30-jarige schatkist

Wat is de 30-jarige schatkist?

De 30-jarige schatkist is een schuldverplichting van de Amerikaanse schatkist met een looptijd van 30 jaar. De 30-jarige Treasury gebruikt om het te graadmeter Amerikaanse obligatiemarkt, maar nu de meeste rekening houden met de 10-jarige Treasury de benchmark zijn.

Inzicht in de 30-jarige schatkist

De Amerikaanse overheid leent geld van investeerders door schuldbewijzen uit te geven via haar Treasury-afdeling. Schuldinstrumenten die bij de overheid kunnen worden gekocht, zijn onder meer schatkistpapier (T-bills), notes en Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). T-bills zijn verhandelbare effecten die zijn uitgegeven voor een looptijd van minder dan een jaar, en schatkistpapier wordt uitgegeven met looptijden van twee tot tien jaar.

TIPS zijn verhandelbare effecten waarvan de hoofdsom wordt aangepast door veranderingen in de consumentenprijsindex (CPI). Als er inflatie is, neemt de hoofdsom toe. Wanneer deflatie optreedt, neemt de hoofdsom af. Amerikaanse staatsobligaties met een langere looptijd kunnen worden gekocht als Amerikaanse spaarobligaties of staatsobligaties.

Speciale overwegingen

Schatkistcertificaten zijn langlopende schuldbewijzen die zijn uitgegeven met een looptijd van 30 jaar vanaf de uitgiftedatum. Deze verhandelbare effecten betalen halfjaarlijks of halfjaarlijks rente totdat ze vervallen. Op de eindvervaldag ontvangt de belegger de nominale waarde van de obligatie. De 30-jarige schatkist zal over het algemeen een hogere rente betalen dan kortere staatsobligaties om de extra risico’s die inherent zijn aan de langere looptijd te compenseren. In vergelijking met andere obligaties zijn staatsobligaties echter relatief veilig omdat ze worden gedekt door de Amerikaanse overheid.

De prijs en het rentetarief van de 30-jarige schatkistobligatie worden bepaald op een veiling waar deze wordt vastgesteld op pari, premie of korting op pari. Als het rendement op de vervaldag (YTM) hoger is dan de rente, wordt de prijs van de obligatie met korting uitgegeven. Als de YTM gelijk is aan de rentevoet, is de prijs gelijk aan pari. Ten slotte, als de YTM lager is dan het rentetarief, wordt de prijs van de schatkistobligatie verkocht tegen een premie tot pari. In een enkele veiling kan een bieder tot $ 5 miljoen aan obligaties kopen door niet-competitief bieden of tot 35 procent van het oorspronkelijke biedingsbedrag door concurrerend bieden. Bovendien worden de obligaties verkocht in stappen van $ 100 en is de minimale afname $ 100.

30-jarige schatkist versus spaarobligaties

Amerikaanse spaarobligaties, met name serie EE-spaarobligaties, zijn niet-verhandelbare effecten die gedurende 30 jaar rente opleveren. Rente wordt niet periodiek uitbetaald. In plaats daarvan hoopt de rente zich op en de belegger ontvangt alles wanneer hij de spaarobligatie inlost. De obligatie kan na een jaar worden afgelost, maar als ze binnen vijf jaar na de aankoopdatum worden verkocht, verliest de belegger de rente van de laatste drie maanden. Een belegger die de Spaarobligatie bijvoorbeeld na 24 maanden verkoopt, ontvangt slechts 21 maanden rente.

Omdat de VS wordt gezien als een lener met een zeer laag risico, zien veel beleggers de 30-jaars rente op staatsobligaties als een indicatie van de toestand van de bredere obligatiemarkt. Normaal gesproken daalt de rente bij een grotere vraag naar schatkistpapier met een looptijd van 30 jaar en stijgt bij een lagere vraag. De S&P US Treasury Bond Current 30-Year Index is een index met één waarde die de meest recent uitgegeven 30-jarige US Treasury-obligatie omvat. Het is een naar marktwaarde gewogen index die tot doel heeft de prestaties van de markt voor staatsobligaties te meten.