Waarom het REIT ETN MORL-dividend 20% + is
De UBS ETRACS maandloon 2x Leveraged Mortgage REIT ETN ( Exchange-traded opmerking (ETN).
Hoewel MORL consequent hoge dividendrendementen biedt met dubbele cijfers en soms meer dan 25%, is er één belangrijke reden dat het boeiende dividenduitkeringen kan bieden.
Belangrijkste leerpunten
- MORL is de ticker voor een REIT ETN met een hypotheek met hefboomwerking, uitgegeven door UBS.
- Deze ETN-aandelen bieden dividendpercentages die voor beleggers meer dan 20% per jaar kunnen bedragen.
- De reden voor het hoge rendement is te wijten aan de hefboomwerking ervan in een omgeving met lage rentetarieven, die ook een bovengemiddeld risico kunnen opleveren voor beleggers.
MORL Overzicht
MORL werd voor het eerst uitgegeven op 16 oktober 2012 en is wettelijk gestructureerd als een schuldinstrument met hefboomwerking zonder onderpand. Daarom draagt de ETN kredietrisico, dat afhangt van de kredietwaardigheid van zijn emittent, UBS, en alle betalingen die aan MORL worden gedaan, zijn afhankelijk van het vermogen van UBS om aan zijn schuldverplichtingen te voldoen. De ETN heeft een jaarlijkse netto kostenratio van 0,40%, dat is meer dan 50% onder het gemiddelde van de categorie van de handel in leveraged equity.
MORL streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met tweemaal de maandelijkse prestatie van de MVIS Global Mortgage REITs Index, de onderliggende index ervan. Het was het eerste product in zijn soort dat een tweevoudige hefboomwerking bood in de hypotheek- REIT industrie. Aangezien de ETN een maandelijks hefboomproduct is, streeft MORL ernaar om tweemaal de maandelijkse prijs- en opbrengstprestaties van de onderliggende index te bieden.
De MVIS Global Mortgage REITs Index is een naar marktkapitalisatie gewogen index die de prestaties bijhoudt van de meest liquide wereldwijde hypotheekbedrijven (REIT) die ten minste 50% van hun inkomsten halen uit hypotheekgerelateerde bedrijven. De indexcomponenten hebben een marktkapitalisatie van ten minste $ 150 miljoen, een driemaands gemiddeld dagelijks handelsvolume van ten minste $ 1 miljoen en een volgend halfjaarlijks gemiddeld maandelijks volume van ten minste 250.000 verhandelde aandelen per maand.
Waarom MORL een dividendopbrengst van dubbele cijfers biedt
De hypotheek-REIT-industrie staat bekend om zijn hoge dividenduitbetalingsratio en verkrijgt zijn inkomsten door hypotheekgedekte effecten (MBS ) te kopen of geld te lenen aan particulieren die onroerend goed kopen. Hypotheek-REIT-bedrijven kunnen tegen een lager tarief lenen, dicht bij het beoogde federale fondsentarief, en ze moeten het geld in MBS investeren of het aan consumenten uitlenen. Als gevolg hiervan kunnen hypotheek-REIT-bedrijven door de toegenomen leningen hogere inkomsten genereren en aantrekkelijke dividenden uitkeren.
Door de aanhoudende lage rente en de hoge winsten van de hypotheek-REIT kan MORL een groot deel van de REIT-inkomsten aan investeerders doorgeven. Het vermogen van de ETN om een dividendrendement van meer dan 20% te bieden, is voornamelijk te danken aan het gebruik van hefboomwerking. Aangezien de ETN tweemaal de hefboomblootstelling aan de MVIS Global Mortgage REITs Index biedt, ontvangt MORL tweemaal de dividendbetalingen die elk van de onderliggende indexcomponenten uitkeert.
MORL Dividendpatroon
De ETN keert maandelijks dividenden uit aan zijn houders, wat ook te danken is aan zijn hoge dividendrendementen. Het dividend is echter groter in de laatste maand van elk kwartaal, dat eindigt in januari, april, juli en oktober; gedurende de twee maanden tussen de grote driemaandelijkse dividendbetalingen, keert het een kleiner dividend uit. In 2017 keerde het bijvoorbeeld in januari, april, juli en oktober een dividend uit van 73,8 cent, 69,3 cent, 70,8 cent en 71,8 cent. De ETN heeft in 2017 in totaal $ 3,33 per biljet uitgekeerd. Daarom werd gedurende die vier maanden 85% van die uitkering uitbetaald.