Hoe Restricted Stock Units (RSU’s) worden belast

De beloning van werknemers is een belangrijke uitgave voor de meeste bedrijven; daarom vinden veel bedrijven het gemakkelijker om ten minste een deel ervan in de vorm van aandelen te betalen. Dit type compensatie heeft twee voordelen: het vermindert de hoeveelheid geld die werkgevers moeten verdelen, en dient ook als een stimulans voor de productiviteit van werknemers.

Er zijn veel soorten aandelencompensatie, en elk heeft zijn eigen regels en voorschriften. Leidinggevenden die aandelenopties ontvangen , worden geconfronteerd met een speciale reeks regels die de omstandigheden beperken waaronder ze deze mogen uitoefenen en verkopen. In dit artikel wordt ingegaan op de aard van restricted stock en restricted stock units (RSU’s) en hoe deze worden belast.

Wat is beperkte voorraad?

Restricted stock is, per definitie, een voorraad die is verleend aan een uitvoerende macht die niet overdraagbaar en onderhevig aan is verbeurdverklaring onder bepaalde omstandigheden, zoals de beëindiging van het dienstverband of het niet voldoen aan een zakelijke of persoonlijke prestaties benchmarks. De beperkte voorraad komt over het algemeen ook beschikbaar voor de ontvanger volgens een gradueel verwervingsschema dat meerdere jaren duurt.

Hoewel er enkele uitzonderingen zijn, worden de meeste beperkte aandelen toegekend aan leidinggevenden die geacht worden “insider” kennis van een bedrijf te hebben, waardoor het onderworpen is aan deregels inzake handel met voorkennis onder SEC Rule 144.  Het niet naleven van deze voorschriften kan ook leiden tot verbeurdverklaring. Beperkte aandeelhouders hebben stemrecht, net als elk ander type aandeelhouder. Beperkte aandelensubsidies zijn populairder geworden sinds het midden van de jaren 2000, toen bedrijven verplicht waren om de toekenning van aandelenopties te betalen.

Wat zijn beperkte voorraadeenheden?

RSU’s lijken conceptueel op beperkte aandelenopties, maar verschillen in enkele belangrijke opzichten. RSU’s vertegenwoordigen een ongedekte belofte van de werkgever om een ​​bepaald aantal aandelen aan de werknemer toe te kennen na voltooiing van het verwervingsschema. Bij sommige soorten plannen kan een contante betaling worden gedaan in plaats van de aandelen, maar de meeste plannen schrijven voor dat daadwerkelijke aandelen van de aandelen worden uitgegeven – maar niet voordat aan de onderliggende convenanten is voldaan.

Daarom kunnen de aandelen van de aandelen niet worden geleverd totdat aan de vereisten voor onvoorwaardelijke toezegging en verbeurdverklaring is voldaan en de vrijgave is verleend. Sommige RSU-plannen stellen de werknemer in staat om binnen bepaalde grenzen precies te beslissen wanneer hij de aandelen ontvangt, wat kan helpen bij belastingplanning. In tegenstelling tot standaard beperkte aandeelhouders hebben RSU-deelnemers echter geen stemrecht op de aandelen tijdens de wachtperiode, omdat er feitelijk geen aandelen zijn uitgegeven.  De regels van elk plan bepalen of RSU-houders dividendequivalenten ontvangen.

Hoe worden beperkte aandelen belast?

Beperkte aandelen en RSU’s worden anders belast dan aankoopplannen voor werknemers (ESPP’s). Deze plannen hebben over het algemeen fiscale gevolgen op de datum van uitoefening of verkoop, terwijl beperkte aandelen gewoonlijk belastbaar worden na voltooiing van het verwervingsschema. Voor beperkte aandelenplannen moet het volledige bedrag van de verworven aandelen worden geteld als gewoon inkomen in het jaar van verwerving.

Het bedrag dat moet worden aangegeven, wordt bepaald door de oorspronkelijke aankoop of uitoefenprijs van het aandeel (die mogelijk nul is) af te trekken van de reële marktwaarde van het aandeel op de datum dat het aandeel volledig onvoorwaardelijk wordt. Het verschil moet door de aandeelhouder worden gerapporteerd als gewoon inkomen. Als de aandeelhouder de aandelen echter niet verkoopt op het moment van onvoorwaardelijk worden en deze op een later tijdstip verkoopt, wordt elk verschil tussen de verkoopprijs en de reële marktwaarde op de datum van onvoorwaardelijk worden gerapporteerd als een vermogenswinst of -verlies.

Sectie 83 (b) Verkiezing

Aandeelhouders van beperkte aandelen mogen de reële marktwaarde van hun aandelen rapporteren als gewoon inkomen op de datum dat ze worden toegekend, in plaats van wanneer ze onvoorwaardelijk worden als ze dat wensen.  De behandeling met meerwaarden is nog steeds van toepassing, maar begint op het moment van toekenning. Deze keuze kan het bedrag aan belastingen dat op het plan wordt betaald aanzienlijk verminderen, omdat de aandelenkoers op het moment dat de aandelen worden toegekend vaak veel lager is dan op het moment van onvoorwaardelijk worden. De strategie kan vooral nuttig zijn wanneer er langere perioden zijn tussen het moment waarop aandelen worden toegekend en het moment waarop ze onvoorwaardelijk worden (vijf jaar of meer).

Voorbeeld: rapportage van beperkte voorraad

Sam en Alex zijn allebei belangrijke leidinggevenden in een groot bedrijf. Ze ontvangen elk voorwaardelijk toegekende aandelen van 10.000 aandelen voor nul dollar. De aandelen van het bedrijf worden op de toekenningsdatum verhandeld tegen $ 20 per aandeel. Sam besluit de aandelen bij onvoorwaardelijk worden aan te geven, terwijl Alex kiest voor behandeling volgens artikel 83 (b). Daarom verklaart Sam niets in het jaar van toekenning, terwijl Alex $ 200.000 als gewoon inkomen moet aangeven.

Vijf jaar later, op de datum dat het aandeel volledig onvoorwaardelijk wordt, wordt het aandeel verhandeld tegen $ 90 per aandeel. Sam zal maar liefst $ 900.000 van de aandelenbalans als gewoon inkomen moeten rapporteren in het jaar van verwerving, terwijl Alex niets rapporteert tenzij de aandelen worden verkocht, wat dan in aanmerking zou komen voor behandeling met vermogenswinst. Daarom betaalt Alex een lager tarief over het merendeel van de opbrengsten, terwijl Sam het hoogst mogelijke tarief moet betalen over de gehele winst die tijdens de verwervingsperiode is gerealiseerd.

Helaas is er een aanzienlijk risico op verbeurdverklaring in verband met de verkiezing van artikel 83 (b) dat verder gaat dan de standaardrisico’s van verbeurdverklaring die inherent zijn aan alle regelingen voor beperkte aandelen. Als Alex het bedrijf zou verlaten voordat het plan onvoorwaardelijk wordt, zouden alle rechten op het gehele voorraadsaldo kunnen worden afgestaan, ook al was de $ 200.000 aan toegekende aandelen als inkomen opgegeven. Alex zal de door deze verkiezing betaalde belastingen niet kunnen terugkrijgen. Sommige plannen vereisen ook dat de werknemer ten minste een deel van de aandelen betaalt op de toekenningsdatum, en dit bedrag kan onder deze omstandigheden worden gerapporteerd als een kapitaalverlies.

Belastingheffing op RSU’s

De belasting van RSU’s is iets eenvoudiger dan voor standaard restricted stock plans. Omdat er bij toekenning geen daadwerkelijke aandelen zijn uitgegeven, is verkiezing van artikel 83 (b) niet toegestaan. Dit betekent dat er slechts één datum in de looptijd van het plan is waarop de waarde van de aandelen kan worden aangegeven. Het gerapporteerde bedrag is gelijk aan de reële marktwaarde van de aandelen op de datum van verwerving, wat in dit geval ook de datum van levering is. Daarom wordt de waarde van de aandelen gerapporteerd als gewoon inkomen in het jaar dat de aandelen onvoorwaardelijk worden.

Het komt neer op

Er zijn veel verschillende soorten beperkte aandelen, en de belasting- en vervalregels die eraan verbonden zijn, kunnen erg complex zijn. Dit artikel behandelt alleen de hoogtepunten en mag niet worden opgevat als belastingadvies. Raadpleeg hiervoor uw accountant of financieel adviseur.