Ratio’s kunnen van onschatbare waarde zijn bij het nemen van beslissingen over bedrijven waarin u mogelijk wilt investeren. Ze worden gebruikt door individuele investeerders en professionele analisten, en er zijn verschillende ratio’s die kunnen worden gebruikt. Financiële ratio’s worden doorgaans in vier categorieën onderverdeeld:
In dit artikel bekijken we elke categorie en geven we voorbeelden van gebruiksvriendelijke verhoudingen waarmee u gemakkelijk belangrijke inzichten kunt krijgen in bedrijven waarin u mogelijk wilt investeren.
Winstgevendheid is een belangrijk aspect om te analyseren bij het overwegen van een investering in een bedrijf. Dit komt omdat hoge inkomsten alleen niet noodzakelijkerwijs leiden tot hoge inkomsten of hoge dividenden.
Over het algemeen is winstgevendheidsanalyse bedoeld om de bedrijfsproductiviteit vanuit meerdere invalshoeken te analyseren met behulp van een paar verschillende scenario’s. Winstgevendheidsverhoudingen geven inzicht in hoeveel winst een bedrijf genereert en hoe die winst zich verhoudt tot andere belangrijke informatie over het bedrijf. Deze worden gebruikt om het vermogen van een bedrijf om inkomsten te genereren te beoordelen in verhouding tot zijn inkomsten, bedrijfskosten, balansactiva en eigen vermogen in de loop van de tijd, met behulp van gegevens van een specifiek tijdstip.
Enkele belangrijke rentabiliteitsratio’s zijn:
Een van de belangrijkste ratio’s die beleggers gebruiken om de winstgevendheid snel te controleren, is de nettowinstmarge.
Deze ratio vergelijkt het nettoresultaat van een bedrijf met zijn inkomsten. Over het algemeen geldt: hoe hoger de winstmarge van een bedrijf, hoe beter. Een nettowinstmarge van 1, of 100%, betekent dat een bedrijf al zijn inkomsten omzet in nettowinst.
De winstmarges variëren per bedrijfstak en tijdsperiode, aangezien deze ratio door verschillende factoren kan worden beïnvloed. Het is dus ook nuttig om te kijken naar de nettowinstmarge van een bedrijf ten opzichte van de branche en het historische gemiddelde van het bedrijf.
Met de nettowinstmarge kunnen er een paar rode vlaggen zijn waar u op moet letten, vooral als het bedrijf jaar-op-jaar dalende winstmarges ziet . Dit duidt vaak op veranderende marktomstandigheden, toenemende concurrentie of stijgende kosten.
Als een bedrijf een zeer lage winstmarge heeft, moet het zich mogelijk concentreren op het verlagen van de kosten door middel van grootschalige strategische initiatieven. Een hoge winstmarge ten opzichte van de sector kan duiden op een aanzienlijk voordeel in schaalvoordelen, of mogelijk op een aantal boekhoudkundige schema’s die op de lange termijn mogelijk niet houdbaar zijn.
Liquiditeit meet hoe snel een bedrijf zijn schulden kan terugbetalen. Het laat ook zien hoe goed de activa van het bedrijf de uitgaven dekken.
Liquiditeitsratio’s geven beleggers een idee van de operationele efficiëntie van een bedrijf. Ze laten ook zien hoe snel en gemakkelijk een bedrijf contanten genereert om extra activa te kopen of om schuldeisers snel terug te betalen , hetzij in een noodsituatie, hetzij tijdens de normale bedrijfsuitoefening.
Enkele van de belangrijkste liquiditeitsratio’s zijn:
De huidige en snelle ratio’s zijn uitstekende manieren om de liquiditeit van een bedrijf te beoordelen. Beide verhoudingen lijken erg op elkaar.
De huidige ratio wordt berekend door de vlottende activa te delen door de kortlopende verplichtingen. Aangezien vlottende activa en kortlopende verplichtingen de activiteit vertegenwoordigen in de komende 12 maanden, kan deze ratio inzicht geven in de liquiditeit op korte termijn van het bedrijf. Een hogere current ratio is gunstig omdat deze het aantal keren vertegenwoordigt dat vlottende activa kortlopende verplichtingen kunnen dekken.
De snelle verhouding is bijna hetzelfde; het trekt echter de voorraad af van de vlottende activa. Dit geeft een beter inzicht in de liquiditeit op korte termijn van het bedrijf door de huidige activa te verkleinen om voorraden uit te sluiten. Nogmaals, een hogere snelle verhouding is beter.
Solvabiliteitsratio’s, ook wel leverage ratio’s genoemd, worden door beleggers gebruikt om een beeld te krijgen van hoe goed een bedrijf kan omgaan met zijn financiële verplichtingen op de lange termijn. Zoals je zou verwachten, is een bedrijf dat gebukt gaat onder schulden waarschijnlijk een minder gunstige investering dan een bedrijf met een minimale schuldenlast.
Enkele van de meest populaire solvabiliteitsratio’s zijn:
Schulden aan activa en schulden aan eigen vermogen zijn twee topratio’s die vaak worden gebruikt voor een snelle controle van de schuldniveaus van een bedrijf. Beiden bekijken hoe de schulden zich opstapelen ten opzichte van andere categorieën op de balans.
De verhouding tussen de totale schuld en de totale activa wordt gebruikt om te bepalen hoeveel van de activa van een bedrijf zijn vastgehouden door schulden.
Het wordt als volgt berekend:
Total Debt to total Assets = STD + LTDTotal Assetswhere:STD=short term debtLTD=long term debt\ begin {uitgelijnd} & \ text {Total Debt to Total Assets} \ = \ \ frac {\ text {STD} \ + \ \ text {LTD}} {\ text {Total Assets}} \\ & \ textbf {waar :} \\ & \ text {STD} = \ text {korte termijn schuld} \\ & \ text {LTD} = \ text {lange termijn schuld} \ einde {uitgelijnd}Totale schuld tegenover totale activa = Totale activa
Over het algemeen is een getal dichter bij nul over het algemeen beter omdat het betekent dat een bedrijf minder schulden heeft in vergelijking met zijn totale activa. Hoe meer solvabel de activa, hoe beter. Onthoud dat geldschieters doorgaans de eerste claim hebben op de activa van een bedrijf wanneer ze moeten worden geliquideerd; daarom duidt een lagere schuld / activa-ratio doorgaans op minder risico.
Wanneer je deze ratio gebruikt om een bedrijf te analyseren, kan het helpen om zowel naar de groeifase van het bedrijf als naar de sector als geheel te kijken. Het is niet onrealistisch voor een jonger bedrijf om een schuld / totale activa-ratio te hebben die dichter bij één ligt (met meer van zijn activa gefinancierd door schulden), omdat het geen kans heeft gehad om zijn schuld kwijt te raken.
Waarderingsratio’s zijn enkele van de meest genoemde en gemakkelijk te gebruiken ratio’s om de aantrekkelijkheid van een investering in een bedrijf te analyseren. Deze maatregelen integreren in de eerste plaats de beursgenoteerde aandelenkoers van een bedrijf om beleggers inzicht te geven in hoe goedkoop of duur het bedrijf op de markt is.
In het algemeen geldt: hoe lager het verhoudingsniveau, hoe aantrekkelijker een investering in een bedrijf wordt. Vaak nemen analisten het omgekeerde van een waarderingsratio, of een veelvoud daarvan, als maatstaf voor de relatieve waarde.
Populaire waarderingsmultiples zijn onder meer:
De koers-winstverhouding (P / E) is een van de bekendste waarderingsverhoudingen. Het vergelijkt de aandelenkoers van een bedrijf met zijn inkomsten per aandeel. Net als bij andere waarderingsratioanalyses, toont de koers / winst de premie die de markt bereid is te betalen.
De P / E-ratio wordt als volgt berekend:
Deze ratio zet de inkomsten van elk bedrijf om in een gemakkelijk vergelijkbare maatstaf. In feite vertelt het u hoeveel investeerders bereid zijn te betalen voor $ 1 aan inkomsten in dat bedrijf. Hoe hoger de ratio, hoe meer investeerders bereid zijn te besteden.
Maar denk niet dat een hogere P / E-ratio voor één bedrijf noodzakelijkerwijs suggereert dat de aandelen te duur zijn. Verschillende industrieën hebben substantieel verschillende P / E-ratio’s; Het is dus belangrijk om de P / E-ratio van een bedrijf te vergelijken met die van de branche.
Ratio’s zijn vergelijkingspunten voor bedrijven. Ze evalueren voorraden binnen een bedrijfstak. Evenzo meten ze een bedrijf tegenwoordig af tegen zijn historische cijfers.
In de meeste gevallen is het ook belangrijk om de variabelen die ratio’s bepalen, te begrijpen, aangezien het management de flexibiliteit heeft om af en toe zijn strategie te wijzigen om de aandelen en ratio’s van het bedrijf aantrekkelijker te maken. Over het algemeen worden verhoudingen doorgaans niet afzonderlijk gebruikt, maar eerder in combinatie met andere verhoudingen. Als u een goed idee heeft van de ratio’s in elk van de vier eerder genoemde categorieën, krijgt u een uitgebreid beeld van het bedrijf vanuit verschillende invalshoeken en kunt u potentiële rode vlaggen herkennen.
De informatie die u nodig hebt voor het berekenen van ratio’s is gemakkelijk te vinden, aangezien elk cijfer of cijfer in de financiële overzichten van een bedrijf te vinden is . Zodra u de onbewerkte gegevens heeft, kunt u deze rechtstreeks in uw financiële analysehulpmiddelen aansluiten en die cijfers voor u aan het werk zetten.
Iedereen wil een voorsprong bij het investeren, maar een van de beste tools wordt vaak verkeerd begrepen en vermeden door nieuwe investeerders. Als u begrijpt wat ratio’s u vertellen en waar u alle informatie kunt vinden die u nodig hebt om ze te berekenen, kunt u meer vertrouwen krijgen in uw investeringsbeslissingen en kunt u mogelijk grote verliezen voorkomen.