Is het afsluiten van een HELOC geschikt voor u?
Als u meer dan 20% eigen vermogen in uw huis heeft, komt u mogelijk in aanmerking voor een home equity-kredietlijn ( onderpand.
U hoeft geen HELOC te krijgen van het bedrijf dat uw bestaande hypotheek onderhoudt, dus u kunt bij een aantal geldschieters rondkijken. U hoeft ook niet de beschikbare kredietlijn te gebruiken, maar u kunt er gerust op zijn dat deze er is in geval van nood of om een groot project te financieren als de gelegenheid zich voordoet.
Laten we eens kijken hoe een HELOC werkt en of het door zijn unieke functies een goede of slechte optie voor u is.
Belangrijkste leerpunten
- Een home equity-kredietlijn (HELOC) maakt gebruik van de waarde van uw eigen vermogen en functioneert op vergelijkbare principes als een creditcard, maar de rentetarieven zijn vaak aanzienlijk lager.
- U hebt toegang tot HELOC-fondsen op doorlopende basis voor een bepaalde periode, waarna u deze moet terugbetalen met rente tegen een variabele in plaats van een vaste rente.
- Het eigen vermogen in uw huis is wat u gebruikt als onderpand voor de lening, wat betekent dat als u het niet kunt terugbetalen, u uw huis bij executie kunt verliezen.
Hoe werkt een HELOC?
Als u begrijpt hoe creditcards werken, heeft u al een basiskennis van hoe HELOC’s dat ook doen. Met een creditcard stelt de bank een kredietlimiet vast op basis van uw gezinsinkomen, activa en kredietscore. In elke betalingscyclus kunt u zo veel of zo weinig uitgeven als u wilt, zolang u onder die limiet blijft. Wanneer u uw factuur betaalt, wordt uw beschikbare krediet verhoogd met het bedrag van uw betaling.
Een HELOC werkt op dezelfde manier, maar uw kredietlimiet is ook gebaseerd op hoeveel eigen vermogen u in uw huis heeft. Er is een “trekkings” -periode, doorgaans van vijf tot tien jaar, waarin u toegang hebt tot geld in uw kredietlimiet, en daarna een “aflossings” -periode, doorgaans van 10 tot 20 jaar daarna, wanneer u geen geld meer kunt krijgen. geld, maar moet in plaats daarvan elk openstaand saldo met rente terugbetalen.
Hoewel het basisconcept van een HELOC lijkt op dat van een creditcard, zijn er een aantal belangrijke verschillen tussen beide. Leners moeten deze functies grondig begrijpen voordat ze een HELOC aanvragen.
Acceptatienormen
HELOC’s zijn onderworpen aan acceptatienormen van geldschieters, wat betekent dat u uw inkomen en werkstatus moet documenteren zoals u zou doen als u uw hypotheek zou herfinancieren.
Wanneer u een creditcard aanvraagt, wordt u gevraagd om informatie over uw inkomen en werk te verstrekken, maar u hoeft dit doorgaans niet te documenteren. Houd er rekening mee dat niet alle leners in aanmerking komen voor een HELOC, en dat het in aanmerking komen voor een creditcard in het algemeen gemakkelijker kan zijn.
Onderpand
Omdat een HELOC wordt beveiligd door de waarde van uw huis; als u het niet terugbetaalt, kunt u in executie terechtkomen.
Een creditcard is daarentegen een vorm van ongedekt krediet, waardoor u aanzienlijk minder snel uw woning kwijtraakt als u het geleende niet kunt terugbetalen. Als uw creditcard in gebreke blijft, kunt u misschien uw huis behouden, zelfs als uw schuldeisers u hebben aangeklaagd en u failliet zou moeten gaan.
Rentetarieven
HELOC’s hebben, zoals de meeste creditcards, variabele rentetarieven die in de loop van de tijd veranderen met de rentetarieven in de economie. Met een creditcard is uw rentetarief gebaseerd op een referentierentetarief, zoals de prime rate of de London Interbank Offered Rate ( LIBOR ), plus een marge of opslag die is gebaseerd op uw kredietscore, terugbetalingsgeschiedenis en hoeveel de geldschieter moet vragen om mogelijk winst te maken.
HELOC-rentetarieven worden op dezelfde manier geprijsd. HELOC’s hebben echter vaak aanzienlijk lagere rentetarieven dan creditcards omdat het onderpand de geldschieter een kussen geeft als u in gebreke blijft. Dat gezegd hebbende, wanneer de rentetarieven stijgen, kunnen mensen die dachten dat ze goedkoop geld lenen, vast komen te zitten met HELOC’s waarvan de rentetarieven vergelijkbaar zijn met creditcardtarieven.
Er is ook de mogelijkheid om een HELOC te krijgen met een optie met een vast tarief. In dit geval heeft de lening vaak een variabele rentevoet tijdens de eerste trekkingsperiode en wordt deze vervolgens omgezet in een vaste rentevoet voor de aflossingsperiode.
Aftrekbaarheid van rente
In tegenstelling tot creditcardrente, kan HELOC-rente soms fiscaal aftrekbaar zijn, maar alleen als de lening wordt “gebruikt om het huis van de belastingbetaler te kopen, te bouwen of aanzienlijk te verbeteren”, aldus de Internal Revenue Service (IRS). Deze bepaling werd vanaf 2018 wettelijkvastgelegd door deTax Cuts and Jobs Act (TCJA) van 2017, en het is momenteel debedoeling dat deze in 2026 verdwijnt, wanneer de vorige situatie van fiscaal aftrekbare rente voor een leningdoel wordt hersteld..2
De TCJA verdubbelde ook bijna de standaardaftrek, waardoor het minder waarschijnlijk is dat de meeste belastingbetalers het voordelig vinden om hun aftrekposten op te sommen. Toch kan de optie voor fiscaal aftrekbare rente een HELOC in sommige gevallen extra aantrekkelijk maken.
Herfinanciering van schulden met hoge rente
Als de rente op een HELOC bijvoorbeeld 5,5% is en de rentebetalingen fiscaal aftrekbaar zijn – terwijl de rente op uw creditcardschuld misschien 29,9% is en de rentebetalingen niet fiscaal aftrekbaar zijn – is het gemakkelijk te zien hoe een HELOC u een hoop geld kan besparen en u kan helpen om sneller van uw schulden af te komen door uw schuld te consolideren en de HELOC-opbrengst te gebruiken om uw creditcardtegoeden af te betalen. U heeft dus een lening met een hoge rente ingeruild voor een lening met een lage rente.
Sommige mensen zullen echter een HELOC gebruiken om schulden met een hogere rente af te betalen, maar gebruiken vervolgens hun nieuw bijgevulde creditcardlimieten om nog meer schulden met hoge rente op te bouwen. Dit is een praktijk die bekend staat als ” herladen “, en het loopt vaak niet goed af. Onthoud inderdaad dat als u in gebreke blijft op een HELOC, u uw huis kunt verliezen, maar failliet gaan met een creditcard heeft vaak niet zulke gevolgen.
Het komt neer op
Als u met een HELOC wilt lenen tegen het eigen vermogen in uw huis, zorg er dan voor dat u begrijpt hoe het werkt. In het bijzonder moet u weten wanneer en hoeveel uw rentetarief kan veranderen voordat u gaat lenen. Kunt u de maandelijkse betalingen betalen als ze later oplopen? Hoeveel van een verhoging kunt u verteren? Zullen de dingen die u met uw HELOC-geld wilt kopen, het nog steeds waard zijn tegen een hogere rente en mogelijk zonder belastingaftrek voor de rente?
U moet ook nadenken over hoe u van plan bent het geld te gebruiken en uw eerdere leengedrag om te beslissen of een HELOC uw financiën op de lange termijn waarschijnlijk zal helpen of schaden. Als u de gewoonte heeft om krediet te misbruiken en u niet echt vertrouwt om uw manier van doen te veranderen, is het misschien beter om uw eigen vermogen intact te laten en uw schuld op uw creditcards te houden.
Wees tot slot waakzaam en controleer uw HELOC-verklaring regelmatig. Identiteitsdiefstal komt steeds vaker voor, en er zijn gewetenloze mensen die de uwe zullen stelen en deze zullen gebruiken om het geld van uw HELOC af te voeren terwijl u niet kijkt.
Discriminatie op het gebied van hypotheekleningen is illegaal. Consumer Financial Protection Bureau of bij het Amerikaanse Department of Housing and Urban Development (HUD).