Schuldherstructurering versus schuldherfinanciering: wat is het verschil?
Schuldherstructurering versus schuldherfinanciering: een overzicht
Herfinanciering en herstructurering zijn twee afzonderlijke processen, maar ze roepen vaak hetzelfde beeld op: dat van een wanhopig bedrijf dat op de rand van het faillissement staat en een laatste poging doet om het bedrijf draaiende te houden. Dit is echter niet altijd het geval.
Of een bedrijf daadwerkelijk herfinanciert of herstructureert, gaat vaak verloren bij de vertaling. Dit heeft ertoe geleid dat veel mensen, waaronder zelfs doorgewinterde financiële professionals, de woorden door elkaar gebruiken, terwijl het in werkelijkheid totaal verschillende processen zijn.
In wezen zijn zowel herfinanciering als herstructurering processen voor schuldsanering die worden gebruikt om de financiële vooruitzichten van een persoon of een bedrijf te versterken. Schuldherfinanciering verwijst naar het initiëren van een nieuw contract, vaak tegen betere voorwaarden dan een vorig, om een lening af te betalen.
Belangrijkste leerpunten
- Schuldenherstructurering wordt gebruikt wanneer een kredietnemer in zo’n financiële nood verkeert dat het een tijdige terugbetaling van een lening verhindert.
- Schuldherfinanciering wordt op een veel bredere basis gebruikt dan herstructurering, waarbij een lener gebruikmaakt van een nieuw verkregen lening met betere voorwaarden om een eerdere lening af te betalen.
- Leners moeten de werkelijke kosten van een faillissement in overweging nemen voordat ze een van beide vormen van schuldaflossingsstrategie toepassen.
Schuldenherstructurering
Voor meer benarde situaties kunnen leners zich tot schuldherstructurering wenden. Op het meest basale niveau verwijst herstructurering naar het wijzigen van een reeds bestaand contract (versus herfinanciering die begint met een nieuw contract). Een voorbeeld van een typische herstructurering is het verlengen van de vervaldatum voor de betaling van de hoofdsom op een schuldcontract, of het wijzigen van de frequentie van rentebetalingen.
Herstructurering vindt meestal plaats in bijzondere omstandigheden, waarbij kredietnemers als financieel onstabiel worden beschouwd en niet in staat zijn om aan hun schuldverplichtingen te voldoen. Herstructurering kan ook een negatieve invloed hebben op uw credit score, daarom is het een laatste wanhopige strategie.
Schuldenherstructurering is een extremere optie die wordt genomen wanneer debiteuren het risico lopen in gebreke te blijven en te onderhandelen om het bestaande contract te wijzigen.
Bij schuldherstructurering moet de lenende partij onderhandelen met de schuldeiser om een situatie te creëren waarin beide partijen beter af zijn. Als u weet dat u uw lening niet tijdig kunt afbetalen of als een ontslag uw financiële stabiliteit in gevaar heeft gebracht, is het vaak verstandig om met de kredietverstrekkers in gesprek te gaan.
Kredietverstrekkers willen niet dat kredietnemers in gebreke blijven met hun leningen vanwege alle bovengenoemde kosten van faillissement. Het merendeel van de tijd zullen geldschieters overeenkomen om met onderwaterleners te onderhandelen om de lening te herstructureren, of dat nu betekent dat ze moeten afzien van late vergoedingen, betalingsdata verlengen of de frequentie en het bedrag van couponbetalingen wijzigen.
Een andere optie voor grote, gevestigde bedrijven is het ruilen van bij hypotheken kunnen schuld-voor-aandelenswaps plaatsvinden. In die gevallen verhandelt een huishouden het eigen vermogen in zijn huis om de hypotheeklasten te verminderen. Zoals vaak het geval is, zal de herstructurering kredietnemers in staat stellen meer liquiditeit te behouden, die vervolgens kan worden gebruikt om kasstroombronnen te herstellen of in stand te houden om het heronderhandelde leningscontract met succes terug te betalen.
Herfinanciering van schulden
Bij schuldherfinanciering vraagt een lener een nieuwe lening of schuldinstrument aan dat betere voorwaarden heeft dan een vorig contract en dat kan worden gebruikt om de vorige verplichting af te betalen. Een voorbeeld van een herfinanciering is het aanvragen van een nieuwe, goedkopere lening en de opbrengst van die lening gebruiken om de verplichtingen van een bestaande lening af te betalen.
Herfinanciering wordt liberaler gebruikt dan herstructurering omdat het een sneller proces is, gemakkelijker om voor in aanmerking te komen, en een positieve invloed heeft op de kredietscore, aangezien de betalingsgeschiedenis een afspiegeling zal zijn van de oorspronkelijke lening die wordt afbetaald.
Er zijn verschillende redenen voor herfinanciering, met als meest voorkomende redenen het verlagen van de rentetarieven op leningen, het consolideren van schulden, het wijzigen van de kredietstructuur en het vrijmaken van contanten. Vooral kredietnemers met een hoge kredietscore hebben baat bij herfinanciering omdat ze kunnen profiteren van gunstiger contractvoorwaarden en lagere rentetarieven.
In wezen vervangt u de ene lening door een andere, dus herfinanciering van schulden wordt vaak gebruikt wanneer er een wijziging in de rentetarieven is die van invloed kan zijn op nieuw gecreëerde schuldcontracten. Als de rentetarieven bijvoorbeeld door de Federal Reserve worden verlaagd, bieden nieuwe leningen, evenals obligaties, een lager rendement op rentebetalingen, wat voordelig is voor leners.
In deze omstandigheid kan een schuldherfinanciering ervoor zorgen dat leners in de loop van de tijd veel minder rente betalen voor dezelfde nominale lening. Het is belangrijk op te merken dat bij het aflossen van leningen vóór hun vervaldatum, veel leningen met een vaste looptijd zogenaamde call- voorzieningen hebben termijnen die boetes opleggen in het geval van vervroegde aflossing van de lening. In dergelijke situaties dienen kredietnemers hun due diligence te doen bij het berekenen van de netto contante waarde van de kosten van de ene lening ten opzichte van de andere.
Speciale overwegingen: de kosten van faillissement
Maar waarom herfinancieren of herstructureren? Een belangrijke katalysator is om de kosten van een faillissement voor zowel de kredietnemer als de schuldeiser te vermijden. Vanwege de juridische kosten die worden geheven van zowel leners als crediteuren, worden de meeste problemen met de herstructurering van schulden opgelost voordat een faillissement onvermijdelijk wordt. Gemiddeldvariëren deadvocaatkosten voorfaillissementenvan Chapter 7 ergens tussen $ 500 en $ 2.200.
Bovendien zijn er extra kosten voor het indienen van documenten door de overheid, kosten voor kredietadvies en opleidingskosten voor debiteuren, om nog maar te zwijgen van het ernstige effect op de kredietscore van de lener. Aan de kant van de schuldeiser, als de lening ongedekt was, is de schuldeiser zowel de hoofdsom als de overeengekomen rentebetalingen kwijt. Als de lening was beveiligd, heeft de schuldeiser te maken met het liquideren van activa zoals onroerend goed of auto’s. Meestal willen beide partijen die uitkomsten vermijden, waardoor herstructurering en herfinanciering aantrekkelijke alternatieven worden.