Hoe renteverlagingen consumenten beïnvloeden
Het open-marktcomite (FOMC) van de Federal Reserve komt regelmatig bijeen om te beslissen wat er eventueel met de korte rentetarieven moet worden gedaan. De rentetarieven worden inderdaad nauwlettend in de gaten gehouden door analisten en economen, aangezien deze sleutelfiguren zich afspelen op elke vermogensmarkt over de hele wereld. Aandelenhandelaren zijn bijna altijd blij als de Fed de rente verlaagt, maar is een renteverlaging voor iedereen goed nieuws? Renteverlagingen zijn meestal gunstig voor kredietnemers, maar schaden kredietverstrekkers en spaarders.
Maar hoe zit het met gewone huishoudens? Renteveranderingen hebben ook grote gevolgen voor het consumentengedrag en het consumptieniveau dat een economie kan verwachten. Dit komt doordat hogere tarieven zich vertalen in grotere financierings- en financieringskosten voor dingen die op krediet zijn gekocht. Lees verder om erachter te komen waar dit precies in het spel komt.
Belangrijkste leerpunten
- Rentetarieven hebben een direct effect op het consumentengedrag en hebben invloed op verschillende facetten van het dagelijks leven.
- Wanneer de tarieven dalen, wordt lenen goedkoper, waardoor grote aankopen op krediet betaalbaarder worden, zoals hypotheken, autoleningen en creditcardkosten.
- Als de rente stijgt, wordt lenen duurder, wat het verbruik onder druk zet. Hogere tarieven komen echter wel ten goede aan spaarders, die een gunstigere rente op deposito’s krijgen.
Wat zijn rentetarieven?
Wanneer de Fed ‘de rente verlaagt’, verwijst dit naar een het streefpercentage van het federale fonds te verlagen. Het streeftarief is een richtlijn voor het werkelijke tarief dat banken elkaar aanrekenen over girale leningen. De tarieven voor interbancaire leningen worden onderhandeld door de individuele banken en blijven doorgaans dicht bij de streefrente. Het streefpercentage kan ook worden aangeduid als de “federale fondsenrente” of de “nominale rente”.
Het federale fondsentarief is belangrijk omdat veel andere tarieven, nationaal en internationaal, er rechtstreeks mee verband houden of er nauw mee samenhangen.
Waarom veranderen tarieven?
De federal funds rate is een monetair beleidsinstrument dat wordt gebruikt om de doelstellingen van inflatie ) en duurzame economische groei te bereiken. Het wijzigen van de federale fondsenrente beïnvloedt de geldhoeveelheid, te beginnen bij banken en uiteindelijk druppelend naar de consumenten.
De Fed verlaagt de rente om financieringskosten kunnen lenen en investeren aanmoedigen. Als de tarieven echter te laag zijn, kunnen ze buitensporige groei en misschien inflatie stimuleren. Inflatie tast de koopkracht aan en kan de houdbaarheid van de gewenste economische expansie ondermijnen.
Aan de andere kant, als er te veel groei is, zal de Fed de rente verhogen. Tariefverhogingen worden gebruikt om de inflatie te vertragen en de groei terug te brengen naar meer duurzame niveaus. De tarieven kunnen niet te hoog worden, want duurdere financiering kan de economie in een periode van langzame groei of zelfs krimp brengen.
Op 27 augustus 2020 kondigde de Federal Reserve aan dat ze de rentetarieven niet langer zal verhogen omdat de werkloosheid onder een bepaald niveau komt als de inflatie laag blijft. Het veranderde ook zijn inflatiedoelstelling naar een gemiddelde, wat betekent dat het de inflatie iets boven het streefcijfer van 2% zal laten stijgen om perioden waarin ze onder de 2% lag, goed te maken.
Financiering
Het streefpercentage van de Fed vormt de basis voor bank-tot-bankleningen. Het tarief dat banken aan hun meest kredietwaardige zakelijke klanten in rekening brengen, staat bekend als het primaire rentetarief. Dit tarief, datvaak “de prime ” wordt genoemd, is rechtstreeks gekoppeld aan het streefpercentage van de Federal Reserve. Prime is gekoppeld aan 300 basispunten (3%) boven het streefpercentage.
Consumenten kunnen verwachten dat ze eersteklas plus een premie betalen, afhankelijk van factoren zoals hun activa, passiva, inkomen en kredietwaardigheid.
Een renteverlaging kan consumenten helpen geld te besparen door de rentebetalingen te verlagen voor bepaalde soorten financiering die zijn gekoppeld aan prime- of andere rentetarieven, die de neiging hebben om mee te bewegen met het streefpercentage van de Fed.
Hypotheken
Een renteverlaging kan voordelig zijn bij woningfinanciering, maar de impact hangt af van het vast of variabel, en aan welk tarief de hypotheek is gekoppeld.
Voor hypotheken met een vaste rente heeft een renteverlaging geen invloed op de hoogte van de maandlasten. Lage rentetarieven kunnen goed zijn voor potentiële huiseigenaren, maar hypotheken met een vaste rente bewegen niet direct mee met de renteveranderingen van de Fed. Een renteverlaging door de Fed verandert de rente op korte termijn, maar de meeste hypotheken met een vaste rente zijn gebaseerd op de lange rente, die niet zo sterk fluctueert als de korte rente.
Over het algemeen zullen, wanneer de Fed een renteverlaging uitgeeft, de hypotheekbetalingen met aanpasbare rente (ARM) afnemen. Het bedrag waarmee een hypotheekbetaling verandert, is afhankelijk van het tarief dat de hypotheek gebruikt wanneer deze wordt gereset. Veel schatkistpapier, die de neiging hebben mee te bewegen met de Fed, of de London Interbank Offered Rate (LIBOR), die niet altijd met de Fed meebeweegt. Veel home equity-leningen en home-equity-kredietlijnen (HELOC’s) zijn ook gekoppeld aan prime of LIBOR.
Kredietkaarten
De impact van een renteverlaging op creditcardschuld hangt ook af van het feit of de creditcard een vaste of variabele rente heeft. Voor consumenten met een creditcard met een vaste rente leidt een renteverlaging meestal niet tot verandering. Veel creditcards met variabele rente gekoppeld zijn aan de prime rate, dus een federal funds rate cut meestal zal leiden tot lagere rente in rekening gebracht.
Het is belangrijk om te onthouden dat, zelfs als een creditcard een vaste rente heeft, creditcardmaatschappijen de rentetarieven kunnen wijzigen wanneer ze maar willen, zolang ze dit vooraf op de hoogte stellen (raadpleeg uw voorwaarden voor de vereiste kennisgeving).
Spaarrekening
Als de Fed de rente verlaagt, verdienen consumenten doorgaans minder rente op hun spaargeld. Banken zullen doorgaans lagere tarieven betaald op liquide middelen in de bank certificaten van deposito (cd’s), geldmarkt rekeningen, en regelmatig spaarrekeningen. Het duurt meestal een paar weken voordat de renteverlaging wordt weerspiegeld in de banktarieven.
Cd’s en geldmarktrekeningen
Als u al een bank cd hebt gekocht, is er geen zorgen te maken over een renteverlaging omdat uw tarief is vergrendeld. Maar als u van plan bent om extra cd’s aan te schaffen, zal een renteverlaging resulteren in nieuwe, lagere tarieven.
Stortingen die op geldmarktrekeningen (MMA’s) worden geplaatst, zullen een vergelijkbare activiteit te zien geven. Banken gebruiken MMA-deposito’s om te investeren in traditioneel veilige activa zoals cd’s en schatkistpapier, dus een renteverlaging door de Fed zal resulteren in lagere tarieven voor houders van geldmarktrekeningen.
Geld Markt fondsen
In tegenstelling tot een geldmarkt-account, een geldmarktfonds (MMF) is een beleggingsrekening. Hoewel beide hogere tarieven betalen dan gewone spaarrekeningen, reageren ze mogelijk niet op dezelfde manier op een renteverlaging.
De belastingvrij is (zoals een fonds dat belegt in gemeentelijke obligaties ). Belastbare fondsen passen zich meestal aan in lijn met de Fed, dus in het geval van een renteverlaging kunnen consumenten verwachten dat deze effecten lagere tarieven bieden.
Vanwege hun belastingvrije status vallen de tarieven op gemeentelijke geldmarktfondsen al onder hun belastbare tegenhangers en volgen ze niet noodzakelijk de Fed. Deze fondsen kunnen ook zijn gekoppeld aan verschillende tarieven, zoals LIBOR of de Security Industry and Financial Markets Association (SIFMA) Municipal Swap Index.
Investeringen
Als u een 401 (k) -plan of een effectenrekening heeft, hebben de rentetarieven ook rechtstreeks invloed op uw beleggingsportefeuille. Lagere rentetarieven zijn vaak een stimulans voor aandelen (behalve misschien voor aandelen in de financiële sector), maar drukken tegelijkertijd ook op de obligatiekoersen. Lagere tarieven stellen beleggers met margerekeningen ook in staat om meer voordeel te halen uit de hefboomwerking tegen lagere tarieven, waardoor hun effectieve koopkracht toeneemt.
Aan de andere kant kunnen hogere rentes de aandelen verlagen, maar de waarde van obligaties verhogen. Over het algemeen zijn obligaties met een langere looptijd gevoeliger voor renteschommelingen dan obligaties met een korte looptijd.
Het komt neer op
De Federal Reserve gebruikt haar streefrente als een monetair beleidsinstrument, en de impact van een wijziging van de streefrente hangt af van of u een lener of een spaarder bent. Lees de voorwaarden van uw financierings- en spaarregelingen om te bepalen welke tarieven voor u relevant zijn om te bepalen wat de recente verlaging door de Fed voor uw portemonnee betekent.