5 stappen om winst te maken in de handel in ruwe olie
De handel in ruwe olie biedt uitstekende kansen om te profiteren in bijna alle marktomstandigheden vanwege zijn unieke positie binnen de economische en politieke systemen van de wereld. Ook is de volatiliteit van de energiesector de afgelopen jaren sterk gestegen, wat zorgt voor sterke trends die consistente rendementen kunnen opleveren voor korte termijn swing trades en lange termijn timing strategieën.
Marktdeelnemers profiteren vaak niet ten volle van schommelingen in ruwe olie, hetzij omdat ze de unieke kenmerken van deze markten niet hebben geleerd, hetzij omdat ze zich niet bewust zijn van de verborgen valkuilen die de inkomsten kunnen opeten. Bovendien worden niet alle energiegerichte financiële instrumenten op dezelfde manier gecreëerd, waarbij het waarschijnlijker is dat een subset van deze effecten positieve resultaten zal opleveren.
Belangrijkste leerpunten
- Als u op de oliemarkten wilt spelen, kan deze belangrijke grondstof een zeer liquide activaklasse bieden waarmee u verschillende strategieën kunt verhandelen.
- Bepaal eerst wat voor u geschikt is: een spotolie (en zo ja, welke soort); een afgeleid product zoals futures of opties; of een exchange-trade product zoals een ETN of ETF.
- Concentreer u vervolgens op de fundamenten van de oliemarkt en wat vraag en aanbod aandrijft, evenals technische indicatoren die uit grafieken worden gehaald.
Hier zijn vijf stappen die nodig zijn om een consistente winst te maken op de markten.
1. Ontdek wat ruwe olie beweegt
Ruwe olie beweegt zich door percepties van vraag en aanbod, beïnvloed door zowel de wereldwijde productie als de wereldwijde economische welvaart. Overaanbod en afnemende vraag moedigen handelaren aan om markten voor ruwe olie te verkopen, terwijl stijgende vraag en dalende of vlakke productie handelaren aanmoedigt om ruwe olie hoger te bieden.
Een nauwe convergentie tussen positieve elementen kan leiden tot krachtige opwaartse trends, zoals de stijging van ruwe olie tot $ 145,31 per vat in juli 2008, terwijl een nauwe convergentie tussen negatieve elementen even krachtige neerwaartsetrendskan veroorzaken, zoals de ineenstorting van augustus 2015 tot $ 37,75 per vat. Prijsactie heeft de neiging om nauwe handelsbereiken op te bouwen wanneer ruwe olie reageert op gemengde omstandigheden, waarbij zijwaartse actie vaak jarenlang aanhoudt.
In het voorjaar van 2020 stortten de olieprijzen in tijdens de COVID-19-pandemie en economische vertraging. De OPEC en zijn bondgenoten stemden in met historische productieverlagingen om de prijzen te stabiliseren, maar ze zakten naar het dieptepunt van 20 jaar.2
2. Begrijp de menigte
Professionele handelaren en hedgers domineren de energie- futures-markten, met spelers uit de sector het innemen van standpunten om fysieke belasting te compenseren, terwijl hedgefondsen speculeren op korte en lange termijn richting. Detailhandelaren en beleggers oefenen hier minder invloed uit dan in meer emotionele markten, zoals edelmetalen of groeiaandelen met een hoge bèta.
De invloed van de detailhandel neemt toe wanneer ruwe olie sterk evolueert en kapitaal aantrekt van kleine spelers die naar deze markten worden getrokken door koppen op de voorpagina’s en pratende koppen. De daaropvolgende golven van hebzucht en angst kan onderliggende trend intensiveren momentum, wat bijdraagt aan de historische hoogtepunten en stort dat afdrukken uitzonderlijk hoog volume.
3. Kies tussen Brent en WTI ruwe olie
Ruwe olie wordt verhandeld via twee primaire markten, Brent is de afgelopen jaren een betere indicator geworden voor wereldwijde prijsstelling, hoewel WTI in 2017 zwaarder werd verhandeld op de wereldmarkt voor termijncontracten (na twee jaar volumeleiderschap van Brent).
De prijzen tussen deze kwaliteiten bleven jarenlang binnen een smalle band, maar daar kwam in 2010 een einde aan toen de twee markten sterk uiteenliepen als gevolg van een snel veranderende vraag- en aanbodomgeving. De stijging van de olieproductie in de VS, aangedreven door schalie- en fracking technologie, verhoogde de WTI-productie terwijl de Brent-boringen tegelijkertijd snel afnamen.
Amerikaanse wetgeving die teruggaat tot het Arabische olie- embargo in de jaren zeventig verergerde deze verdeeldheid en verbood lokale oliemaatschappijen hun voorraden op overzeese markten te verkopen. Dit verbod is in 2015 opgeheven.
Veel van de New York Mercantile Exchange (NYMEX) -futurescontracten van CME Group volgen de WTI-benchmark, waarbij de “CL” -ticker een aanzienlijk dagelijks volume aantrekt. De meeste futures-handelaren kunnen zich uitsluitend richten op dit contract en de vele derivaten ervan. Exchange-traded funds (ETF’s) en exchange-traded notes (ETN’s) bieden aandelen toegang tot ruwe olie, maar hun wiskundige constructie genereert aanzienlijke beperkingen vanwege contango en backwardation.
4. Lees de langetermijngrafiek
WTI-ruwe olie steeg na de Tweede Wereldoorlog, piekte in de bovenste $ 20s en betrad een smalle band totdat het embargo in de jaren zeventig een parabolische stijging tot $ 120 veroorzaakte. Het bereikte een hoogtepunt aan het einde van het decennium en begon met een martelende achteruitgang, en viel in de tienerjaren vóór het nieuwe millennium. Ruwe olie maakte in 1999 een nieuwe en krachtige opwaartse trend door, en steeg in juni 2008 tot een recordhoogte van $ 157,73. Daarna zakte het naar een enorm handelsbereik tussen dat niveau en de bovenste $ 20, tot ongeveer $ 55 aan het einde van 2017. Vanaf januari 2021 handelde het tegen ongeveer $ 47.
5. Kies uw locatie
Het NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil futures-contract (CL) verhandelt meer dan 10 miljoen contracten per maand en biedt een uitstekende liquiditeit. Het heeft echter een relatief hoog risico vanwege de contracteenheid van 1.000 vaten en.01 per vat minimale prijsschommelingen. Er worden tientallen andere op energie gebaseerde producten aangeboden via NYMEX, waarvan de overgrote meerderheid professionele speculanten aantrekt, maar weinig particuliere handelaren of investeerders.
Het US Oil Fund biedt de meest populaire manier om op ruwe olie te spelen via aandelen, met een gemiddeld dagelijks volume van meer dan 20 miljoen aandelen. Deze beveiliging volgt WTI-futures, maar is kwetsbaar voor contango, vanwege discrepanties tussencontracten met een eerste maand en langer lopende contracten die de omvang van prijsextensies verminderen.
Oliemaatschappijen en sectorfondsen bieden uiteenlopende blootstelling aan de industrie, waarbij productie, exploratie- en oliedienstactiviteiten verschillende trends en kansen bieden. Hoewel de meeste bedrijven algemene trends in ruwe olie volgen, kunnen deze gedurende lange perioden sterk uiteenlopen. Deze tegenschommelingen doen zich vaak voor wanneer aandelenmarkten een sterke trend vertonen, waarbij rally’s of uitverkoopacties leiden tot marktoverschrijdende correlaties die lockstepgedrag tussen verschillende sectoren bevorderen.
Enkele van de grootste fondsen van Amerikaanse oliemaatschappijen zijn:
- SPDR Energy Select Sector Fund (XLE )
- SPDR S&P Olie- en gasexploratie en -productie ETF (XOP )
- VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH )
- iShares US Energy ETF (IYE )
- Vanguard Energy ETF (VDE )
Reservevaluta’s bieden een uitstekende manier om op de lange termijn blootstelling aan ruwe olie te nemen, waarbij de economieën van veel landen nauw worden aangesproken op hun energiebronnen. Amerikaanse dollar kruist met Colombiaanse en Mexicaanse peso’s, onder de tickers USD / COP en USD / MXN, volgen ruwe olie al jaren, waardoor speculanten zeer liquide en gemakkelijk schaalbare toegang krijgen tot uptrends en downtrends. Voor bearish posities in ruwe olie moeten deze crosses worden gekocht, terwijl voor bullish posities ze short moeten worden verkocht.
Het komt neer op
Handelen in ruwe olie- en energiemarkten vereist uitzonderlijke vaardigheden om consistente winsten op te bouwen. Marktspelers die futures op ruwe olie en de talrijke derivaten ervan willen verhandelen, moeten weten wat de grondstof beweegt, de aard van de heersende menigte, de prijsgeschiedenis op lange termijn en fysieke variaties tussen verschillende klassen.