Licenties voor financiële zekerheden opsplitsen
Dus u heeft besloten om investeringen te verkopen. Of u nu een geregistreerde vertegenwoordiger (RR) of een beleggingsadviseur wilt worden, de eerste stap in beide processen is het verkrijgen van de juiste effectenlicentie. De benodigde licentie wordt bepaald door verschillende factoren, zoals het soort investeringen dat wordt verkocht, de wijze van compensatie en de omvang van de geleverde diensten. In dit artikel bespreken we de verschillende soorten licenties en laten we u zien hoe u kunt bepalen welke licentie voor u geschikt is.
Belangrijkste leerpunten
- Om beleggingen op professionele wijze op de markt te brengen en te verkopen, moet een persoon een effectenlicentie verkrijgen.
- Welke licentie u nodig heeft, wordt bepaald door wat voor soort producten u wilt verkopen, hoe u gecompenseerd wilt worden en wat voor soort diensten u wilt kunnen leveren.
- De Series 7-licentie, ook bekend als de General Securities Representative (GS) -licentie, heeft het grootste bereik, waardoor houders bijna alle soorten effecten kunnen verkopen.
- Andere veelgebruikte licenties die door FINRA worden beheerd, zijn onder meer Series 6 en Series 3.
- De North American Securities Administrators Association (NASAA) houdt toezicht op de licentieverlening van Series 63, Series 65 en Series 66.
FINRA-uitsplitsing van licenties
De Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) houdt toezicht op alle procedures en vereisten voor effectenlicenties. Deze zelfregulerende organisatie beheert veel van de examens die moeten worden afgelegd om een erkende financiële professional te worden. Het voert ook alle relevante disciplinaire en archiveringsfuncties uit.
FINRA biedt verschillende soorten licenties die zowel vertegenwoordigers als supervisors nodig hebben. Elke licentie komt overeen met een specifiek type bedrijf of investering. Hoewel er verschillende licenties zijn die zijn gericht op specifieke soorten effecten, zijn er drie algemene licenties die de meeste vertegenwoordigers en adviseurs gewoonlijk verkrijgen:
De Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) houdt toezicht op alle procedures en vereisten voor effectenlicenties en beheert ook veel van de examens die nodig zijn om de licenties te verkrijgen.
Reeks 6
De Series 6 licentie staat bekend als de licentie voor beperkte beleggingen in effecten. Het stelt zijn houders in staat om “verpakte” beleggingsproducten te verkopen, zoals onderlinge fondsen, variabele lijfrentes en unit investment trusts (UIT’s). Het Series 6-examen duurt 135 minuten en behandelt basisinformatie over pakketbeleggingen, effectenregelgeving en ethiek.
Deze vergunning is ook vereist voor verzekeringsagenten die variabele producten van welke aard dan ook verkopen, omdat effecten de onderliggende beleggingen binnen die producten vormen. Opdrachtgevers die toezicht houden op vertegenwoordigers met een Serie 6-licentie moeten naast de Serie 6 ook de Serie 26 licentie verkrijgen.
Reeks 7
De Series 7 licentie staat bekend als de General Securities Representative-licentie (GS). Het machtigt licentiehouders om vrijwel elk type individuele beveiliging te verkopen. Dit omvat gewone en preferente aandelen ;call- en putopties ;obligaties en andere individuele levensverzekeringsvergunning vereist isom te verkopen). De enige belangrijke soorten effecten of beleggingen die Series 7-licentiehouders niet mogen verkopen, zijn commodity- futures, onroerend goed en levensverzekeringen.
Het Series 7-examen is verreweg het langste en moeilijkste van alle effectenexamens. Het duurt 225 minuten en omvat alle aspecten van aandelen- en obligatie-koersen en handel; put- en call-opties; spreidt zich uit en straddles; ethiek; marge en andere vereisten voor rekeninghouders; en andere relevante regelgeving.
Degenen die deze vergunning dragen, worden door FINRA officieel vermeld als “geregistreerde vertegenwoordigers”, maar worden doorgaans effectenmakelaars genoemd. Veel verzekeringsagenten en andere soorten financiële planners en adviseurs hebben ook de Series 7-licentie om bepaalde soorten transacties die inherent zijn aan hun bedrijf te vergemakkelijken. Opdrachtgevers van algemene vertegenwoordigers moeten ook de Serie 24 licentie verkrijgen.
Reeks 3
De Series 3 licentie machtigt vertegenwoordigers om commodity-futurescontracten te verkopen, die over het algemeen worden beschouwd als de meest risicovolle openbaar verhandelde beleggingen die beschikbaar zijn. Vertegenwoordigers met de Series 3-licentie zijn meestal gespecialiseerd in grondstoffen en doen vaak weinig of geen andere zaken van welke aard dan ook.
Het Series 3-examen duurt ongeveer 150 minuten en omvat alle vormen van grondstoffentransacties, opties, hedging, margevereisten en andere voorschriften. Een uitloper van deze licentie is de Series 31 licentie, waarmee vertegenwoordigers beheerde futures kunnen verkopen (gepoolde groepen commodity-futures vergelijkbaar met onderlinge fondsen).
Uitsplitsing van NASAA-licenties
Niet alle effectenlicenties worden beheerd door FINRA. De North American Securities Administrators Association (NASAA) houdt toezicht op de licentievereisten van drie belangrijke licenties:
Reeks 63
De Series 63 licentie, bekend als de Uniform Securities Agent-licentie, is vereist door elke staat en machtigt licentiehouders om zaken binnen de staat af te handelen. Alle licentiehouders van Serie 6 en Serie 7 moeten deze licentie ook hebben. De bepalingen van de Uniforme Effectenwet worden getoetst op het 75 minuten durende examen.
Hoewel deze test veel korter is en minder materiaal bestrijkt dan de FINRA-examens, staat het bekend om het stellen van “trick” -vragen die de kandidaat dwingen om definitief het verschil te weten tussen welke transacties en situaties zijn toegestaan en welke worden vereist door de regels. Deze test bevat ook enkele experimentele vragen die de NASAA gebruikt om de toekomstige relevantie te meten.
Serie 65
De Series 65 licentie is vereist voor iedereen die van plan is om op niet-provisiebasis enige vorm van financieel advies of service te verlenen. Financiële planners en adviseurs die tegen een uurtarief beleggingsadvies verstrekken, vallen in deze categorie, evenals effectenmakelaars of andere geregistreerde vertegenwoordigers die zich bezighouden met rekeningen met beheerd geld.
Het examen voor deze licentie is een examen van 180 minuten dat de regels en voorschriften behandelt met betrekking tot geregistreerde beleggingsadviseurs, evenals verschillende beleggingsvehikels en -disciplines, economie, ethiek en analyse. Veel van het materiaal komt ook aan bod op het Series 7-examen, aangezien veel van de adviseurs die aan dit examen deelnemen geen licentie voor Series 7 hebben en misschien nooit zullen worden en daarom blootstelling nodig hebben aan het daarin behandelde investeringsmateriaal.
Reeks 66
Deze Series 66 is het nieuwste examen dat wordt aangeboden door NASAA. In wezen combineert het de Series 63- en 65-examens tot één examen van 150 minuten. Deze test bevat geen investeringsmateriaal, aangezien de Serie 66-licentie alleen beschikbaar is voor kandidaten die al een Serie 7-licentie hebben.
Het cijfer halen
De meeste effectenexamens die door zowel FINRA als de NASAA worden afgenomen, hebben een voldoende score van 70%, met uitzondering van Series 7, 63 en 65, die een voldoende score van 72% hebben, en Series 66, die een voldoende score van 73% hebben. Alle tests worden nu via de computer afgenomen op goedgekeurde proctor-testlocaties.
Sponsoring tussen makelaar en dealer versus RIA-vereisten
Zodra alle relevante effectentests zijn afgelegd en een voldoende is behaald, moeten licentiehouders hun effectenlicenties registreren bij een erkende makelaar-dealer, die hun licenties zal houden en toezicht zal houden op hun bedrijf (in ruil voor een deel van de commissie-inkomsten). Over het algemeen moeten degenen die van plan zijn zich aan het publiek te presenteren als geregistreerde beleggingsadviseurs (RIA’s), zich registreren bij de staat waarin ze zaken doen als hun beheerd vermogen minder dan $ 25 miljoen bedraagt. De locatie van het hoofdkantoor van de RIA en het aantal activa onder beheer bepalen of de RIA zich moet registreren bij de SEC. Geregistreerde beleggingsadviseurs hoeven zich niet te associëren met een makelaar-dealer.
Veelgestelde vragen over effectenlicenties
Wat zijn effectenlicenties?
Effectenlicenties zijn nodig voor iedereen die investeringen wil vermarkten en verkopen. Het specifieke type licentie hangt af van wat voor soort investeringen de persoon wil verkopen, hoe hij verwacht betaald te worden en welk serviceniveau hij zijn klanten wil kunnen bieden.
Hoe krijgt u een effectenlicentie?
Om een licentie te krijgen, moet een persoon eerst slagen voor het Securities Industry Essentials (SIE) -examen via FINRA. Vervolgens moet u worden gesponsord door een bedrijf dat lid is van FINRA. Sommige bedrijven betalen voor een studiecursus en de kosten voor het afleggen van het examen. Vervolgens moet u zich registreren voor, studeren en slagen voor een FINRA-licentie-examen.
Wat is een Series 7 Securities-licentie?
Met de Series 7-licentie of General Securities Representative (GS) -licentie kan de houder bijna alle individuele effecten verkopen, inclusief gewone en preferente aandelen, call- en putopties, obligaties en andere vastrentende waarden. Uitgesloten van de lijst: futures op grondstoffen, onroerend goed en levensverzekeringen.
Wat kost het om een effectenlicentie te krijgen?
De kosten van het SIE-examen zijn $ 60. Om een effectenlicentie te verkrijgen, moet een persoon slagen voor de SIE. Het Series 6-examen kost $ 40;de Series 7 kost $ 245;de Series 63 kost $ 135;de Series 65 kost $ 175;en de Series 66 kost $ 165. Er zijn ook andere kosten verbonden aan het verkrijgen van een licentie, zoals de kosten van een studiecursus ter voorbereiding op het examen.
Welke banen kunt u krijgen met een effectenlicentie?
Met een effectenlicentie kunt u beleggingen op de markt brengen en verkopen. Afhankelijk van de licentie die u bezit, heeft u mogelijk een baan als geregistreerd vertegenwoordiger of beleggingsadviseur.
Het komt neer op
De meeste financiële en investeringsmaatschappijen die nieuwe adviseurs inhuren of opleiden, hebben een verplicht licentieprogramma in het trainingspakket opgenomen. Het bedrijf zal in de meeste gevallen bepalen welke licenties moeten worden verkregen om de producten en diensten van het bedrijf te verkopen. Degenen die besluiten om voor zichzelf te beginnen, moeten nog steeds voldoen aan de licentievereisten van het door hen gekozen beroep; de enige echte keuzevrijheid komt bij het kiezen van een beroep.