Het gemak van het kopen en verkopen van op de beurs verhandelde fondsen (ETF’s), samen met hun lage transactiekosten, bieden beleggers een efficiënt hulpmiddel om hun portefeuille te verbeteren. Fiscale efficiëntie is een ander belangrijk onderdeel van hun aantrekkingskracht. Beleggers moeten de fiscale gevolgen van ETF’s begrijpen, zodat ze proactief kunnen zijn met hun strategieën.
We beginnen met het onderzoeken van de belastingregels die van toepassing zijn op ETF’s en de uitzonderingen waarvan u op de hoogte moet zijn, en vervolgens laten we u enkele geldbesparende belastingstrategieën zien die u kunnen helpen een hoog rendement te behalen en de markt te verslaan.
Belastingen op ETF’s
ETF’s genieten een gunstiger fiscale behandeling dan onderlinge fondsen vanwege hun unieke structuur. ETF’s creëren en verzilveren aandelen met transacties in natura die niet als verkoop worden beschouwd. Als gevolg hiervan creëren ze geen belastbare gebeurtenissen. Wanneer u echter een ETF verkoopt, leidt de transactie tot een belastbare gebeurtenis. Of het een langetermijn- of kortetermijnwinst of -verlies is, hangt af van hoe lang de ETF werd aangehouden. In de Verenigde Statenmoet u een ETF langer dan een jaar aanhoudenom op lange termijn te worden behandeld voor vermogenswinst. Als u het effect een jaar of korter aanhoudt, krijgt het een kortetermijnbehandeling voor vermogenswinst.
Belastingen op dividenden en rentebetalingen
Dividenden en rentebetalingen van ETF’s worden op dezelfde manier belast als inkomsten uit de onderliggende aandelen of obligaties erin. Het inkomen moet op uw 1099-overzicht worden vermeld. Als u winst maakt door een ETF te verkopen, worden ze ook belast zoals de onderliggende aandelen of obligaties.
ETF’s die langer dan een jaar worden aangehouden, worden belast tegen de vermogenswinstpercentages op lange termijn, die oplopen tot 23,8%, inclusief de 3,8% netto-investeringsinkomstenbelasting, terwijlETF’s diekorter dan een jaar worden aangehouden, worden belast tegen de gewone winsttarieven, met de bovenkant van dat bereik op 40,8%.3
Net als bij aandelen, bent u bij ETF’s onderworpen aan de wash-sale-regels als u een ETF met verlies verkoopt en deze vervolgens binnen 30 dagen terugkoopt. Een wash-sale vindt plaats wanneer u een waardepapier met verlies verkoopt of verhandelt, en vervolgens binnen 30 dagen na de verkoop:
Koop een in wezen identieke ETF;
Een in wezen identieke ETF verwerven in een volledig belastbare transactie; of
Verwerf een contract of optie om een in wezen identieke ETF te kopen.
Als uw verlies niet is toegestaan vanwege de wash-sale-regels, moet u het niet-toegestane verlies toevoegen aan de kosten van de nieuwe ETF. Dit vergroot uw basis in de nieuwe ETF. Deze aanpassing uitstelt het verlies aftrek tot de aanleg van de nieuwe ETF. Uw aanhoudingsperiode voor de nieuwe ETF begint op dezelfde dag als de aanhoudingsperiode van de ETF die werd verkocht.
Veel ETF’s genereren dividenden uit de aandelen die ze aanhouden. Gewone (belastbare) dividenden zijn de meest voorkomende vorm van uitkering door een bedrijf. Volgens de IRS kunt u ervan uitgaan dat elk dividend dat u ontvangt op gewone of preferente aandelen een gewoon dividend is, tenzij het uitbetalende bedrijf u anders vertelt. Deze dividenden worden belast wanneer ze worden uitgekeerd door de ETF.
Gekwalificeerde dividenden zijn onderworpen aan hetzelfde maximale belastingtarief dat van toepassing is op netto vermogenswinst. Uw ETF-aanbieder moet u vertellen of de dividenden die zijn betaald, gewoon of gekwalificeerd zijn.
Uitzonderingen – valuta, futures en metalen
Zoals bij vrijwel alles, zijn er uitzonderingen op de algemene belastingregels voor ETF’s. Een uitstekende manier om over deze uitzonderingen na te denken, is door de belastingregels voor de sector te kennen. ETF’s die in bepaalde sectoren passen, volgen de belastingregels voor de sector in plaats van de algemene belastingregels. Valuta’s, futures en metalen zijn de sectoren die een speciale fiscale behandeling krijgen.
Valuta-ETF’s
De meeste valuta-ETF’s hebben de vorm van concessieverleners. Dit betekent dat de winst van de trust een belastingverplichting creëertvoor de ETF- aandeelhouder, die wordt belast als gewoon inkomen. Ze krijgen geen speciale behandeling, zoals meerwaarden op lange termijn, zelfs niet als u de ETF meerdere jaren aanhoudt. Aangezien valuta-ETF’s in valutaparen handelen, gaan de belastingautoriteiten ervan uit dat deze transacties over korte perioden plaatsvinden.
Futures-ETF’s
Deze fondsen verhandelen grondstoffen, aandelen, staatsobligaties en valuta’s. Invesco DB Agriculture ETF (DBA) belegt bijvoorbeeld in futurescontracten van de landbouwgrondstoffen – maïs, tarwe, sojabonen en suiker – niet de onderliggende grondstoffen. Winsten en verliezen op de futures binnen de ETF worden voor belastingdoeleinden behandeld als 60% op lange termijn en 40% op korte termijn, ongeacht hoe lang de ETF de contracten aanhield. Verder volgen ETF’s die futures verhandelen de mark-to-market regels aan het einde van het jaar. Dit betekent dat ongerealiseerde winsten aan het einde van het jaar worden belast alsof ze zijn verkocht. (
Metalen ETF’s
Als u handelt in of investeert in goud, zilver of platina, beschouwt de belastingplichtige het als een “inbaar” voor belastingdoeleinden. Hetzelfde geldt voor ETF’s die goud, zilver of platina verhandelen of houden. Als een verzamelobject, als uw winst van korte duur is, wordt het belast als gewoon inkomen. Als uw winst gedurende meer dan een jaar wordt verdiend, wordt u belast tegen een hogere vermogenswinsttarief van 28%. Dit betekent dat u niet kunt profiteren van de normale belastingtarieven voor vermogenswinst op beleggingen in ETF’s die beleggen in goud, zilver of platina. Uw ETF-aanbieder zal u informeren wat als korte termijn wordt beschouwd en wat als winsten of verliezen op lange termijn wordt beschouwd.
Fiscale strategieën met behulp van ETF’s
ETF’s lenen zich voor effectieve belastingplanningsstrategieën, vooral als u een combinatie van aandelen en ETF’s in uw portefeuille heeft. Een veel voorkomende strategie is het sluiten van posities die verlies hebben geleden vóór hun eenjarig jubileum. U behoudt dan posities met winst gedurende meer dan een jaar. Op deze manier krijgen uw winsten een langdurige behandeling van meerwaarden, waardoor uw belastingverplichting wordt verlaagd. Dit geldt natuurlijk zowel voor aandelen als voor ETF’s.
In een andere situatie heeft u misschien een ETF in een sector waarvan u denkt dat deze goed zal presteren, maar de markt heeft alle sectoren naar beneden getrokken, waardoor u een klein verlies heeft geleden. U aarzelt om te verkopen omdat u denkt dat de sector zal herstellen en u de winst zou kunnen missen als gevolg van wash-sale-regels. In dat geval kunt u de huidige ETF verkopen en een andere kopen die een vergelijkbare maar andere index gebruikt. Op deze manier heeft u nog steeds blootstelling aan de gunstige sector, maar kunt u fiscaal het verlies op de oorspronkelijke ETF overnemen.
ETF’s zijn een handig hulpmiddel voor belastingplanning aan het einde van het jaar. U bezit bijvoorbeeld een verzameling voorraden in de materialen- en zorgsector die verliesgevend zijn. U denkt echter dat deze sectoren klaar zijn om de markt het komende jaar te verslaan. De strategie is om de aandelen met verlies te verkopen en vervolgens sector-ETF’s te kopen die u nog steeds blootstelling aan de sector geven.
Het komt neer op
Beleggers die ETF’s in hun portefeuilles gebruiken, kunnen hun rendement verhogen als ze de fiscale gevolgen van hun ETF’s begrijpen. Vanwege hun unieke kenmerken bieden veel ETF’s beleggers de mogelijkheid om belastingen uit te stellen totdat ze worden verkocht, vergelijkbaar met het bezitten van aandelen. Als u het eenjarige jubileum van uw aankoop van het fonds nadert, zou u ook moeten overwegen om degenen met verliezen vóór hun eerste jubileum te verkopen om te profiteren van het kapitaalverlies op korte termijn. Evenzo zou u moeten overwegen om die ETF’s aan te houden met winsten na hun eerste verjaardag om te profiteren van de lagere langetermijnbelastingtarieven op vermogenswinst.
ETF’s die beleggen in valuta’s, metalen en futures volgen de algemene belastingregels niet. In de regel volgen zij de belastingregels van de onderliggende activa, wat gewoonlijk resulteert in een fiscale behandeling van winst op korte termijn. Deze kennis zou investeerders moeten helpen bij hun belastingplanning.