De grootste aandelenzwendel van de afgelopen tijd

Wat zijn de grootste aandelenzwendel van de afgelopen tijd?

Als u begrijpt hoe rampen in het verleden met investeerders zijn gebeurd, kunnen huidige investeerders deze in de toekomst vermijden. Hier zijn enkele van de meest significante gevallen aller tijden van bedrijven die hun investeerders hebben verraden. Sommige van deze gevallen zijn werkelijk verbazingwekkend. Probeer ze vanuit het perspectief van een aandeelhouder te bekijken. Helaas konden de betrokken aandeelhouders niet weten wat er werkelijk gebeurde, aangezien ze werden misleid om te investeren.

ZZZZ Best (1986)

Barry Minkow, de eigenaar van dit bedrijf, beweerde dat dit tapijtreinigingsbedrijf uit de jaren tachtig de “General Motors van tapijtreiniging” zou worden. Minkow leek te zijn de bouw van een multi-miljoen dollar onderneming, maar hij deed dit door middel van valsheid in geschrifte en diefstal. Hij creëerde meer dan 20.000 valse documenten en verkoopbewijzen zonder dat iemand iets vermoedde.

Hoewel zijn bedrijf bedrog was om auditors en investeerders te misleiden, schonk Minkow meer dan $ 4 miljoen omeen kantoorgebouw in San Diegote leasen en te renoveren. ZZZZ Best ging het publiek in december 1986 en bereikte uiteindelijk een marktkapitalisatie van meer dan $ 200 miljoen. Verbazingwekkend genoeg was Barry Minkow op dat moment nog maar een tiener. Hij werd veroordeeld tot 25 jaar gevangenisstraf.

Centennial Technologies (1996)

In december 1996 registreerden Emanuel Pinez, de CEO van Centennial Technologies, en zijn management dat het bedrijf $ 2 miljoen aan inkomstenverdiende metpc-geheugenkaarten. Het bedrijf verscheepte echter echt fruitmanden naar klanten. De werknemers creëerden vervolgens nepdocumenten als bewijs dat ze verkopen registreerden. De aandelen van Centennial stegen met 451% tot $ 55,50 per aandeel op de New York Stock Exchange (NYSE).

Volgens de Securities and Exchange Commission (SEC) heeft Centennial tussen april 1994 en december 1996 zijn winst met ongeveer $ 40 miljoen te hoog opgegeven. Verbazingwekkend genoeg rapporteerde het bedrijf een winst van $ 12 miljoen, terwijl het ongeveer $ 28 miljoen had verloren. Het aandeel zakte naar minder dan $ 3. Meer dan 20.000 investeerders verloren bijna al hun investering in een bedrijf dat ooit als een Wall Street lievelingwerd beschouwd. Pinez werd schuldig bevonden op vijf punten van effectenfraude, waaronder handel met voorkennis en het boeken van nepverkopen van fictieve producten om de gerapporteerde inkomsten te verhogen.

Bre-X Minerals (1997)

Dit Canadese bedrijf was betrokken bij een van de grootste aandelenzwendel in de geschiedenis. Het Indonesische goudbezit, dat naar verluidt meer dan 200 miljoen ounces bevatte, zou de rijkste goudmijn ooit zijn. De aandelenkoers voor Bre-X schoot omhoog naar een hoogste punt van $ 280 ( gecorrigeerd voor splitsen ), waardoor miljonairs van de ene op de andere dag geen gewone mensen meer zijn. Op zijn hoogtepunt had Bre-X een marktkapitalisatie van $ 4,4 miljard.

Het feest eindigde op 19 maart 1997, toen de goudmijn frauduleus bleek te zijn en de voorraad kort daarna naar centen zakte. De grootste verliezers waren het pensioenfonds van de openbare sector in Quebec, dat $ 70 miljoen verloor, het Ontario Teachers ‘Pension Plan Board, dat $ 100 miljoen verloor, en het Ontario Municipal Employees’ Retirement Board, dat $ 45 miljoen verloor.

Enron (2001)

Voorafgaand aan dit debacle was Enron, een in Houston gevestigd energiehandelsbedrijf, op basis van omzet het zevende grootste bedrijf in de Verenigde Staten. Door een aantal gecompliceerde boekhoudpraktijken waarbij lege vennootschappen werden gebruikt, kon Enron honderden miljoenen aan schulden uit de boeken houden. Daardoor werden investeerders en analisten voor de gekgehouden door te denken dat dit bedrijf fundamenteler stabieler was dan het in werkelijkheid was. Bovendien registreerden de lege vennootschappen, geleid door Enron-executives, meerdere keren fictieve inkomsten, in feite één dollar aan inkomsten. Deze praktijk zorgde voor ongelooflijke inkomstencijfers.

Uiteindelijk ontrafelde het complexe web van bedrog endookde auditor van Enron, implodeerde in feite nadat David Duncan, de hoofdauditor van Enron, opdracht had gegeven tot het versnipperen van duizenden documenten. Door het fiasco bij Enron werd de uitdrukking ” kook de boeken ” opnieuw een begrip.

WorldCom (2002)

Niet lang na de ineenstorting van Enron werd de aandelenmarkt opgeschud door een nieuw boekhoudschandaal van een miljard dollar. Telecommunicatiegigant WorldCom werd intensief onder de loep genomen na alweer een geval van serieus ‘boeken koken’. WorldCom boekte bedrijfskosten als investeringen. Blijkbaar was het bedrijf van mening dat kantoorpennen, potloden en papier een investering waren in de toekomst van het bedrijf en daarom de kosten van deze items over een aantal jaren als last (of gekapitaliseerd) hebben.

In totaal werden $ 3,8 miljard aan normale bedrijfskosten, die allemaal als uitgaven zouden moeten worden geregistreerd voor het boekjaar waarin ze werden gemaakt, behandeld als investeringen en werden ze over een aantal jaren geregistreerd. Deze kleine boekhoudkundige truc overdreef de winsten voor het jaar waarin de kosten werden gemaakt schromelijk. In 2001 rapporteerde WorldCom een ​​winst van meer dan $ 1,3 miljard. In feite werd zijn bedrijf steeds onrendabeler. Wie heeft het meest geleden in deze deal? De werknemers;tienduizenden van hen raakten hun baan kwijt. De volgende die het verraad voelden, waren de investeerders die de hartverscheurende ondergang van de aandelenkoers van WorldCom moesten zien, die kelderde van meer dan $ 60 tot minder dan $ 1.

Tyco International (2002)

Nu WorldCom het vertrouwen van investeerders al had geschokt, zorgden de executives van Tyco ervoor dat 2002 een onvergetelijk jaar zou worden voor aandelen. Vóór het schandaal werd Tyco beschouwd als een veilige blue chip investering, die elektronische componenten, gezondheidszorg en veiligheidsapparatuur produceerde. Tijdens zijn regeerperiode als CEO heeft Dennis Kozlowski, die door BusinessWeek als een van de top 25 bedrijfsmanagers werd vermeld, hordes geld van Tyco overgeheveld in de vorm van niet-goedgekeurde leningen en frauduleuze aandelenverkopen.

Samen met CFO Mark Swartz en CLO Mark Belnick ontving Kozlowski $ 170 miljoen aan leningen met een lage tot geen rente zonder goedkeuring van de aandeelhouders. Kozlowski en Belnick spraken af ​​om 7,5 miljoen aandelen van niet-geautoriseerde Tyco-aandelen te verkopen voor een gerapporteerde $ 430 miljoen. Deze fondsen werden het bedrijf uit gesmokkeld, meestal vermomd als bonussen of voordelen voor het management. Kozlowski gebruikte het geld om zijn weelderige levensstijl te bevorderen, waaronder een handvol huizen, een berucht douchegordijn van $ 6.000 en een verjaardagsfeestje van $ 2 miljoen voor zijn vrouw. Begin 2002 begon het schandaal langzaam te ontrafelen en de aandelenkoers van Tyco kelderde met bijna 80% in een periode van zes weken. De executives ontsnapten aan hun eerste hoorzitting vanwege een nietig geding, maar werden uiteindelijk veroordeeld tot 25 jaar gevangenisstraf.

HealthSouth (2003)

Boekhouding voor grote bedrijven kan een moeilijke taak zijn, vooral wanneer leidinggevenden winstrapporten willen vervalsen. Eind jaren negentig begon CEO en oprichter Richard Scrushy werknemers te instrueren om de inkomsten op te blazen en het netto-inkomen van HealthSouth te overdrijven. Destijds was het bedrijf een van Amerika’s grootste zorgverleners, maakte het een snelle groei door en verwierf het een aantal andere aan gezondheidszorg gerelateerde bedrijven.

Het eerste teken van problemen doken eind 2002 op toen Scrushy naar verluidt HealthSouth-aandelen ter waarde van $ 75 miljoen verkocht voordat een winstverlies werd vrijgegeven. Een onafhankelijk advocatenkantoor concludeerde dat de verkoop niet direct verband hield met het verlies, en investeerders hadden op de waarschuwing moeten letten.

Het schandaal ontvouwde zich in maart 2003, toen de SEC aankondigde dat HealthSouth de inkomsten met $ 2,7 miljard overdreef. De informatie kwam aan het licht toen CFO William Owens, in samenwerking met de FBI, Scrushy opnam terwijl hij de fraude besprak. De gevolgen waren snel toen het aandeel in één dag met 97% daalde tot bijna 11 cent. Verbazingwekkend genoeg werd de CEO vrijgesproken van 36 gevallen van fraude, maar werd hij later veroordeeld op beschuldiging van omkoping. Blijkbaar regelde Scrushy politieke bijdragen van $ 500.000, waardoor hij een zetel in de regelgevende raad van het ziekenhuis kon verzekeren.

Bernard Madoff (2008)

Bernard Madoff, de voormalige voorzitter van de Nasdaq en oprichter van de marktmakende firma Bernard L. Madoff Investment Securities, werd door zijn twee zonen ingeleverd en op 11 december 2008 gearresteerd wegens het voeren van een wijdverbreid Ponzi-plan. De toen 70-jarige hield zijn hedgefondsverliezen verborgen door vroege investeerders te betalen met geld dat van anderen was opgehaald. Dit fonds boekte gedurende 15 jaar elk jaar een winst van 11%. De veronderstelde strategie van het fonds, die werd aangevoerd als reden voor deze consistente rendementen, was het gebruik van eigen optiecollars die bedoeld zijn om de volatiliteit te minimaliseren. Deze regeling bedroog investeerders voor ongeveer $ 50 miljard. Hij werd veroordeeld tot 150 jaar achter de tralies. Madoff stierf in de gevangenis op 14 april 2021, op 82-jarige leeftijd.

Het komt neer op

Het ergste van deze oplichting is dat investeerders verblind waren. Degenen die voor fraude zijn veroordeeld, kunnen meerdere jaren gevangenisstraf uitzitten, wat investeerders / belastingbetalers nog meer geld kost. De SEC werkt om dergelijke oplichting te voorkomen. Met duizenden overheidsbedrijven in Noord-Amerika is het echter bijna onmogelijk om ervoor te zorgen dat de ramp niet opnieuw zal toeslaan.

Is er een moraal aan dit verhaal? Ja. Investeer altijd met zorg, en diversifieer, diversifieer, diversifieer. Door een goed gediversifieerde portefeuille aan te houden, zorgt u ervoor dat dit soort gebeurtenissen u niet van de weg houden, maar in plaats daarvan slechts verkeersdrempels blijven op uw weg naar financiële onafhankelijkheid.