Bouw een dividendportefeuille op die met u meegroeit
Bij investeren is kennis macht. Om het beleggingsadvies van Ben Graham te parafraseren, moet u ernaar streven te weten wat u doet en waarom. Als je het spel niet begrijpt, speel het dan niet. Blijf weg totdat je het doet.
Als u overweegt om een inkomstenportfolio op te bouwen, helpt dit artikel u op weg naar succes. Dit betekent dat u een portefeuille-inkomen opbouwt dat in uw financiële behoeften voorziet, lang nadat u bent gestopt met werken. Dit is echter geen plan om snel rijk te worden. We zeggen zelfs dat de beste investeringen komen met geduld en gezond verstand.
Belangrijkste leerpunten
- Inflatie- en marktrisico zijn twee van de belangrijkste risico’s die bij beleggen tegen elkaar moeten worden afgewogen.
- Dividenden zijn erg populair bij beleggers omdat ze een vast inkomen opleveren en een veilige belegging zijn.
- Investeerders moeten hun huiswerk maken over potentiële bedrijven en wachten tot de prijs goed is.
- Terwijl u opbouwt, moet u uw bezit diversifiëren met 25 tot 30 aandelen binnen vijf tot zeven bedrijfstakken.
De gesel van inflatie
Inflatie en marktrisico zijn twee van de belangrijkste risico’s die bij beleggen tegen elkaar moeten worden afgewogen. Beleggers zijn zich altijd onderwerpen aan beide, in verschillende hoeveelheden, afhankelijk van hun portefeuille asset mix. Dit vormt de kern van het dilemma waarmee inkomensbeleggers worden geconfronteerd: inkomen vinden zonder buitensporig risico.
Met een rente van 5% biedt een obligatieportefeuille van $ 1 miljoen een belegger een jaarlijkse inkomstenstroom van $ 50.000 en beschermt hij de belegger tegen marktrisico’s. Over 12 jaar zal de belegger echter slechts ongeveer $ 35.000 aan koopkracht hebben in dollars van vandaag, uitgaande van een inflatiepercentage van 3%. Voeg een belastingtarief van 30% toe, en dat $ 50.000 aan inkomen vóór belastingen en vóór inflatie verandert in iets minder dan $ 25.000.
De vraag wordt: is dat genoeg om van te leven?
De basisprincipes van dividenden
Dividenden zijn erg populair onder beleggers, vooral degenen die een gestage stroom van inkomsten uit hun beleggingen willen. Sommige bedrijven kiezen ervoor om hun winst te delen met aandeelhouders. Deze uitkeringen worden dividenden genoemd. Het bedrag, de methode en het tijdstip van de dividendbetaling worden bepaald door de raad van bestuur van de vennootschap. Ze worden doorgaans uitgegeven in contanten of in extra aandelen van de vennootschap. Dividenden kunnen worden uitgekeerd, zelfs als een bedrijf geen winst maakt, en dit om de staat van dienst bij te houden van regelmatige betalingen aan aandeelhouders. De meeste bedrijven die dividend uitkeren, doen dit op maand, kwartaal- of jaarbasis.
Dividenden zijn er in twee verschillende vormen: regulier en speciaal. Regelmatige dividenden worden met regelmatige tussenpozen uitgekeerd. Bedrijven betalen deze dividenden uit in de wetenschap dat ze ze kunnen behouden of uiteindelijk kunnen verhogen. Reguliere dividenden zijn de uitkeringen die worden uitbetaald via de winst van het bedrijf. Speciale dividenden worden daarentegen uitbetaald na bepaalde mijlpalen en zijn normaal gesproken een eenmalige gebeurtenis. Bedrijven kunnen ervoor kiezen om hun aandeelhouders te belonen met deze betalingen als ze de winstverwachtingen overtreffen of als ze een bedrijfsonderdeel verkopen.
Waarom dividenden?
Veel beleggers kiezen er om een aantal redenen voor om dividendbetalende aandelen in hun portefeuilles op te nemen. Ten eerste bieden ze beleggers maandelijks, driemaandelijks of jaarlijks een regelmatig inkomen. Ten tweede bieden ze een gevoel van veiligheid. Aandelenkoersen zijn onderhevig aan volatiliteit – of dat nu bedrijfsspecifiek of branchespecifiek nieuws is of factoren die de algehele economie beïnvloeden – dus beleggers willen er zeker van zijn dat ze ook enige stabiliteit hebben. Veel bedrijven die dividend uitkeren, hebben al een bewezen staat van dienst op het gebied van winst en winstdeling.
Een aandelenportefeuille heeft zijn eigen risico’s: niet-gegarandeerde dividenden en economische risico’s. Stel dat u in plaats van te beleggen in een portefeuille van obligaties, zoals in het vorige voorbeeld, belegt in gezonde dividenduitkerende aandelen met een rendement van 4%. Deze aandelen zouden hun dividenduitkering ten minste 3% per jaar moeten verhogen, wat het inflatiepercentage zou dekken en waarschijnlijk zou groeien met 5% per jaar gedurende diezelfde 12 jaar.
Aan aandelenportefeuilles zijn risico’s verbonden zoals niet-gegarandeerde dividenden en economische risico’s.
Als het laatste gebeurt, zou de inkomstenstroom van $ 50.000 groeien tot bijna $ 90.000 per jaar. In de dollars van vandaag zou diezelfde $ 90.000 ongeveer $ 62.000 waard zijn, bij hetzelfde inflatiepercentage van 3%. Na de belasting van 15% op dividenden – ook niet gegarandeerd in de toekomst – zou die $ 62.000 in de huidige dollars ongeveer $ 53.000 waard zijn. Dat is meer dan het dubbele van het rendement van onze rentedragende portefeuille van depositocertificaten (cd’s) en obligaties.
Een portefeuille die de twee methoden combineert, heeft zowel het vermogen om inflatie te weerstaan als het vermogen om marktschommelingen te weerstaan. De beproefde methode om de helft van uw portefeuille in aandelen en de andere helft in obligaties te stoppen, is waardevol en moet worden overwogen. Naarmate een belegger ouder wordt, wordt de tijdshorizon korter en neemt de noodzaak om de inflatie te verslaan af. Voor gepensioneerden is een zwaardere weging van de obligaties aanvaardbaar, maar voor een jongere belegger die nog 30 of 40 jaar voor pensionering moet, moet het inflatierisico worden aangepakt. Als dat niet gebeurt, zal het de verdiencapaciteit wegvreten.
Een geweldige inkomensportefeuille – of welke portefeuille dan ook – kost tijd om op te bouwen. Daarom, tenzij u aandelen aan de onderkant van een bearmarkt vindt, is er waarschijnlijk maar een handvol waardige inkomensaandelen die u op een bepaald moment kunt kopen. Als het vijf jaar winkelen duurt om deze winnaars te vinden, is dat oké. Dus wat is er beter dan uw pensioen te laten betalen met dividenden van een blue chip aandeel met een hoog dividendrendement? Bezit 10 van die bedrijven of, nog beter, bezit 30 blue-chip-bedrijven met hoge dividendrendementen!
Motto: Safety First
Weet je nog hoe je moeder zei dat je beide kanten op moest kijken voordat je de straat overstak? Hetzelfde principe is hier van toepassing: de gemakkelijkste tijd om risico’s bij het beleggen te vermijden, is voordat u begint.
Stel uw criteria vast voordat u zelfs maar begint met het kopen van investeringen. Maak vervolgens uw huiswerk over potentiële bedrijven en wacht tot de prijs goed is. Wacht bij twijfel nog even. Er zijn in deze wereld meer problemen vermeden door “nee” te zeggen dan door er meteen in te duiken. Wacht maar tot je mooie blue chips vindt met kogelvrije balansen die 4 tot 5% of zelfs meer opleveren. Niet alle risico’s kunnen worden vermeden, maar u kunt zeker de onnodige vermijden als u uw beleggingen met zorg uitkiest.
Pas ook op voor de opbrengstval. Net als de val van de waarde, ziet de val met hoge opbrengst er in eerste instantie goed uit. Meestal zie je bedrijven met hoge huidige opbrengsten, maar weinig op het gebied van fundamentele gezondheid. Hoewel deze bedrijven investeerders kunnen verleiden, bieden ze niet de stabiliteit van het inkomen waarnaar u zou moeten streven. Een huidig rendement van 10% ziet er nu misschien goed uit, maar het kan u in groot gevaar brengen voor een dividendverlaging.
Uw portfolio opzetten
Hier zijn de zes stappen om u te begeleiden bij het opzetten van uw portfolio:
1. Diversifieer uw posities naar ten minste 25 tot 30 goede aandelen. Onthoud dat u investeert voor uw toekomstige inkomstenbehoeften en niet probeert uw geld om te zetten in het fortuin van koning Salomo. Met dit in gedachten, laat de ultragefocuste portefeuillespullen over aan de jongens die hun aandelen opeten en ademen. Het ontvangen van dividenden moet de belangrijkste focus zijn, niet alleen groei. U hoeft geen bedrijfsrisico te nemen.
2. Diversifieer uw weging om vijf tot zeven bedrijfstakken op te nemen. Het hebben van 10 oliemaatschappijen ziet er mooi uit tenzij de olie daalt tot $ 10 per vat. Stabiliteit en groei van het dividend is de belangrijkste prioriteit, dus u wilt een dividendverlaging voorkomen. Als uw dividenden toch worden gekort, zorg er dan voor dat het geen industriebreed probleem is dat al uw posities in één keer treft.
3. Kies voor financiële stabiliteit boven groei. Beide hebben is het beste, maar als u twijfelt, is het hebben van meer financiële middelen beter dan meer groei in uw portefeuille. Dit kan worden gemeten aan de hand van de kredietwaardigheid van een bedrijf. De Value Line Investment Survey rangschikt al zijn aandelen in de Value Line Index van A ++ tot D. Focus op de “As” voor het minste risico.
4. Zoek bedrijven met bescheiden uitbetalingsratio ‘s. Dit zijn dividenden als percentage van de inkomsten. Een uitbetalingsratio van 60% of minder is het beste om bewegingsruimte toe te staan in geval van onvoorziene bedrijfsproblemen.
5. Zoek bedrijven met een lange geschiedenis in het verhogen van hun dividenden. Het dividendrendement van Bank of America was begin 1995 slechts 4,2% toen het $ 0,47 per aandeel uitbetaalde. Op basis van een aankoop die dat jaar werd gedaan tegen $ 11,20 per aandeel en het dividend over 2006 van $ 2,12, zou het rendement dat een belegger voor dat jaar zou hebben verdiend op basis van de oorspronkelijke aankoopprijs van het aandeel 18,9% zijn in 2006! Dat is hoe het zou moeten werken. Goede plaatsen om te beginnen met het zoeken naar portefeuillekandidaten die hun dividend elk jaar hebben verhoogd, zijn de S&P “Dividend Aristocrats” -lijst en de “Dividend Achievers” van Mergent. De Value Line Investment Survey is ook nuttig om potentiële dividendaandelen te identificeren. Bedrijven die hun dividend in de loop van de tijd gestaag verhogen, zullen dit in de toekomst blijven doen, ervan uitgaande dat het bedrijf gezond blijft.
6. Herinvesteer de dividenden. Als u ruim voor het moment waarop u het geld nodig heeft, begint te investeren voor inkomen, herbeleg dan de dividenden. Deze ene actie kan met minimale inspanning een verrassende hoeveelheid groei aan uw portefeuille toevoegen.
Het komt neer op
Hoewel het niet perfect is, geeft de dividendbenadering ons een grotere kans om de inflatie in de loop van de tijd te verslaan dan een portefeuille met alleen obligaties. Als je beide hebt, is dat het beste. De belegger die een veilig rendement van 5% verwacht zonder enig risico, vraagt om het onmogelijke. Het is vergelijkbaar met het zoeken naar een verzekeringspolis die u beschermt, wat er ook gebeurt – het bestaat gewoon niet. Zelfs contant geld in de matras verbergen zal niet werken vanwege de lage, maar constante inflatie. Beleggers moeten risico’s nemen, of ze het nu leuk vinden of niet, want het risico van inflatie is er al, groei is de enige manier om het te verslaan.