Wat zijn enkele voorbeelden van schuldinstrumenten?
U bent waarschijnlijk ooit in uw leven schulden tegengekomen. Schulden verschaffen liquiditeit aan de financiële markten door kredietnemers toegang te geven tot het kapitaal dat ze nodig hebben. Particulieren, bedrijven en overheden gebruiken schuldinstrumenten om verschillende redenen.
Deze instrumenten zijn er in een aantal verschillende vormen – sommige meer voor de hand liggend dan andere. Blijf lezen om meer te weten te komen over schuldinstrumenten en de meest voorkomende soorten uitgegeven door kredietverstrekkers.
Belangrijkste leerpunten
- Een schuldinstrument is een actief dat individuen, bedrijven en overheden gebruiken om kapitaal aan te trekken of om inkomsten uit investeringen te genereren.
- Beleggers verstrekken emittenten van vastrentende activa een vast bedrag in ruil voor periodieke rentebetalingen.
- Emittenten van vastrentende waarden betalen op de vervaldatum het volledige saldo van de hoofdsom van een obligatie of obligatielening terug.
- Kredietfaciliteiten zoals hypotheken, leningen, kredietlijnen en creditcards worden ook als schuldfaciliteiten beschouwd.
Wat is een schuldinstrument?
Een schuldinstrument is een actief dat een entiteit, zoals een individu, bedrijf of de overheid, gebruikt om kapitaal aan te trekken of om beleggingsinkomsten te genereren. Zo kan het nodig zijn dat een bedrijf de aanschaf van een nieuw apparaat moet financieren, terwijl overheidsinstanties wellicht financiering nodig hebben voor projecten zoals infrastructuurverbeteringen of om hun dagelijkse activiteiten te financieren.
Dit type instrument fungeert in wezen als een schuldbekentenis tussen de uitgevende instelling en de koper. De koper wordt de uitlener door een afkoopsom te betalen aan de uitgevende instelling of lener. In ruil garandeert de uitgevende onderneming de koper de volledige terugbetaling van de investering op een later tijdstip. De voorwaarden van dit soort contracten omvatten vaak de betaling van rente in de loop van de tijd, wat resulteert in cumulatieve winst voor de kredietverstrekker.
Een voertuig dat als schuld is geclassificeerd, kan als een schuldinstrument worden beschouwd. Deze variëren van traditionele vormen van schuld, waaronder leningen en creditcards, tot vastrentende activa zoals obligaties en andere effecten. Zoals hierboven opgemerkt, is het uitgangspunt dat de lener belooft het volledige saldo na verloop van tijd met rente terug te betalen.
Hieronder geven we enkele van de meest voorkomende voorbeelden van schuldinstrumenten die u in de financiële sector kunt vinden, van vastrentende activa tot andere soorten faciliteiten.
Vastrentende activa
Deze activa zijn beleggingseffecten die door bedrijven en overheden aan beleggers worden aangeboden. Beleggers kopen het effect voor het volledige bedrag en ontvangen rente- of dividendbetalingen met regelmatige tussenpozen totdat het instrument vervalt.
Op dat moment betaalt de emittent de belegger de volledige geïnvesteerde hoofdsom terug. Obligaties en obligaties behoren tot de meest populaire soorten vastrentende schuldinstrumenten.
Obligaties
Obligaties worden uitgegeven door overheden of bedrijven. Beleggers betalen de emittent de marktwaarde van de obligatie in ruil voor gegarandeerde terugbetaling van de lening en de belofte van geplande couponbetalingen. Dit is het jaarlijkse rentepercentage dat een obligatie betaalt. Het wordt over het algemeen uitgedrukt als een percentage van de nominale waarde van de obligatie.
Dit type investering wordt gedekt door de activa van de uitgevende entiteit. Als failliet gaat, hebben obligatiehouders recht op terugbetaling van hun investeringen uit de activa van het bedrijf.
Obligaties
Obligaties worden vaak gebruikt om kapitaal op korte termijn aan te trekken om specifieke projecten te financieren. Dit type schuldinstrument wordt alleen gedekt door het krediet en de algemene betrouwbaarheid van de emittent. Zowel obligaties als obligaties zijn populair bij beleggers vanwege hun gegarandeerde vaste inkomsten. Maar er is een onderscheid tussen de twee.
Het belangrijkste verschil tussen een obligatie en andere obligaties is dat de eerste geen activa of onderpand heeft. De investering van de obligatiehouders zal naar verwachting worden terugbetaald met de inkomsten die deze projecten genereren.
Onthoud dat als u belegt in een schuldinstrument zoals een obligatie, u de geldschieter wordt, maar u wordt de lener wanneer u kapitaal nodig heeft, zoals het geval is met een lening of creditcard.
Andere soorten schuldinstrumenten
Banken en andere financiële instellingen geven ook schuldbewijzen uit. De meeste consumenten kennen dit echter als kredietfaciliteiten. Consumenten vragen om een aantal redenen krediet aan, of dat nu is om een huis of auto te kopen, om hun schulden af te betalen, of om grote aankopen te doen en die op een later tijdstip te betalen.
Banken gebruiken het geld dat ze van spaarders ontvangen om aan anderen te lenen. Banken ontvangen rente bovenop de hoofdsom die ze uitlenen, waarvan een klein deel op de spaarrekeningen van hun klanten wordt gestort. Deze kunnen al dan niet onderpand zijn op basis van het type faciliteit en de kredietgeschiedenis van de lener.
Hypotheken
Deze schuldinstrumenten worden gebruikt om de aankoop van onroerend goed te financieren – een stuk land, een huis of een commercieel onroerend goed. Hypotheken worden afgeschreven over een bepaalde periode, waardoor de lener kan betalen totdat de lening is afbetaald.
Kredietverstrekkers ontvangen ook rente over de looptijd van de lening. Het risico op wanbetaling wordt voor de geldverstrekker verkleind doordat hypotheken door het onroerend goed zelf worden gedekt. Dit betekent dat als de schuldenaar stopt met betalen, de geldschieter een executieprocedure kan starten om het onroerend goed terug te krijgen en het te verkopen om de lening af te betalen. Het staat de uitlener vrij om de lener te vervolgen voor het resterende saldo.
Leningen
Volgens de voorwaarden van een eenvoudige lening mag de koper een bepaald bedrag van de kredietgever lenen in ruil voor terugbetaling gedurende een bepaalde periode. De koper stemt ermee in het totale bedrag van de lening terug te betalen, plus een vooraf bepaald bedrag aan rente voor het voorrecht.
Kredietlijnen (LOC)
Kredietlijnen geven leners toegang tot een specifieke kredietlimiet die wordt toegekend op basis van hun relatie met een bank en hun kredietscore. Deze limiet is revolverend, wat betekent dat de debiteur er regelmatig een beroep op kan doen zolang hij zijn afbetalingen behoudt. Net als andere kredietfaciliteiten betalen leners hoofdsom en rente. LOC’s kunnen al dan niet gedekt zijn op basis van de behoeften en financiële situatie van de kredietnemer.
Hier is een voorbeeld van hoe ze werken. Laten we zeggen dat meneer Chan een LOC van $ 20.000 heeft. Hij gebruikt het om wat schulden af te betalen, koopt wat meubels en betaalt een aannemer voor wat werk in de buurt van zijn huis. Dit komt neer op $ 11.000. Meneer Chan heeft nog $ 9.000 beschikbaar. Maar als hij een betaling van $ 5.000 doet om zijn saldo af te betalen, heeft hij toegang tot $ 14.000 die hij vrij kan gebruiken.
Kredietkaarten
Een creditcard biedt een lener een vaste kredietlimiet waartoe ze in de loop van de tijd continu toegang hebben. Net als een kredietlijn kunnen consumenten hun creditcard gebruiken zolang ze betalen.
Leners hebben twee betalingsopties: ze kunnen het saldo elke maand volledig betalen en geen rentekosten betalen of ze kunnen de minimale maandelijkse betaling doen. Deze optie houdt in dat de kaarthouder het resterende saldo meeneemt naar de volgende maand. Als zodanig zijn ze verantwoordelijk voor eventuele rente die wordt toegevoegd volgens hun kaarthouderovereenkomst.
Het komt neer op
Schuldinstrumenten stellen de emittent in staat om verschillende redenen kapitaal aan te trekken. Ze komen vaak voor in de vorm van vastrentende activa zoals obligaties of obligaties. In andere delen van de financiële sector geven financiële instellingen ze uit in de vorm van kredietfaciliteiten.
In beide gevallen stemt de kredietnemer ermee in om de kredietgever het saldo van de hoofdsom plus eventuele rente op een bepaalde datum terug te betalen.