Wat is een portfolio?
Wat is een portfolio?
Een portefeuille is een verzameling financiële beleggingen zoals aandelen, obligaties, grondstoffen, contanten en kasequivalenten, inclusief closed-end fondsen en exchange traded funds (ETF’s). Mensen geloven over het algemeen dat aandelen, obligaties en contanten de kern van een portefeuille vormen. Hoewel dit vaak het geval is, hoeft het niet de regel te zijn. Een portefeuille kan een breed scala aan activa bevatten, waaronder onroerend goed, kunst en particuliere investeringen.
U kunt ervoor kiezen om uw portefeuille zelf aan te houden en te beheren, of u kunt uw portefeuille door een geldbeheerder, financieel adviseur of een andere financiële professional laten beheren.
Belangrijkste leerpunten
- Een portefeuille is een verzameling financiële beleggingen zoals aandelen, obligaties, grondstoffen, contanten en kasequivalenten, evenals hun tegenhangers in het fonds.
- Aandelen en obligaties worden over het algemeen beschouwd als de belangrijkste bouwstenen van een portefeuille, hoewel u een portefeuille kunt laten groeien met veel verschillende soorten activa, waaronder onroerend goed, goud, schilderijen en andere verzamelobjecten voor kunst.
- Diversificatie is een sleutelbegrip bij portefeuillebeheer.
- De tolerantie van een persoon voor risico, beleggingsdoelstellingen en tijdshorizon zijn allemaal kritische factoren bij het samenstellen en aanpassen van een beleggingsportefeuille.
Portfolio’s begrijpen
Een van de belangrijkste concepten bij portfoliobeheer is de wijsheid van diversificatie – wat simpelweg betekent dat u niet al uw eieren in één mand hoeft te doen. Diversificatie probeert risico’s te verminderen door beleggingen te verdelen over verschillende financiële instrumenten, bedrijfstakken en andere categorieën. Het doel is om het rendement te maximaliseren door te investeren in verschillende gebieden die elk anders zouden reageren op hetzelfde evenement. Er zijn veel manieren om te diversifiëren. Hoe je ervoor kiest om het te doen, is aan jou. Uw doelen voor de toekomst, uw risicobereidheid en uw persoonlijkheid zijn allemaal factoren bij het bepalen hoe u uw portefeuille wilt opbouwen.
Ongeacht de activamix van uw portefeuille, moeten alle portefeuilles een zekere mate van diversificatie bevatten en de tolerantie van de belegger voor risico, rendementsdoelstellingen, tijdshorizon en andere relevante beperkingen weerspiegelen, waaronder belastingpositie, liquiditeitsbehoeften, juridische situaties en unieke omstandigheden.
Beheer van een portfolio
U kunt een beleggingsportefeuille zien als een taart die is opgedeeld in stukken van verschillende wigvormige groottes, waarbij elk stuk een andere activaklasse en / of een ander type investering vertegenwoordigt. Beleggers streven ernaar een goed gespreide portefeuille samen te stellen om een portefeuilleverdeling tussen risico en rendement te bereiken die past bij hun risicotolerantie. Hoewel aandelen, obligaties en contanten over het algemeen worden beschouwd als de belangrijkste bouwstenen van een portefeuille, kunt u een portefeuille laten groeien met veel verschillende soorten activa, waaronder onroerend goed, goudaandelen, verschillende soorten obligaties, schilderijen en andere verzamelobjecten voor kunst.
De hierboven afgebeelde voorbeeldportefeuilleverdeling is voor beleggers met een lage risicotolerantie. Over het algemeen probeert een conservatieve strategie de waarde van een portefeuille te beschermen door te beleggen in effecten met een lager risico. In het voorbeeld ziet u dat 50% wordt toegewezen aan obligaties, die mogelijk hoogwaardige bedrijfs- en staatsobligaties bevatten, inclusief gemeenten (muni’s).
De 20% aandelentoewijzing kan bestaan uit blue-chip- of large-capaandelen, en 30% van de kortetermijnbeleggingen kan bestaan uit contanten, depositocertificaten (CD’s) en hoogrentende spaarrekeningen.
De meeste beleggingsprofessionals zijn het erover eens dat, hoewel het geen garantie biedt tegen verlies, diversificatie een sleutelcomponent is om financiële langetermijndoelstellingen te bereiken en tegelijkertijd het risico te minimaliseren.
Soorten portfolio’s
Er kunnen net zoveel verschillende soorten portefeuilles en portefeuillestrategieën zijn als er investeerders en geldbeheerders zijn. U kunt er ook voor kiezen om meerdere portefeuilles te hebben, waarvan de inhoud een andere strategie of een ander investeringsscenario kan weerspiegelen, gestructureerd voor een andere behoefte.
Een hybride portfolio
De hybride portefeuillebenadering diversifieert over activaklassen. Het opbouwen van een hybride portefeuille vereist het innemen van posities in zowel aandelen als obligaties, grondstoffen, onroerend goed en zelfs kunst. Over het algemeen omvat een hybride portefeuille relatief vaste aandelen, obligaties en alternatieve beleggingen. Dit is gunstig, omdat aandelen, obligaties en alternatieven historisch gezien een minder dan perfecte correlatie met elkaar vertoonden.
Een portefeuille-investering
Wanneer u een portefeuille voor beleggingsdoeleinden gebruikt, verwacht u dat de aandelen, obligaties of een ander financieel actief in de loop van de tijd rendement zullen behalen of in waarde zullen groeien, of beide. Een portefeuillebelegging kan zowel tactisch – waarbij u actief de activa koopt en verkoopt in de hoop op korte termijn winst te behalen.
Een agressieve, op aandelen gerichte portefeuille
De onderliggende activa in een agressieve portefeuille zouden over het algemeen grote risico’s nemen op zoek naar een hoog rendement. Agressieve beleggers zoeken bedrijven die zich in de beginfase van hun groei bevinden en een unieke waardepropositie hebben. De meeste zijn nog geen gangbare bekende namen.
Een defensieve, op aandelen gerichte portefeuille
Een portefeuille die defensief is, concentreert zich meestal op basisconsumptiegoederen die ongevoelig zijn voor neergang. Defensieve aandelen doen het zowel in slechte als in goede tijden goed. Hoe slecht de economie op een gegeven moment ook is, bedrijven die producten maken die essentieel zijn voor het dagelijks leven, zullen overleven.
Een inkomensgerichte aandelenportefeuille
Dit type portefeuille verdient geld met dividendbetalende aandelen of andere soorten uitkeringen aan belanghebbenden. Een deel van de aandelen in de inkomensportefeuille zou ook in de defensieve portefeuille kunnen passen, maar hier worden ze primair geselecteerd op hun hoge rendementen. Een inkomstenportefeuille zou een positieve cashflow moeten genereren. Real Estate Investment Trusts (REIT’s) zijn voorbeelden van investeringen die inkomsten genereren.
Een speculatieve, op aandelen gerichte portefeuille
Een speculatieve portefeuille is het beste voor beleggers met een hoge risicotolerantie. Speculatieve toneelstukken kunnen zijn initial public offerings (IPO’s), of aandelen die gekletst om overnamekandidaten zijn. Technologie- of gezondheidszorgbedrijven die bezig zijn met het ontwikkelen van één baanbrekend product, zouden ook in deze categorie vallen.
Impact van risicotolerantie op portefeuilleverdeling
Hoewel een financieel adviseur een generiek portfoliomodel voor een individu kan creëren, moet de risicotolerantie van een belegger de inhoud van de portefeuille in belangrijke mate weerspiegelen.
Een risicotolerante belegger zou daarentegen enkele small-cap groeiaandelen kunnen toevoegen aan een agressieve large-cap groeiaandelenpositie, enige blootstelling aan hoogrentende obligaties kunnen aannemen en kunnen kijken naar vastgoed, internationale en alternatieve investeringsmogelijkheden voor zijn portefeuille.. In het algemeen dient een belegger de blootstelling aan effecten of activaklassen waarvan de volatiliteit hen oncomfortabel maakt, tot een minimum te beperken.
Impact van tijdshorizon op portefeuilletoewijzingen
Net als bij risicotolerantie, moeten beleggers overwegen hoe lang ze moeten investeren bij het opbouwen van een portefeuille. Over het algemeen zouden beleggers moeten evolueren naar een conservatieve activaspreiding naarmate hun doeldatum nadert, om de inkomsten van de portefeuille tot op dat moment te beschermen.
Een conservatieve belegger kan bijvoorbeeld de voorkeur geven aan een portefeuille met aandelen met een grote kapitalisatie, brede marktindexfondsen, obligaties van beleggingskwaliteit en een positie in liquide, hoogwaardige kasequivalenten.
Neem bijvoorbeeld een investeerder die spaart voor zijn pensioen en van plan is om over vijf jaar het personeelsbestand te verlaten. Zelfs als die belegger zich op zijn gemak voelt bij het beleggen in aandelen en risicovollere effecten, wil hij misschien een groter deel van de portefeuille beleggen in meer conservatieve activa zoals obligaties en contanten, om te helpen beschermen wat al is bespaard. Omgekeerd wil een persoon die net aan de slag gaat, misschien zijn hele portefeuille in aandelen beleggen, omdat hij misschien nog tientallen jaren te investeren heeft, en het vermogen om een deel van de kortetermijnvolatiliteit van de markt op te vangen.