Het verschil tussen aandelenmarkten en vastrentende markten
Aandelenmarkten versus vastrentende markten: een overzicht
De belangrijkste verschillen tussen aandelen en vastrentende markten zijn de soorten effecten die worden verhandeld, de toegankelijkheid van de markten, de risiconiveaus, het verwachte rendement, de doelstellingen van beleggers en de strategieën die door marktdeelnemers worden gebruikt. Aandelenhandel domineert de aandelenmarkten, terwijl obligaties de meest voorkomende effecten zijn op vastrentende markten. Individuele beleggers hebben vaak een betere toegang tot aandelenmarkten dan vastrentende markten. Aandelenmarkten bieden een hoger verwacht rendement dan vastrentende markten, maar brengen ook een hoger risico met zich mee. Beleggers op de aandelenmarkt zijn doorgaans meer geïnteresseerd in vermogensgroei en volgen agressievere strategieën dan beleggers in vastrentende markten.
Belangrijkste leerpunten
- De belangrijkste verschillen tussen aandelen- en vastrentende markten zijn de soorten effecten die worden verhandeld, de toegankelijkheid van de markten, de risiconiveaus, het verwachte rendement, de doelstellingen van beleggers en de strategieën die door marktdeelnemers worden gebruikt.
- Alle aandelenmarkten, ongeacht het type, kunnen volatiel zijn en te maken hebben met aanzienlijke hoogte- en dieptepunten in de prijzen.
- Vanwege de lagere risico’s en voordelen zijn strategieën op vastrentende markten vaak veel minder gevarieerd dan op aandelenmarkten.
- De groei van Exchange Traded Funds (ETF’s) heeft de aandelen- en vastrentende markten getransformeerd, terwijl de scheidslijnen daartussen vervagen.
Aandelenmarkten
Aandelenmarkten omvatten de aan- en verkoop van aandelen, die plaatsvinden op reguliere handelsbeurzen. Beleggers krijgen gedeeltelijk eigendom van bedrijven op de aandelenmarkten, terwijl obligaties uitsluitend rentedragende beleggingen zijn. De Nasdaq en de New York Stock Exchange ( NYSE ) behoren tot de bekendste aandelenmarkten. Alle aandelenmarkten, ongeacht het type, kunnen volatiel zijn en aanzienlijke prijs- en dieptepunten ervaren.
Op de aandelenmarkten worden de aandelen van individuele bedrijven via beursintroducties ( IPO’s ) aan het publiek verkocht en daarna worden ze op beurzen verhandeld. De meeste particuliere beleggers zijn comfortabel met het kopen en verkopen van aandelen op de aandelenmarkten. Bovendien rekenen veel makelaars lage of geen kosten aan om ze te verhandelen. Ze bieden ook manieren om fractionele aandelen te verhandelen, zodat dure aandelen beschikbaar zijn voor kleine beleggers. Aandelenmarkten zijn over het algemeen zeer toegankelijk.
De hoge risico’s en soms spectaculaire winsten op de aandelenmarkten leidden tot de ontwikkeling van meerdere strategieën, zoals groei-investeringen en waarde-investeringen. Een hoge mate van succes op de aandelenmarkten vereist doorgaans meer onderzoek en follow-up van beleggingen dan nodig is voor vastrentende beleggingen. Er zijn ook sterk uiteenlopende benaderingen van handel op aandelenmarkten, van hoogfrequente handel tot kopen en vasthouden. Sommige handelaren op aandelenmarkten proberen hun winsten te vergroten door hefboomwerking te gebruiken, terwijl anderen proberen de risico’s te verkleinen door ze af te dekken.
Het verslaan van de aandelenmarkten is eerder moeilijk dan gemakkelijk, dus veel beleggers zijn beter af met indexfondsen.
Markten met vastrentende waarden
De vastrentende markt wordt vaker de markt voor schuldbewijzen of de obligatiemarkt genoemd. Het bestaat uit obligaties uitgegeven door de federale overheid, bedrijfsobligaties, gemeentelijke obligaties en hypotheekschuldinstrumenten. De obligatiemarkt wordt een kapitaalmarkt genoemd omdat deze voorziet in kapitaalfinanciering voor langetermijninvesteringen.
Beleggingen in schuldbewijzen worden over het algemeen als minder riskant beschouwd dan beleggingen in aandelen. Als zodanig bieden ze doorgaans een lager potentieel rendement. Beleggingen in schuldbewijzen werden traditioneel over-the-counter ( OTC ) verhandeld in plaats van centraal op beurzen te worden verhandeld. Vastrentende effecten worden vaak uitgegeven op veilingen, zoals de afdeling US Treasury bill veilingen. TreasuryDirect is de enige manier waarop de meeste beleggers rechtstreeks toegang krijgen tot de vastrentende markt. Beleggingsfondsen zijn een veel gebruikelijkere manier om toegang te krijgen tot bedrijfsobligaties in vastrentende markten dan deelname aan de over-the-counter-markt,
Vanwege de lagere risico’s en voordelen zijn strategieën op vastrentende markten vaak veel minder gevarieerd dan op aandelenmarkten. Het doel is meestal om de veiligheid van de hoofdsom te waarborgen door alleen obligaties met een investment-grade kredietrating te kopen. Binnen die enge limieten zoeken fondsbeheerders en beleggers vaak naar hogere opbrengsten. Kapitaalgroei is echter ook mogelijk onder specifieke scenario’s. De prijzen van gevallen engelen soms terug naar de status van beleggingskwaliteit en ervaren daarbij aanzienlijke prijsstijgingen.
Speciale overwegingen
De groei van Exchange Traded Funds ( ETF’s ) heeft de aandelen- en vastrentende markten getransformeerd, terwijl de scheidslijnen tussen beide zijn vervaagd. ETF’s kunnen elke combinatie van aandelen of obligaties aanhouden, maar worden verhandeld op effectenbeurzen. ETF’s hebben vaak redelijke prijzen, onder de $ 100 per aandeel, dus ze zijn toegankelijk voor alle beleggers. Dat is belangrijker voor obligaties, omdat veel kleine beleggers ze voorheen niet zo gemakkelijk konden verhandelen.
Met ETF’s bereiken beleggers onmiddellijke diversificatie en kunnen ze de kwaliteit van effecten vaak bepalen door alleen naar het label te kijken. Een obligatie-ETF van beleggingskwaliteit zou bijvoorbeeld een gemakkelijke manier zijn om meer inkomen te verdienen dan op een spaarrekening met een beperkt risico. Voor aandelen bieden ETF’s een aanzienlijke vermindering van het idiosyncratische risico en een gemakkelijkere toegang tot buitenlandse markten.