24 juni 2021 5:24

De effectenfirma blootleggen en hoe ze werken

Veel individuele beleggers vertrouwen hun geld bij grote effectenfirma’s of beleggingsdealers. Grote beursvennootschappen hebben doorgaans duizenden werknemers. De meest erkende bedrijven geven investeerders het vertrouwen dat een ervaren team van professionals hun investeringen beheert.

We hebben echter meestal alleen contact met een enkele medewerker, zoals onze beleggingsadviseur of makelaar. Dus hoe werkt een groot effectenhuis echt?

In dit artikel kijken we naar een typisch effectenbedrijf. In ons overzicht komen enkele van de verschillende afdelingen en de rollen van verschillende medewerkers aan bod.

Hoe een grote effectenfirma kan worden gestructureerd

Doorgaans heeft een groot bedrijf de volgende afdelingen:

  • verkoop
  • Overname en financiering
  • Handel
  • Onderzoek en portefeuillebeheer
  • Administratie

Veel kleine boetiekfirma ’s bedienen misschien slechts één afdeling van een bedrijf, zoals detailhandel. Zelfs bij deze beperkte activiteiten lijken hun activiteiten waarschijnlijk op die van de respectieve afdeling van een groter bedrijf.

verkoop

Bij de verkoopafdeling werken doorgaans de meeste mensen bij een effectenbedrijf. Het is ook het gebied waar individuele particuliere beleggers het meest mee te maken hebben. Binnen de detailhandel kunnen beleggingsadviseurs zich richten op het bedienen van een specifiek deel van de beleggingssector. Als alternatief kunnen ze een “one-stop-shop” bieden voor alle behoeften aan retailbeleggingen.

Een bepaalde beleggingsadviseur kan bijvoorbeeld alleen optreden als effectenmakelaar. Ze kunnen ook andere diensten aanbieden, zoals transacties in onderlinge fondsen, handel in obligaties en verkoop van levensverzekeringen. In een kleine onderneming zullen de activiteiten van de beleggingsadviseur waarschijnlijk meer divers zijn.

Een tweede divisie binnen de verkoopafdeling is institutionele verkoop. Het houdt zich voornamelijk bezig met de verkoop van nieuwe effectenemissies aan handelaren die bij institutionele klantfirma ’s werken. Deze klantfirma’s kunnen pensioenfondsen en onderlinge fondsen zijn. Soms genereert een hete nieuwe effectenuitgifte zoveel rente dat het snel overtekend wordt. In die gevallen is de taak van institutionele verkoop net zo eenvoudig als het toewijzen van aandelen om hun beste klanten te belonen. Dergelijke beloningen kunnen helpen om de beste klantfirma’s loyaal te houden.

De institutionele verkoopafdeling genereert vaak een aanzienlijk deel van de winst van het bedrijf. Institutionele verkopen profiteren van het grote transactievolume in dollars en de commissies van zowel nieuwe emissies als bestaande rekeningen. Het is niet verwonderlijk dat institutionele verkopers tot de best betaalde medewerkers van het hele bedrijf behoren. De institutionele verkoopafdeling werkt nauw samen met de handelsafdeling van het bedrijf om een ​​goede reputatie bij te houden.

Overname en financiering

De institutionele verkoopafdeling van het bedrijf werkt ook nauw samen met de underwriting- of financieringsafdeling. Deze afdeling coördineert nieuwe effectenemissies en opvolging van effectenemissies op de secundaire markt. De underwriting- of financiële afdeling onderhandelt met de bedrijven of overheden die de effecten uitgeven. Ze bepalen het soort effect, de prijs, eventueel een rentetarief en andere bijzondere kenmerken en beschermende voorzieningen.

De underwriting- of financieringsafdeling van het bedrijf kan in twee divisies worden opgesplitst. De ene divisie houdt zich bezig met corporate finance, de andere met de overheidsfinanciën. In een groot bedrijf zouden deze afdelingen behoorlijk verschillend zijn. De behoeften van bedrijven en regeringen zijn heel verschillend.

De afdeling bedrijfsfinanciën zou bijvoorbeeld vertrouwd moeten zijn met aandelen, obligaties en andere zekerheden. Het overheidsdepartement zou zich kunnen concentreren op kwesties met betrekking tot obligaties en schatkistpapier.

Handel

De handelsafdeling van het bedrijf heeft ook aparte divisies die verschillende soorten effecten verhandelen. Deze divisies kunnen zich richten op het verhandelen van obligaties, aandelen of andere gespecialiseerde financiële instrumenten. Handelaren in de obligatiedivisie kunnen ook een beperktere nadruk leggen op een deel van de obligatiemarkt. Ze kunnen zich richten op staatsobligaties, gemeentelijke obligaties, geldmarktinstrumenten of bedrijfsschulden.

De afdeling aandelenhandel voert orders uit van verkopers van detailhandel en institutionele verkopers. In het verleden onderhielden beurshandelaren nauwe banden met handelaren op de verdiepingen van beurzen. Met de opkomst van elektronische handel, handelen aandelenhandelaren mogelijk met computers in plaats van met andere mensen.

De handelsafdeling van het bedrijf kan ook divisies hebben die zijn gericht op andere gespecialiseerde instrumenten. Afhankelijk van het bedrijf kunnen ze divisies hebben voor onderlinge fondsen, op de beurs verhandelde fondsen, opties, grondstoffen of futures contracten.

Onderzoek en portefeuillebeheer

De onderzoeksafdeling ondersteunt alle andere afdelingen. Haar effectenanalisten leveren essentiële analyses en gegevens om handelaren, verkopers en verzekeraars te helpen. Deze informatie is nodig voor de verkoop en prijsstelling van bestaande effecten en nieuwe uitgiften. De onderzoeksafdeling van het bedrijf kan bestaan ​​uit economen, technische analisten en onderzoeksanalisten. Onderzoekers zijn ook gespecialiseerd in specifieke soorten effecten of bepaalde bedrijfstakken.

De onderzoeksafdeling kan verder worden onderverdeeld in retail- en institutionele afdelingen. Bedrijven met slechts één onderzoeksafdeling mogen echter rapporten voor institutionele klanten ter beschikking stellen van particuliere beleggers. Als het bedrijf één institutionele onderzoeksafdeling huisvest, zal het ook betrekking hebben op mogelijke nieuwe problemen, overnames en fusies. Samen met de retailafdeling kunnen analisten verder worden betrokken bij het structureren van portefeuilles voor individuele accounts en accounts voor kleine bedrijven.

Administratie

De administratie is een essentieel onderdeel van de organisatie van het kantoor. Het houdt de juiste papieren en boekhouding bij voor alle transacties en transacties. Wat nog belangrijker is, het zorgt voor naleving van de effectenwetgeving en houdt toezicht op het interne personeel.

Alle transacties van het bedrijf moeten worden verantwoord en geregistreerd. Alle inkomende en uitgaande fondsen en zekerheden moeten continu in evenwicht zijn. Effecten moeten worden gecontroleerd op registratie- en leveringsvereisten, plus dividendbetalingen moeten bij ontvangst op de rekeningen worden bijgeschreven.

In de krediet- en nalevingsdivisie controleren bemiddelingsmedewerkers voortdurend of de rekeningen voldoen aan de branche- en interne richtlijnen. Deze monitoring zorgt ervoor dat betalingen en zekerheden op de vervaldatum worden ontvangen en dat margerekeningen voldoen aan de toepasselijke margevereisten.

De financiële afdeling houdt toezicht op boekhoudkundige zaken, zoals salarisadministratie, budgettering, financiële rapporten en overzichten. Minimale kapitaalniveaus worden gehandhaafd volgens de vereisten van de industrie. Dat garandeert dat de verschillende afdelingen binnen het bedrijf over voldoende middelen beschikken om veranderingen in het bedrijf op te vangen.

Het komt neer op

Ondanks hun belang voor de financiële sector en de economie, zijn effectenbedrijven nog steeds een beetje een mysterie voor gemiddelde beleggers. Effectenfirma’s hebben de neiging om een ​​nogal geheimzinnige cultuur te handhaven, voornamelijk vanwege de gespecialiseerde rollen en beroepen van de spelers.

Veel particuliere beleggers hebben alleen contact met hun financieel adviseur of makelaar. Het komt ook steeds vaker voor dat zelfgestuurde beleggers het handelsplatform van een beursvennootschap gebruiken zonder met werknemers te praten. Door deze situatie ontbreekt het de meeste mensen aan inzicht in de bredere set van rollen binnen effectenfirma’s.



Bij de verkoopafdeling werken doorgaans de meeste mensen bij een effectenbedrijf.

Elke investeerder heeft er baat bij om te weten wie er achter die prachtige eikenhouten deuren zit. De werknemers van een effectenbedrijf kunnen het werkelijke rendement van de beleggingsportefeuille beïnvloeden. Voor geïnteresseerden is er nog veel meer te leren over makelaardijfuncties.

Adblock
detector