24 juni 2021 19:11
Financiële dienstverlening wordt al lang beschouwd als een sector waar een professional kan gedijen en de bedrijfsladder kan opwerken naar steeds groter wordende vergoedingsstructuren. Carrièrekeuzen die ervaringen bieden die zowel persoonlijk als financieel lonend zijn, zijn onder meer:
Drie gebieden binnen de financiële wereld bieden echter de beste kansen om het verdienvermogen te maximaliseren en dus de meeste concurrentie voor banen aan te trekken:
Lees verder om erachter te komen of u het in huis hebt om te slagen in deze uiterst lucratieve financiële gebieden en leer hoe u geld kunt verdienen met financiën.
Investeringsbankieren
Het verdienen van potentiële directeuren, opdrachtgevers, partners en algemeen directeuren bij de investeringsbanken van de bulge-bracket kan meer dan een miljoen dollar – soms tot tientallen miljoenen dollars – per jaar verdienen. Op directieniveau en hoger is er de verantwoordelijkheid om teams van analisten en medewerkers te leiden in een van de verschillende afdelingen, uitgesplitst naar productaanbod, zoals het aantrekken van eigen vermogen en vreemd vermogen en fusies en overnames (M&A), evenals sectordekking teams.
Waarom verdienen senior investeringsbankiers zoveel geld? In één woord (eigenlijk drie woorden): grote dealgrootte. Directeuren, opdrachtgevers en partners leiden teams die met dure items werken en hoge commissies verdienen, aangezien de vergoedingen van de bank meestal worden berekend als een percentage van de betrokken transactie. Bulge bracket-banken, bijvoorbeeld, zullen projecten met een kleine omvang afwijzen; De investeringsbank zal bijvoorbeeld geen bedrijf verkopen dat minder dan $ 250 miljoen aan inkomsten genereert als het al overspoeld is met andere grotere deals.
Investeringsbanken zijn makelaars. Een makelaar die een huis verkoopt voor $ 500.000, en een commissie van 5% verdient, verdient $ 25.000 op die verkoop. Vergelijk dat eens met een investeringsbank die een chemische fabrikant verkoopt voor $ 1 miljard met een commissie van 1%, wat neerkomt op een mooie vergoeding van $ 10 miljoen. Niet slecht voor een team van een paar individuen – zeggen twee analisten, twee medewerkers, een vice-president, een directeur en een algemeen directeur. Als dit team voor $ 1,8 miljard aan fusies en overnames voor het jaar voltooit, met bonussen die zijn toegewezen aan de senior bankiers, kunt u zien hoe de compensatiecijfers optellen.
Job Duties Analyst (pre- MBA ), associate (post-MBA) en vice-president-niveaus zijn de bewijsgronden, en de uren kunnen soms meer dan honderd per week bedragen. Bankiers op analisten, associate- en vice-presidentniveau richten zich op de volgende taken:
- Pitchbooks schrijven
- Onderzoek naar trends in de branche
- Analyseren van de activiteiten, financiële gegevens en projecties van een bedrijf
- Lopende modellen
- Het uitvoeren van due diligence of het coördineren met diligence-teams
Directeuren houden toezicht op deze inspanningen en communiceren doorgaans met de leidinggevenden op ” C-niveau ” van het bedrijf wanneer belangrijke mijlpalen worden bereikt. Partners en directeuren hebben een meer ondernemende rol, in die zin dat ze zich moeten concentreren op klantontwikkeling, het genereren van deals en het laten groeien en bemannen van het kantoor. Het kan 10 jaar duren om het niveau van directeur te bereiken (uitgaande van twee jaar als analist, twee jaar voor het behalen van een MBA, twee jaar als associate en vier jaar als vice-president). Deze tijdlijn is echter afhankelijk van verschillende factoren, waaronder het betrokken bedrijf, het succes van het individu op het werk en de dictaten van het bedrijf. Sommige banken hebben een MBA nodig, terwijl anderen uitzonderlijke bankiers kunnen promoten zonder een gevorderd diploma.
Sleutelkenmerken Criteria voor succes zijn onder meer:
- Technische vaardigheden
- Mogelijkheid om deadlines te halen
- Teamwerk
- Communicatie vaardigheden
Degenen die de hitte niet aankunnen, gaan verder en er is een filterproces voorafgaand aan promotie naar hogere niveaus. Degenen die de banksector willen verlaten, kunnen laterale stappen zetten naar bedrijfsfinanciering (bijvoorbeeld werken bij een Fortune 500 bedrijf, wat betekent dat ze minder geld verdienen), private equity en hedgefondsen.
Private equity
Het verdienen van potentiële opdrachtgevers en partners bij private-equityfirma ’s passeren gemakkelijk de compensatiehindernis van $ 1 miljoen per jaar, waarbij partners vaak tientallen miljoenen dollars per jaar verdienen. Managing partners bij de grootste private equity-firma’s kunnen honderden miljoenen dollars opleveren, aangezien hun firma’s bedrijven beheren met een waarde van miljarden dollars.
Als hun tegenhangers van investeringsbankieren dure items met hoge commissies behandelen, beheert private equity dure items met zeer hoge commissies. De overgrote meerderheid volgt de ” twee-en-twintig-regel “, dat wil zeggen een jaarlijkse beheervergoeding van 2% van het beheerde vermogen / kapitaal en 20% van de winst aan de achterkant.
Neem een private-equityfirma die $ 1 miljard onder beheer heeft; de beheervergoeding is gelijk aan $ 20 miljoen per jaar om te betalen voor personeel, bedrijfskosten, transactiekosten, enz. Vervolgens verkoopt het bedrijf een portefeuillebedrijf voor $ 200 miljoen dat het oorspronkelijk had verworven voor $ 100 miljoen, voor een winst van $ 100 miljoen, en nog eens $ 20 miljoen aan vergoeding. Aangezien een private-equityfirma van deze omvang niet meer dan een of twee dozijn werknemers in dienst zal hebben, is dat een flink stuk geld om aan slechts een paar mensen te besteden. Senior private equity-professionals zullen ook ” skin in the game ” hebben – dat wil zeggen, ze zijn vaak investeerders in hun eigen vermogen.
Jobplichten Private equity is betrokken bij het proces van welvaartscreatie. Terwijl investeringsbankiers het grootste deel van hun vergoedingen innen wanneer een transactie is voltooid, moet private equity verschillende fasen over meerdere jaren doorlopen, waaronder:
- Op roadshows gaan om investeringskapitaal aan te trekken
- Verzekeren van dealflow van investeringsbanken, tussenpersonen en transactieprofessionals
- Kopen / investeren in aantrekkelijke, gezonde bedrijven
- Ondersteuning van de inspanningen van het management om het bedrijf zowel organisch als door middel van acquisities te laten groeien
- Oogsten door het portfoliobedrijf met winst te verkopen (meestal tussen de vier en zeven jaar voor de meeste bedrijven)
Analisten, medewerkers en vice-presidenten bieden verschillende ondersteunende functies in elke fase, terwijl opdrachtgevers en partners ervoor zorgen dat elke fase van het proces succesvol is. De mate van betrokkenheid van opdrachtgevers en partners verschilt per bedrijf, maar zij nemen het beste en slimste pre-MBA- en post-MBA-talent aan op junior-niveau en delegeren de meeste taken.
Het merendeel van de initiële filtering van potentiële investeringsmogelijkheden kan plaatsvinden op het lagere niveau (medewerkers en vice-presidenten krijgen een reeks investeringscriteria om potentiële deals te beoordelen), terwijl senior mensen doorgaans wekelijks ingrijpen bij de evaluatie van de investeringen. bijeenkomst om te beoordelen wat de junior mensen hebben opgeleverd.
Opdrachtgevers en partners zullen de onderhandelingen tussen het bedrijf en de verkoper leiden. Zodra het bedrijf is gekocht, kunnen opdrachtgevers en partners deel uitmaken van de raad van bestuur en het management ontmoeten tijdens driemaandelijkse evaluaties (vaker als er problemen zijn). Ten slotte plannen en coördineren opdrachtgevers en partners met het investeringscomité over afstotings en oogstbeslissingen, en bedenken ze strategieën om een maximaal rendement voor hun investeerders te behalen. Als de participatiemaatschappij in een bepaalde fase niet succesvol is, zult u over het algemeen zien dat opdrachtgevers en partners meer betrokken raken om de inspanningen in die fase te ondersteunen.
Bijvoorbeeld, als deal flow ontbreekt, de senior mensen zullen gaan op een road tour en bezoek investeringsbanken. Bij roadshows voor fondsenwerving zullen senior private equity-professionals op persoonlijk niveau contact hebben met institutionele beleggers en vermogende particulieren, en ook de presentaties leiden. In de dealflow-sourcingfase zullen opdrachtgevers en partners ingrijpen en een verstandhouding met tussenpersonen ontwikkelen – vooral als het een nieuw contact en een ontluikende relatie is. Als een portfoliobedrijf ondermaats presteert, zult u opdrachtgevers en partners vaker ter plaatse bij het bedrijf aantreffen om met het management te overleggen.
Hedgefondsen
Inkomstenpotentieel Net als hun private equity-tegenhangers, beheren hedgefondsen kapitaalpools met de bedoeling een gunstig rendement te behalen voor hun investerende klanten. Dit geld wordt doorgaans opgehaald bij institutionele en vermogende beleggers. Hedgefondsbeheerders kunnen tientallen miljoenen dollars verdienen dankzij een vergelijkbare compensatiestructuur als private equity; hedgefondsen brengen zowel een jaarlijkse beheervergoeding (doorgaans 2% van het beheerde vermogen) als een prestatievergoeding (doorgaans 20% van het brutorendement) in rekening.
Taakverplichtingen Hedgefondsen hebben over het algemeen slankere teams dan private equity (ervan uitgaande dat dezelfde hoeveelheid beheerd kapitaal), en ze kunnen hedgefondsbeheerders kunnen volgen.
In tegenstelling tot private equity, dat bedrijven koopt en verkoopt binnen een investeringshorizon van vier tot zeven jaar, kunnen hedgefondsen financiële effecten kopen en verkopen met een veel kortere tijdshorizon, en zelfs effecten op de openbare markten verkopen binnen enkele dagen of uren na aankoop. Vanwege deze verkorte beleggingshorizon zijn hedgefondsbeheerders dagelijks veel meer betrokken bij hun beleggingen (in tegenstelling tot private equity-opdrachtgevers en -partners), waarbij ze markt- en industrietrends en geopolitieke en economische ontwikkelingen over de hele wereld nauwlettend volgen.
Omdat hedgefondsen zwaar worden gecompenseerd door prestatievergoedingen, kunnen ze beleggen in (of handelen) in allerlei financiële instrumenten, waaronder aandelen, obligaties, valuta’s, futures en opties.
Het komt neer op
Betreden bij een private-equityfirma of een hedgefonds is brutaal concurrerend. Het is vrijwel onmogelijk om rechtstreeks vanuit een bachelordiploma in deze organisaties te komen.
Elite gestandaardiseerde testscores helpen, samen met academische stamboom en leiderschapsactiviteiten. Een kwantitatieve academische discipline (zoals financiën, engineering, wiskunde, enz.) Zal positief worden bekeken. De kwaliteit van de professionele ervaring wordt brutaal bekeken door cynische, meedogenloze ogen.
Veel investeringsbankiers die hun uitstapmogelijkheden overwegen, zullen voor het volgende deel van hun carrière vaak overstappen op private equity en hedgefondsen. Degenen die in private equity en de hedgefondsactiviteiten willen stappen, zouden een paar korte jaren (tussen twee en vier) moeten werken bij een investeringsbank met uitpuilende beugels of bij een elite- adviesbureau (bijv. McKinsey, BCG of Bain). Zowel buy-side als sell-side werk zullen gunstig worden beoordeeld door private equity. Voor hedgefondsen wordt werk aan de buy-side bij een investeringsbank of een private-equityfirma gunstig beoordeeld voor posities op junior-niveau.