Japanse ETF
Wat is een Japanse ETF?
De term Japan ETF verwijst naar een exchange-traded fund (ETF) dat het merendeel van zijn activa belegt in Japanse aandelen die worden verhandeld op lokale beurzen. Net als andere ETF’s zijn Japanse ETF’s gediversifieerde beleggingen met een lage initiële investeringsvereiste en lagere kosten. Beleggers kunnen acht belangrijke indices vinden die door ETF’s worden gevolgd op de Japanse aandelenmarkt. Dit komt bovenop de strategieën die small- en midcap-beleggingsstrategieën en valuta’s volgen. Japanse ETF’s geven beleggers toegang tot de Japanse economie via valuta, aandelen- en vastrentende markten.
Belangrijkste leerpunten
- Een Japan ETF is een op de beurs verhandeld fonds dat belegt in Japanse aandelen die worden verhandeld op lokale beurzen.
- Japan herbergt een aantal grote indices die worden gevolgd door ETF’s, evenals andere die small- en mid-cap aandelenstrategieën en valuta’s volgen.
- Beleggers kunnen toegang krijgen tot de Japanse markt en economie door aandelen van ETF’s te kopen in plaats van aandelen of andere effecten.
Hoe Japanse ETF’s werken
Investeren in buitenlandse aandelenmarkten was iets dat alleen ervaren handelaren in het verleden konden hopen te bereiken. Maar de gemiddelde investeerder is er gestaag in geslaagd om een deel van de actie te krijgen, waardoor ze de kans krijgen om te profiteren van de wereldwijde verschuivingen in kapitaal. Deze geldbeweging heeft veel te maken met de opkomst van ETF’s.
ETF’s bundelen activa van beleggers met vergelijkbare doelen. Deze fondsen zijn genoteerd aan beurzen en worden de hele dag door verhandeld, net als gewone aandelen. Ze streven ernaar de prestaties van een brede aandelenmarkt, specifieke sector of trendte replicerendoor de belangen van een aangewezen index te weerspiegelen. Dit is een hypothetische portefeuille van effecten die een bepaalde markt of een segment daarvan vertegenwoordigt.
Japan is een geavanceerde economie met een grote aandelenmarkt. Dat betekent dat er veel ETF’s zijn om uit te kiezen, waaronder meer exotische ETF’s die zich uitsluitend richten op de kleinere, opkomende bedrijven, dividenden of waardeaandelen van het land. Net als bij verschillende van de grotere, meer liquide ETF’s, kunnen sommige Japanse ETF’s short worden verkocht en zijn ze zelfs toegankelijk via beursgenoteerde opties.
Japanse ETF’s bieden, net als andere internationale ETF’s, Amerikaanse beleggers een gemakkelijke manier om blootstelling aan het land te verwerven zonder dat ze direct aandelen hoeven te kopen en al hun eieren in één mandje hoeven te plaatsen. Deze vehikels worden passief beheerd rond een brede onderliggende index, zoals de MSCI Japan Index, waarvan de 301 componenten ongeveer 85% van de voor free float gecorrigeerde marktkapitalisatie in het landdekken.
Speciale overwegingen
Veel beleggers onderschatten de effecten die valutaschommelingen kunnen hebben op het totaalrendement. Als de Amerikaanse dollar in waarde stijgt ten opzichte van de Japanse yen, zal een niet-afgedekte ETF valutakoersverliezen lijden die eventuele winsten op de onderliggende Japanse aandelenmarkt kunnen compenseren.
Tijdens periodes van sterke dollar vonden veel beleggers valutarisico’s ongewenst, wat de weg vrijmaakte voor een stijging van een categorie ETF’s die valutarisico ’s afdekken. Hun doel is om beleggers een rendement te geven dat dichter bij het rendement in lokale valuta van de belangrijkste beursindexen van een land ligt.
De prestaties van de Japanse ETF’s correleren niet met de prestaties van de onderliggende index, gemeten in Amerikaanse dollars. Het is de wisselkoersverandering tussen de yen en de dollar waarmee rekening moet worden gehouden.
Voordelen van Japanse ETF’s
De Japan Exchange Group, die eigenaar is van de Tokyo Stock Exchange (TSE), is qua marktkapitalisatie de grootste en meest vooruitstrevende effectenbeurs in Azië-Pacific. Dit maakt het land een frequente bron van aandacht en aandacht van beleggers. Japanse ETF’s maken een enkele gediversifieerde belegging in het land mogelijk, terwijl ze ook wedden op de sterkte van de yen ten opzichte van de dollar.
Sinds premier Shinzo Abe in 2012 aantrad, is Japan weer op de radar van investeerders gekomen. Abe voerde gestaag een reeks aandeelhoudersvriendelijke hervormingen door, waarbij Japan Inc. werd aangemoedigdom te stoppen met het oppotten van contanten en de dividenden en het terugkopen van aandelen te verhogen. Hij mikte ook op negatieve rentetarieven, een controversieel beleid dat bedoeld was om uitgaven te stimuleren en de yen te depreciëren. Aangezien Japanse bedrijven grote exporteurs zijn, geeft een gedevalueerde munt hen een concurrentievoordeel.
Hoewel er veel over wordt gesproken, is Abenomics niet van de ene op de andere dag een succes geweest. Dit economische beleid heeft Japan echter tot een hot topic gemaakt in investeringskringen en heeft het licht laten schijnen als de thuisbasis van enkele van de beste bedrijven en merken ter wereld.
Kritiek op Japanse ETF’s
Abenomics is er niet in geslaagd de Japanse economie opnieuw op gang te brengen dan aanvankelijk gehoopt. Het land heeft een behoorlijk aantal problemen, waaronder decennia van deflatie, een vergrijzende bevolking en hoge schulden.
De Japanse markt is ook beperkter dan de Amerikaanse ETF-markt, zowel qua omvang als qua variëteit. Dit verschil zou kunnen worden toegeschreven aan de tariefstructuur voor de Aziatische markt in het algemeen. In de VS is de trend geweest in de richting van een fiduciair model met alleen vergoedingen voor veel investeringen. In Azië daarentegen worden nog steeds veel beleggingsproducten op commissiebasis door agenten verkocht .
Voorbeeld van een Japanse ETF
De iShares MSCI Japan ETF ( marktkapitalisatie gewogen methode. Met andere woorden, de vertegenwoordiging van een bedrijf is gebaseerd op zijn omvang.
De Japan ETF van iShares en de MSCI Japan Index zijn vrijwel identiek, waardoor er weinig tracking error is. Beiden hebben 301 belangen, geleid door Toyota (TM ), dat goed is voor ongeveer 4% van de totale activa, voornamelijk bestaande uit industrie en dienstverlening, consument cyclisch, financiële dienstverlening en technologieaandelen.6