoteerd door het bedrijf voor gespreide weddenschappen. De onderliggende beweging van het actief wordt gemeten in basispunten met de mogelijkheid om long- of shortposities te kopen.
Marge en risicobeperkende maatregelen
Bij zowel CFD-handel als spread-weddenschappen zijn initiële marges vereist als een voorlopige storting. De marge varieert doorgaans van 0,5 tot 10% van de waarde van de openstaande posities. Voor meer volatiele activa kunnen beleggers hogere marges verwachten en voor minder risicovolle activa minder marge. Hoewel de beleggers in zowel CFD-handel als spread-weddenschappen slechts een klein percentage van de waarde van het actief bijdragen, hebben ze recht op dezelfde winsten of verliezen alsof ze 100% van de waarde hadden betaald. In beide investeringsstrategieën kunnen CFD-aanbieders of spread-gokbedrijven de belegger echter op een later tijdstip bellen voor een tweede margebetaling. (Zie voor meer informatie de tutorial: Margehandel.)
Risico’s bij beleggen kunnen nooit worden vermeden. Het is echter de verantwoordelijkheid van de belegger om strategische beslissingen te nemen om ernstige verliezen te voorkomen. Zowel bij CFD-handel als bij spread-weddenschappen kunnen de potentiële winsten 100% equivalent zijn aan de onderliggende markt, maar dat geldt ook voor potentiële verliezen. Bij zowel CFD’s als spread bets kan een stop loss order worden geplaatst voordat het contract wordt gestart. Een stop loss is een vooraf bepaalde prijs die het contract automatisch sluit wanneer de prijs is bereikt. Om ervoor te zorgen dat aanbieders contracten sluiten, bieden sommige CFD-aanbieders en spread-gokbedrijven gegarandeerde stop loss-orders tegen een premium prijs. (Zie voor meer informatie: Beperk uw bereik met stoplimietorders.)
Belangrijkste verschillen
Gespreide weddenschappen hebben vaste vervaldatums wanneer de weddenschap wordt geplaatst, terwijl CFD-contracten er geen hebben. Evenzo wordt gespreid gokken over de toonbank (OTC) gedaan via een makelaar, terwijl CFD-transacties direct op de markt kunnen worden voltooid. Directe markttoegang vermijdt enkele valkuilen op de markt door transparantie en eenvoud bij het voltooien van elektronische transacties mogelijk te maken.
Afgezien van de marges, vereist CFD-handel dat de belegger commissiekosten en transactiekosten betaalt aan de aanbieder; Daarentegen nemen bedrijven voor gespreide weddenschappen geen vergoedingen of commissies in rekening. Wanneer het contract is gesloten en winsten of verliezen worden gerealiseerd, is de belegger geld verschuldigd of is hij geld verschuldigd aan de handelsmaatschappij. Als er winst wordt behaald, zal de CFD-handelaar de nettowinst van de sluitingspositie, minus de openingspositie en vergoedingen, behalen. Winsten voor gespreide weddenschappen zijn de verandering in basispunten vermenigvuldigd met het bedrag in dollars waarover bij de initiële weddenschap is onderhandeld. Zowel CFD’s als spread bets zijn onderhevig aan dividenduitkeringen, uitgaande van een longpositiecontract. Hoewel er geen directe eigendom van het actief is, zullen een aanbieder en een spread-gokbedrijf dividenden uitkeren als het onderliggende actief dat ook doet. Wanneer winsten worden behaald voor CFD-transacties, is de belegger onderworpen aan vermogenswinstbelasting, terwijl winsten op gespreide weddenschappen belastingvrij zijn. (Zie voor meer informatie: Laat de bemiddelingskosten uw rendement niet ondermijnen.)
Het komt neer op
Met vergelijkbare fundamentals aan de oppervlakte, is het genuanceerde verschil tussen CFD’s en spread bets misschien niet duidelijk voor de nieuwe belegger. Gespreid wedden is, in tegenstelling tot CFD’s, vrij van provisies en winst is niet onderworpen aan vermogenswinstbelasting. Omgekeerd zijn CFD-verliezen fiscaal aftrekbaar en kunnen transacties worden uitgevoerd via directe markttoegang. Bij beide strategieën zijn echte risico’s duidelijk, en het is aan de goed opgeleide belegger om te beslissen welke investering het rendement zal maximaliseren.