Het juiste moment om over te schakelen van beleggingsfondsen naar ETFS

Beleggingsfondsen zijn lange tijd een populaire keuze geweest voor veel beleggers vanwege het brede scala aan beschikbare opties en de automatische diversificatie die ze bieden. Afhankelijk van wat u uit uw portefeuille wilt halen en uw risicotolerantie en investeringsstrategie, kan het echter tijd zijn om over te schakelen van beleggingsfondsen naar op de beurs verhandelde fondsen.

Beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF’s) hebben veel voordelen. Bovendien zijn ETF’s over het algemeen fiscaal efficiënter en betaalbaarder dan traditionele onderlinge fondsen. Zoals elk beleggingsproduct hebben ETF’s nog steeds hun nadelen. Een duidelijk begrip van wat ETF’s te bieden hebben en voor welk type belegger ze het meest geschikt zijn, helpt u te bepalen of ze een slimmere keuze kunnen zijn voor uw portefeuille en de huidige beleggingsdoelen.

(Zie ook: 5 redenen om beleggingsfondsen te kiezen boven ETF’s )

ETF’s: de basis

ETF’s zijn in feite onderlinge fondsen die  op de open markt worden verhandeld. Net als onderlinge fondsen bundelen ETF’s bijdragen van aandeelhouders en beleggen ze in een reeks effecten. Net als beleggingsfondsen kunnen ETF’s ook in verschillende effecten beleggen, afhankelijk van de doelstellingen van het betreffende fonds. In tegenstelling tot beleggingsfondsen zijn ETF’s echter voornamelijk passief beheerde fondsen die doorgaans in dezelfde effecten beleggen als een bepaalde index.

Beleggers kunnen ETF’s op de secundaire markt kopen en verkopen, zoals aandelen of obligaties, waardoor ze zeer liquide zijn. Bovendien betekent de marktgebaseerde handel in ETF’s dat er geen activa hoeven te worden verkocht om aflossingen van aandeelhouders te financieren, zoals gebruikelijk is bij onderlinge fondsen. ETF’s kunnen ook gebruikmaken van distributie  en inkoopprocessen in natura, waarbij de belegger aandelen van de ETF uitgeeft of aflost in ruil voor een mandje met aandelen dat overeenkomt met de portefeuille van het fonds, in plaats van voor contanten.

Voordelen van ETF’s

Een van de vele voordelen van ETF’s zijn de relatief lage kostenratio’s in vergelijking met vergelijkbare beleggingsfondsen. Die ETF’s die actief worden beheerd, brengen natuurlijk iets hogere kosten met zich mee, maar zijn over het algemeen nog steeds lager dan beleggingsfondsen. ETF’s dragen geen belasting of 12b-1-vergoedingen zoals beleggingsfondsen, hoewel het kopen en verkopen van aandelen wel provisiekosten met zich meebrengt, zoals bij elke andere handelsactiviteit. Als u echter op zoek bent naar een enkele grote investering in plaats van meerdere kleine aankopen in de loop van de tijd, kunnen ETF’s veel goedkoper zijn dan beleggingsfondsen.

Bovendien maakt de passieve beleggingsstrategie die door de meeste ETF’s wordt gebruikt, ze zeer fiscaal efficiënt. Omdat deze fondsen niet veel transacties uitvoeren, is de kans klein dat een ETF regelmatig kapitaalwinsten uitkeert. Elke keer dat een investering meerwaarden of dividenden uitkeert, verhoogt dit de belastingverplichting van elke aandeelhouder.  Omdat ETF’s minder uitkeringen doen, zijn ze fiscaal efficiënter dan onderlinge fondsen.

Het feit dat fondsen doorgaans niet vereist zijn om activa te liquideren om aflossingen door aandeelhouders te dekken (aangezien aandelen kunnen worden gekocht en verkocht op de open markt of worden ingewisseld voor manden met aandelen), verlaagt de belastingimpact van ETF-investeringen verder.

Voor wie zijn ETF’s het meest geschikt?

Omdat de meeste ETF’s geïndexeerde fondsen zijn, zijn ze het meest geschikt voor beleggers die een buy-and-hold-strategie willen toepassen en erop vertrouwen dat de markt na verloop van tijd een positief rendement zal genereren. Geïndexeerde ETF’s beleggen alleen in de aandelen op een onderliggende index, dus ze hebben geen actieve manager nodig om potentiële transacties te analyseren en te kiezen hoe ze willen beleggen op basis van onderzoek en instinct. In tegenstelling tot beleggingen in beleggingsfondsen, die een grondige analyse van het trackrecord van de beheerder vereisen, vereist beleggen in een geïndexeerde ETF alleen dat u optimistisch bent over de onderliggende index.

Of ETF’s een goede keuze voor u zijn, hangt af van wat u uit uw investering wilt halen. Als u op zoek bent naar een betaalbare investering die waarschijnlijk een matig rendement zal genereren, waarbij u het potentieel voor hogere winsten opoffert in ruil voor een lager risico, dan kunnen ETF’s een uitstekende optie zijn.

Natuurlijk zijn sommige ETF’s aanzienlijk riskanter, namelijk leveraged en inverse ETF’s. Deze fondsen worden beheerd met het doel een veelvoud van het rendement van een index te genereren, meestal twee of drie keer het rendement per dag. Hoewel deze fondsen geld kunnen verdienen als de markt meewerkt, heeft marktvolatiliteit de neiging om deze fondsen op de lange termijn minder dan winstgevend te maken. Een ETF met hefboomwerking kan lucratief zijn als u geïnteresseerd bent in het handhaven van een actieve handelsstijl in  plaats van een belegging voor lange periodes aan te houden. Toch moet u een redelijk hoge risicotolerantie hebben.

Wanneer zijn ETF’s de juiste keuze?

Het is misschien het juiste moment om over te stappen op ETF’s als onderlinge fondsen niet langer aan uw behoeften voldoen. Voor sommigen is overschakelen naar ETF’s zinvol, omdat de kosten die verband houden met onderlinge fondsen een aanzienlijk deel van de winst kunnen opeten. Als u geen behoefte heeft aan jaarlijkse beleggingsinkomsten en de voorkeur geeft aan een belegging die in de loop van de tijd in waarde groeit zonder uw belastingverplichting elk jaar te verhogen door middel van uitkeringen van vermogenswinst, zijn ETF’s wellicht een geschiktere optie.

Als u van plan bent om met pensioen te gaan, kunnen ETF’s een nuttige aanvulling zijn op uw beleggingsportefeuille, vooral als u belegt via een fiscaal uitgestelde spaarrekening zoals een401 (k) of IRA. Hoewel het aantal uitkeringen van ETF’s laag is, biedt het gebruik van uw pensioenfondsen om te beleggen een extra laag van belastingbescherming. Inkomsten uit beleggingen op pensioenrekeningen worden niet belast totdat u ze opneemt. Aangezien u na uw pensionering waarschijnlijk in een lagere belastingschijf zit, kan dit u een flink bedrag besparen. Als u een Roth IRA heeft, zijn alle gekwalificeerde opnames van beleggingsopbrengsten belastingvrij.

Het komt neer op

Zowel onderlinge fondsen als ETF’s hebben hun voordelen, maar het kan tijd zijn om te beoordelen of de beleggingen in uw portefeuille uw doelen op de meest effectieve manier dienen. Als u vergoedingen betaalt voor een fonds met een hoge kostenratio of als u merkt dat u elk jaar teveel aan belastingen betaalt vanwege ongewenste uitkeringen van vermogenswinst, is overstappen op ETF’s waarschijnlijk de juiste keuze voor u.

Als uw huidige belegging in een geïndexeerd beleggingsfonds is, zoek dan naar een ETF die hetzelfde doet tegen veel lagere kosten. Als u de voorkeur geeft aan een actief beheerd fonds dat de markt wil verslaan, bieden beleggingsfondsen zeker meer opties dan ETF’s, hoewel ETF’s met een hoog risico / hoge opbrengst steeds gebruikelijker worden. Als zowel onderlinge fondsen als ETF’s op verschillende manieren aan een aantal van uw investeringsbehoeften voldoen, is er natuurlijk geen reden waarom u niet gewoon beide kunt kiezen!