Uitgaande cashflow
Wat is uitgaande cashflow?
Uitgaande cashflow is elk geld dat een bedrijf of persoon moet betalen bij het uitvoeren van een transactie met een andere partij. Uitgaande kasstromen kunnen contanten omvatten die aan leveranciers zijn betaald, personeelsbeloningen en op inkomen betaalde belastingen.
Belangrijkste leerpunten
- Uitgaande cashflow is elk geld dat een bedrijf of persoon moet betalen bij het uitvoeren van een transactie met een andere partij.
- Uitgaande cashflow is het tegenovergestelde van inkomende cashflow, die verwijst naar alle betalingen of geld dat wordt ontvangen.
- Zowel uitgaande als inkomende kasstromen worden vastgelegd in het kasstroomoverzicht van een bedrijf.
- Voor een investeerder kan een bedrijf met inkomende kasstromen die consequent uitgaande kasstromen overschrijden, als een wenselijke investering worden beschouwd.
Inzicht in uitgaande cashflow
Een uitgaande cashflow treedt op wanneer een persoon of bedrijf geld moet betalen. Zoals de naam al aangeeft, is het geld dat naar buiten stroomt in plaats van naar binnen.
In normale omstandigheden druppelt er regelmatig contant geld in en uit de bankrekening van een persoon of het grootboek van een bedrijf. Wanneer geld wordt uitgegeven, wordt dit uitgaand genoemd; wanneer er geld wordt ontvangen, wordt dit inkomende cashflow genoemd.
Als een bedrijf bijvoorbeeld obligaties uitgeeft – geld lenen dat in de loop van de tijd met rente moet worden terugbetaald – ontvangt het een eerste inkomende kasstroom. Het geld dat investeerders aan het bedrijf lenen, moet dan wel worden terugbetaald. Binnenkort zal het bedrijf verplicht worden om deze schuld af te lossen door coupons op de obligaties te betalen : een uitgaande cashflow.
Uitgaande kasstromen, zoals inkomende, kunnen informeel worden gekarakteriseerd als geld uit en geld in. Ze kunnen ook worden vastgelegd op een kasstroomoverzicht (CFS) in overeenstemming met standaard boekhoudprocedures.
Uitgaande cashflow registreren
Het kasstroomoverzicht – het kasstroomoverzicht (CFS) – geeft een overzicht van het bedrag aan geldmiddelen en kasequivalenten dat een bedrijf binnenkomt en verlaat tijdens een specifieke boekhoudperiode. Het geeft investeerders inzicht in hoe de activiteiten van een bedrijf verlopen, waar het geld vandaan komt en hoe het wordt besteed. Het kasstroomoverzicht van een bedrijf is essentieel om de liquiditeit, flexibiliteit en algehele financiële prestaties te bepalen.
Kasstroomoverzichten zijn onderverdeeld in drie delen:
- Kasstroom uit operationele activiteiten (CFO): de hoeveelheid geld die een bedrijf binnenhaalt uit zijn lopende, reguliere bedrijfsactiviteiten.
- Kasstromen uit investeringsactiviteiten (CFI): alle instroom of uitstroom van geldmiddelen uit langetermijninvesteringen, inclusief de aan- of verkoop van vaste activa zoals materiële vaste activa.
- Kasstromen uit financieringsactiviteiten (CFF): Een maatstaf voor de beweging van contanten tussen een bedrijf en zijn eigenaren, investeerders en crediteuren, waarbij de nettostroom van middelen wordt weergegeven die worden gebruikt om het bedrijf te runnen, inclusief schulden, eigen vermogen en dividenden.
Veel accountants geven er over het algemeen de voorkeur aan om CFO weer te geven met behulp van de indirecte methode, waarbij een bedrijf begint met het nettoresultaat op transactiebasis en vervolgens niet-contante posten optelt en aftrekt om de werkelijke kasstromen uit operaties te verzoenen. In dit geval zouden typische uitgaande kasstromen doorgaans bestaan uit toenames in voorraad en debiteuren (AR) en afname in crediteuren (AP).
Elders, in de CFI-sectie, zijn kapitaaluitgaven, acquisities en aankopen van effecten belangrijke uitgaande posten. In het financieringsgedeelte van het overzicht vertegenwoordigen dividenden, terugkopen van gewone aandelen en terugbetalingen van schulden het grootste deel van de uitgaande kasstroom.
Uitgaande kasstromen gebruiken om een bedrijf te evalueren
Een analist zal uitgaande kasstromen vergelijken met inkomende kasstromen over een bepaalde periode als onderdeel van de evaluatie van de financiële toestand van een bedrijf. Inkomende kasstromen die consequent de uitgaande kasstromen overschrijden, zijn wenselijk.
Beleggers zullen niet verbaasd zijn als een bedrijf van tijd tot tijd significante outbounds boekt; ze begrijpen dat slimme investeringen in staat zijn om de komende jaren een consistent betere inkomende cashflow te genereren.
Er zullen echter momenten zijn waarop een aanzienlijk uitgaande stroming optreedt, zoals bijvoorbeeld bij de bouw van een nieuwe fabriek of voor een zakelijke acquisitie. Zolang deze fondsen verstandig worden aangewend, zou de toekomstige instroom van dergelijke investeringen een aanvaardbaar rendement voor het bedrijf moeten opleveren.