Hoe u een portefeuille met een hoog risico samenstelt

Veel beleggingsadvies richt zich op het behalen van zo veel mogelijk rendement tegen zo min mogelijk risico. Maar hoe zit het met de andere kant van de medaille? Hoe zit het met het omarmen van de mogelijkheden van risico en het actief zoeken naar het opbouwen van een risicovolle beleggingsportefeuille? Zo’n portefeuille kan een aanzienlijke belofte inhouden voor marktconforme rendementen, maar beleggers moeten een paar ideeën in gedachten houden bij het benaderen van dit soort beleggingsstijlen.

Waarom zoeken naar risico?

Het verband tussen risico en beloning is niet altijd perfect of voorspelbaar, maar er is een beproefde correlatie tussen risico en beloning. Als beleggers een hoger rendement willen, moeten ze bereid zijn meer risico te nemen. Anders gezegd: als een belegger een hoger risico kan accepteren, kan hij in potentie ook een aanzienlijk hoger rendement behalen.

Een portefeuille met een laag risico / hoog rendement gaat vaker over fantasie (of fraude ) dan over realiteit. Bovendien zijn niet alle risico’s slecht voor een individuele belegger. De sleutel is dus het nemen van de juiste risico’s. Risico wordt immers pas problematisch als, of wanneer, een investeerder ongelijk heeft. Er zijn ook verschillende ideeën over risico. Het aanhouden van een all-cash portefeuille is eigenlijk best riskant als dat geld wordt uitgehold door inflatie. (Zie ook: Omgaan met inflatierisico.)

Grote instellingen kunnen zich de risico’s van een lage liquiditeit niet veroorloven, maar die drempel is voor een individu veel lager. Zelfs een klein fonds kan mogelijk niet beleggen in een aandeel van $ 20 dat 50.000 aandelen per dag verhandelt, maar er is geen reden waarom een ​​individuele belegger dat liquiditeitsrisico niet kan nemen. Evenzo kunnen veel institutionele beleggers niet beleggen in laaggeprijsde aandelen, aandelen met roze bladen / prikborden of aandelen in bepaalde bedrijfstakken (met name voor bepaalde ethische fondsen), maar voor individuen gelden dergelijke wettelijke beperkingen niet.

Het is ook belangrijk om een ​​ander belangrijk detail van portefeuilles met een hoog risico te begrijpen: volatiliteit is geen risico. Het is waar dat veel academici en marktpartijen volatiliteit gebruiken als een maatstaf voor risico (bijvoorbeeld bèta ), maar in veel opzichten is volatiliteit een slechte analogie met risico. Risico, zoals de meeste beleggers het zouden omschrijven, is ofwel de kans op verlies ofwel de waarschijnlijkheid dat een actief (of verzameling van activa) minder oplevert dan het verwachte rendement. (Zie ook:  Een vereenvoudigde benadering voor het berekenen van volatiliteit.)

Sommige aandelen kunnen woeste op en neer schommelingen doormaken, maar leveren nog steeds mooie beloningen op voor beleggers. In andere gevallen vervagen sommige aandelen gewoon stilletjes en gestaag in de vergetelheid. In veel opzichten is vluchtigheid dus als de turbulentie die wordt ervaren tijdens een vliegtuigrit, terwijl risico de werkelijke kans op een crash is.

Niet alle risico’s zijn hetzelfde

Een van de belangrijkste concepten bij het opbouwen van een risicovolle portefeuille is dat niet alle risico’s hetzelfde zijn. Een nauw gevolg hiervan is dat beleggers alleen op zoek moeten gaan naar de slimme risico’s, de risico’s waarvoor ze worden gecompenseerd. Investeren in het eigen vermogen van failliete bedrijven loont bijvoorbeeld bijna nooit. Ja, de aandelen worden verhandeld voor centen en de bedrijven overleven het vaak, maar het faillissementsproces vernietigt bijna altijd aandelenbeleggers en er is niet genoeg bewegingsruimte in dat “bijna” om het risico te valideren.

Beleggers dienen ook op hun hoede te zijn voor luiheid en zelfgenoegzaamheid. Investeren met een hoog risico vereist reactievermogen en aandacht voor detail. Dus hoewel het opbouwen van een portefeuille zonder grondige due diligence en het vervolgens negeren ervan zeker een belegging met een hoog risico is, is het geen soort risico dat extra beloningen oplevert.

Risico-zoekende beleggers moeten ook slim zijn met hefboomwerking. Het is allemaal goed en wel om hefboomwerking te gebruiken om het rendementspotentieel van een portefeuille te vergroten, maar beleggers moeten voorzichtig zijn om hun maximale verliezen te beperken tot een niveau dat ze zich kunnen veroorloven. (Zie ook:  Fiscal Cliff.)

Soorten risicovolle portefeuilles

Geconcentreerd Het is mogelijk om een ​​risicovolle portefeuille te creëren zonder echt de beleggingsstijlen te veranderen. Sterk investeren in een enkele sector / bedrijfstak kan het risico zeker vergroten en het rendementspotentieel vergroten. Beleggers dieeind jaren negentig overwogen in technologieaandelen (en op tijd uitstapten) deden het redelijk goed, evenals beleggers die met succes cyclische commodity-runs bespeelden.

Het is misschien vanzelfsprekend, maar deze strategie is gebaseerd op het goed begrijpen van een branche en het hebben van een goed beeld van de plaats van de branche in de conjunctuurcyclus. Evenzo is het belangrijk om een ​​goed gevoel te hebben voor marktpsychologie en stemmingen; het overwogen van een impopulaire sector zal het rendement waarschijnlijk niet verhogen. (Zie ook: De ups en downs van investeren in cyclische aandelen.)

Momentum Momentumbeleggen is een andere optie voor een portefeuille met een hoog risico. Het basisidee van momentumbeleggen is om te beleggen in aandelen die al een sterke prijsactie laten zien. Het risico van deze strategie is vaak te wijten aan de bovengemiddelde waarderingen van populaire aandelen, maar dure populaire aandelen kunnen vaak worden verhandeld tot “erg duur” of “extreem duur” voordat ze vervagen.

Momentumbeleggen vereist een sterke verkoopdiscipline (bijvoorbeeld door gebruik te maken van strakke stopverliezen wanneer het momentum afneemt). Beleggers kunnen ook proberen te diversifiëren over sectoren om het absolute risico te verlagen, maar een algemene marktdaling zal een momentumportefeuille hard treffen, tenzij een belegger lenig genoeg is om short te gaan. (Zie ook: Riding The Momentum Investing Wave.)

Penny Stocks De meeste financiële informatiesites doen er alles aan om investeerders ervan te weerhouden te investeren in penny-aandelen, waarbij zowel de prevalentie van fraude, corruptie en hype als de algehele illiquiditeit van deze aandelen wordt benadrukt.

Dat zijn geldige kwesties, maar de enorme risico’s van dit type belegging werpen soms hun vruchten af. Investeren in aandelen van Penny vereist een uitzonderlijke toewijding aan due diligence, en diversificatie kan de risico’s helpen verminderen.

Opkomende ideeën Risico-zoekende beleggers kunnen ook een pagina uit risicokapitaal halen en proberen te investeren in opkomende technologiebedrijven. Op hun best kunnen deze bedrijven investeerders iets bieden dat in de buurt komt van een “begane grond” -kans in nieuwe technologieën en producten. Nogmaals,  diversificatie is van belang, aangezien beleggers geduldig moeten zijn en bereid moeten zijn om een ​​laag “slaggemiddelde” te accepteren, aangezien de meeste opkomende technologiebedrijven falen. Beleggers moeten zich ook richten op bedrijven die kapitaal hebben of tegen goede voorwaarden toegang hebben tot kapitaal, aangezien veel van deze bedrijven pre-inkomsten en verzengende geldverbranders zijn.

Valuta’s, futures en opties Inherent aan valuta’s, futures en opties is de kracht van hefboomwerking; een kleine hoeveelheid hoofdsom kan een grote hoeveelheid kapitaal beheersen. De handel in valuta en futures vereist een ongebruikelijke mix van behendigheid, geduld en zelfvertrouwen. Futures zijn, net als opties, ook anders dan aandelen in die zin dat een belegger niet alleen de juiste richting moet inslaan, maar de verwachte beweging moet plaatsvinden voordat het contract afloopt. Gezien de inherente hefboomwerking van opties kunnen ze een relatief eenvoudige manier zijn om de risico-opbrengstcurve te verlaten. Opties en optiestrategieën lopen echter uiteen, van inkomensgenererende strategieën met een laag risico tot strategieën met een zeer hoog risico die enorm goed kunnen renderen, maar alleen onder relatief beperkte omstandigheden.

Bottom Line

Beleggers met de financiële capaciteit om risico te nemen, moeten er niet voor terugdeinzen. Na verloop van tijd kan intelligent en gedisciplineerd risicozoekend gedrag substantieel bovengemiddelde rendementen opleveren. De sleutel is echter “intelligent” en “gedisciplineerd”; Beleggers moeten op zoek gaan naar de risico’s die hen een beter rendement kunnen opleveren en die risico’s die geen geld opbrengen strikt vermijden (of minimaliseren). (Zie ook: Agressieve beleggingsstrategie.)