24 juni 2021 14:56
Van de tijd van oude beschavingen tot het moderne tijdperk, was afdekking tegen politieke onrust en inflatie. Bovendien bevelen veel topbeleggingsadviseurs een portefeuillespreiding aan in grondstoffen, waaronder goud, om het algehele portefeuillerisico te verlagen.
We behandelen veel van de mogelijkheden om in goud te beleggen, inclusief edelmetaal (dwz goudstaven), onderlinge fondsen, futures, mijnbouwbedrijven en juwelen. Op enkele uitzonderingen na, bieden alleen edelmetaal, futures en een handvol speciale fondsen een directe investeringsmogelijkheid in goud. Andere beleggingen ontlenen een deel van hun waarde aan andere bronnen.
Belangrijkste leerpunten
- U heeft dus besloten om wat goud te kopen voor uw beleggingsportefeuille, maar hoe doet u dat?
- De meest directe manier om goud te bezitten, is door fysieke goudstaven of munten te kopen, maar deze kunnen illiquide zijn en moeten veilig worden opgeslagen.
- ETF’s en onderlinge fondsen die de goudprijs volgen, zijn ook populair, en als u toegang heeft tot derivatenmarkten in uw effectenrekening, kunt u ook gebruik maken van goudfutures en opties.
- Om indirect aan goud te komen, kunt u ook overwegen te beleggen in goudmijnaandelen, hoewel de aandelenkoersen van deze bedrijven de waarde van goud op de lange termijn niet erg goed volgen.
Goud
Dit is misschien wel de bekendste vorm van direct goudbezit. Veel mensen denken aan ongemunt goud als de grote goudstaven die in Fort Knox worden gehouden. In feite is ongemunt goud elke vorm van puur of bijna puur goud dat is gecertificeerd voor zijn gewicht en zuiverheid. Dit omvat munten, baren, enz., Van elke grootte. Om veiligheidsredenen wordt gewoonlijk ook een serienummer aan goudstaven bevestigd.
Hoewel zware goudstaven een indrukwekkend gezicht zijn, maakt hun grote omvang (tot 400 troy ounces ) ze illiquide en daarom duur om te kopen en verkopen. Per slot van rekening, als u één grote goudstaaf bezit ter waarde van $ 100.000 als uw gehele aandeel in goud, en vervolgens besluit 10% te verkopen, kunt u niet precies het uiteinde van de baar afzagen en verkopen. Aan de andere kant zorgt edelmetaal in kleinere baren en munten voor veel meer liquiditeit en komt het vrij vaak voor bij goudeigenaren.
Gouden munten
Decennia lang zijn er grote hoeveelheden gouden munten uitgegeven door soevereine regeringen over de hele wereld. Munten worden gewoonlijk door investeerders bij particuliere dealers gekocht tegen een premie van ongeveer 1% tot 5% boven hun onderliggende goudwaarde, maar in maart 2020 steeg het naar 10%.
De voordelen van edelmetaalmunten zijn:
- Hun prijzen zijn handig beschikbaar in wereldwijde financiële publicaties.
- Gouden munten worden vaak in kleinere maten geslagen (één ounce of minder), waardoor ze een gemakkelijkere manier zijn om in goud te investeren dan de grotere baren.
- Gerenommeerde dealers zijn te vinden met een minimum aan zoeken en zijn gevestigd in veel grote steden.
Pas op: oudere, zeldzame gouden munten hebben een zogenaamde numismatische of ‘verzamelwaarde’ die de onderliggende waarde van het goud overstijgt. Om strikt in goud te investeren, concentreer u zich op wijdverspreide munten en laat u de zeldzame munten over aan verzamelaars.
Enkele van de wijdverspreide gouden munten zijn de Zuid-Afrikaanse Krugerrand, de US Eagle en de Canadese Maple Leaf.
De belangrijkste problemen met ongemunt goud zijn dat de opslag- en verzekeringskosten en de relatief hoge markup van de dealer beide het winstpotentieel in de weg staan. Bovendien is het kopen van ongemunt goud een directe investering in de waarde van goud, en elke dollarverandering in de prijs van goud zal evenredig de waarde van iemands bezit veranderen. Andere goudbeleggingen, zoals onderlinge fondsen, kunnen in kleinere bedragen in dollars worden gedaan dan edelmetaal, en hebben mogelijk ook niet zoveel directe prijsblootstelling als edelmetaal.
Gouden ETF’s en beleggingsfondsen
Een alternatief voor een directe aankoop van ongemunt goud is beleggen in een van de op goud gebaseerde exchange-traded funds (ETF’s). Elk aandeel van deze gespecialiseerde instrumenten vertegenwoordigt een vaste hoeveelheid goud, bijvoorbeeld een tiende van een ounce. Deze fondsen kunnen worden gekocht of verkocht, net als aandelen, in een makelaardij of IRA account. Deze methode is daarom gemakkelijker en kosteneffectiever dan het rechtstreeks bezitten van baren of munten, vooral voor kleine beleggers, aangezien de minimale investering slechts de prijs van een enkel aandeel van de ETF is. De gemiddelde jaarlijkse kostenratio’s van deze fondsen liggen vaak rond de 0,65%, veel minder dan de vergoedingen en kosten voor veel andere investeringen, waaronder de meeste onderlinge fondsen.
Veel beleggingsfondsen bezitten ongemunt goud en goudbedrijven als onderdeel van hun normale portefeuilles, maar beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat slechts enkele beleggingsfondsen zich uitsluitend richten op het beleggen in goud; de meesten bezitten een aantal andere goederen. De belangrijkste voordelen van de beleggingsfondsen met alleen goud zijn:
- Lage kosten en lage minimale investering vereist
- Diversificatie tussen verschillende bedrijven
- Gebruiksgemak in een effectenrekening of een IRA
- Geen individueel bedrijfsonderzoek nodig
Sommige fondsen beleggen in de indexen van mijnbouwbedrijven; andere zijn rechtstreeks verbonden met de goudprijs; terwijl weer andere actief worden beheerd. Lees hun prospectussen voor meer informatie. Traditionele beleggingsfondsen worden doorgaans actief beheerd, terwijl ETF’s een passieve index-trackingstrategie volgen en daarom lagere kostenratio’s hebben. Voor de gemiddelde goudbelegger zijn onderlinge fondsen en ETF’s nu echter over het algemeen de gemakkelijkste en veiligste manier om in goud te beleggen.
Goud futures en opties
Futures zijn contracten om een bepaald bedrag van een item, in dit geval goud, op een bepaalde datum in de toekomst te kopen of verkopen. Futures worden verhandeld in contracten, niet in aandelen, en vertegenwoordigen een vooraf bepaalde hoeveelheid goud. Omdat dit bedrag groot kan zijn (bijvoorbeeld 100 troy ounces x $ 1.000 / ounce = $ 100.000), zijn futures geschikter voor ervaren beleggers. Mensen gebruiken vaak futures omdat de commissies erg laag zijn en de margevereisten veel lager zijn dan bij traditionele aandelenbeleggingen. Sommige contracten worden in dollars afgewikkeld, terwijl andere in goud worden afgewikkeld, dus beleggers moeten op de contractspecificaties letten om te voorkomen dat ze op de afwikkelingsdatum 100 ounces goud in ontvangst moeten nemen.
Opties op futures zijn een alternatief voor het rechtstreeks kopen van een futurescontract. Deze geven de eigenaar van de optie het recht om het futurescontract binnen een bepaald tijdsbestek tegen een vooraf ingestelde prijs te kopen. Een voordeel van een optie is dat het zowel maakt gebruik van uw oorspronkelijke investering en beperkingen verliezen voor de betaalde prijs. Voor een op marge gekocht futurescontract kan meer kapitaal nodig zijn dan oorspronkelijk was belegd als de verliezen snel toenemen. In tegenstelling tot een futuresbelegging, die is gebaseerd op de huidige waarde van goud, is het nadeel van een optie dat de belegger een premie moet betalen op de onderliggende waarde van het goud om de optie te bezitten. Vanwege de volatiele aard van futures en opties, kunnen ze voor veel beleggers ongeschikt zijn. Toch blijven futures de goedkoopste (provisie + rentelasten) manier om goud te kopen of verkopen bij het investeren van grote bedragen.
Goudmijnbedrijven
Bedrijven die gespecialiseerd zijn in mijnbouw en raffinage zullen ook profiteren van een stijgende goudprijs. Investeren in dit soort bedrijven kan een effectieve manier zijn om van goud te profiteren en kan ook een lager risico met zich meebrengen dan andere investeringsmethoden.
De grootste goudmijnbedrijven hebben uitgebreide wereldwijde activiteiten; Daarom spelen zakelijke factoren die veel andere grote bedrijven gemeen hebben, een rol bij het succes van een dergelijke investering. Hierdoor kunnen deze bedrijven toch winst maken in tijden van vlakke of dalende goudprijzen. Een manier waarop ze dit doen, is door zich in te dekken tegen een daling van de goudprijs als een normaal onderdeel van hun bedrijf. Sommigen doen dit en anderen niet. Toch kunnen goudmijnbedrijven een veiligere manier bieden om in goud te beleggen dan door rechtstreeks bezit van edelmetaal. Tegelijkertijd vereist het onderzoek naar en de selectie van individuele bedrijven due diligence van de kant van de investeerder. Aangezien dit een tijdrovende onderneming is, is het voor veel beleggers wellicht niet haalbaar.
Gouden juwelen
Ongeveer 49% van de wereldwijde goudproductie wordt gebruikt om sieraden te maken. Nu de wereldbevolking en de rijkdom jaarlijks toenemen, zou de vraag naar goud dat wordt gebruikt bij de productie van sieraden mettertijd moeten toenemen. Aan de andere kant blijkt dat kopers van gouden sieraden enigszins prijsgevoelig zijn en minder kopen als de prijs snel stijgt.
Het kopen van sieraden tegen kleinhandelsprijzen brengt een aanzienlijke opslag met zich mee – tot wel 400% over de onderliggende waarde van het goud. Betere sieradenkoopjes zijn te vinden op landgoedverkopen en veilingen. Het voordeel van het kopen van sieraden op deze manier is dat er geen markup in de detailhandel is; het nadeel is de tijd die wordt besteed aan het zoeken naar waardevolle stukken. Niettemin biedt het bezit van juwelen de meest plezierige manier om goud te bezitten, zelfs als het vanuit investeringsoogpunt niet de meest winstgevende is. Als kunstvorm zijn gouden sieraden mooi. Als investering is het middelmatig – tenzij u de juwelier bent.
Het komt neer op
Grotere beleggers die een directe blootstelling aan de goudprijs willen hebben, kunnen er de voorkeur aan geven rechtstreeks in goud te beleggen. Er schuilt ook een zekere mate van comfort in het bezitten van een fysiek bezit in plaats van gewoon een stuk papier. Het nadeel is de lichte premie op de waarde van goud die bij de eerste aankoop wordt betaald, evenals de opslagkosten.
Voor beleggers die wat agressiever zijn, zullen futures en opties zeker de slag slaan. Maar let op: deze investeringen zijn derivaten van de goudprijs en kunnen scherpe bewegingen op en neer zien, vooral wanneer ze op marge worden gedaan. Aan de andere kant zijn futures waarschijnlijk de meest efficiënte manier om in goud te beleggen, behalve dan dat contracten periodiek moeten worden verlengd als ze aflopen.
Het idee dat sieraden een investering zijn, is legendarisch maar naïef. Er is een te grote spreiding tussen de prijs van de meeste sieraden en de goudwaarde om als een echte investering te worden beschouwd. In plaats daarvan zou de gemiddelde goudinvesteerder goudgeoriënteerde beleggingsfondsen en ETF’s moeten overwegen, aangezien deze effecten over het algemeen de gemakkelijkste en veiligste manier zijn om in goud te beleggen.