Forex trading: een beginnershandleiding

Forex is een samenvoeging van vreemde valuta en wisselen. Vreemde valuta is het proces waarbij de ene valuta om verschillende redenen in een andere valuta wordtomgewisseld, meestal voor handel, handel of toerisme. Volgens een driejaarlijks rapport uit 2019 van de Bank for International Settlements (een wereldwijde bank voor nationale centrale banken) bedroeg het gemiddelde dagelijkse forex handelsvolume meer dan $ 5,1 biljoen.

Wat is de forexmarkt?

De valutamarkt is waar valuta’s worden verhandeld. Valuta’s zijn belangrijk voor de meeste mensen over de hele wereld, of ze het zich nu realiseren of niet, omdat valuta’s moeten worden ingewisseld om buitenlandse handel en zaken te doen. Als u in de VS woont en kaas uit Frankrijk wilt kopen, moet u of het bedrijf waar u de kaas koopt, de Fransen betalen voor de kaas in euro’s (EUR). Dit betekent dat de Amerikaanse importeur de tegenwaarde van Amerikaanse dollars (USD) zou moeten omwisselen in euro’s. Hetzelfde geldt voor reizen. Een Franse toerist in Egypte kan niet in euro’s betalen om de piramides te zien, omdat het niet de plaatselijk geaccepteerde valuta is. Als zodanig moet de toerist de euro’s omwisselen voor de lokale valuta, in dit geval het Egyptische pond, tegen de huidige wisselkoers.

Een uniek aspect van deze internationale markt is dat er geen centrale marktplaats is voor deviezen. In plaats daarvan wordt valutahandel elektronisch over-the-counter (OTC) uitgevoerd, wat betekent dat alle transacties plaatsvinden via computernetwerken tussen handelaren over de hele wereld, in plaats van op één gecentraliseerde beurs. De markt is 24 uur per dag, vijf en een halve dag per week geopend en valuta’s worden wereldwijd verhandeld in de belangrijkste financiële centra van Londen, New York, Tokio, Zürich, Frankfurt, Hong Kong, Singapore, Parijs en Sydney – in bijna elke tijdzone. Dit betekent dat wanneer de handelsdag in de VS eindigt, de forexmarkt opnieuw begint in Tokio en Hong Kong. Als zodanig kan de forexmarkt op elk moment van de dag extreem actief zijn, met prijsopgaven die constant veranderen.

Een korte geschiedenis van Forex

In tegenstelling tot aandelenmarkten, die hun wortels eeuwen terug kunnen voeren, is de forexmarkt zoals we die vandaag de dag begrijpen een echt nieuwe markt. Natuurlijk, in de meest fundamentele zin – die van mensen die de ene valuta in de andere omwisselen voor financieel voordeel – bestaat forex al sinds de naties begonnen met het slaan van valuta. Maar de moderne forexmarkten zijn een moderne uitvinding. Na het akkoord bij  Bretton Woods  in 1971 mochten meer belangrijke valuta vrij tegen elkaar zweven. De waarden van individuele valuta’s variëren, wat heeft geleid tot de behoefte aan valutadiensten en handel.

Commerciële en  investeringsbanken  voeren het grootste deel van de handel op de forexmarkten namens hun klanten uit, maar er zijn ook speculatieve  mogelijkheden om de ene valuta tegen de andere te verhandelen voor professionele en individuele beleggers.

Spotmarkt en de forwards & futures-markten 

Er zijn eigenlijk drie manieren waarop instellingen, bedrijven en individuen forex verhandelen: de spotmarkt, de termijnmarkt en de termijnmarkt. Forex-handel op de spotmarkt is altijd de grootste markt geweest, omdat het de “onderliggende” reële waarde is waarop de termijn- en termijnmarkten zijn gebaseerd. In het verleden was de futuresmarkt de meest populaire locatie voor handelaren omdat deze gedurende een langere periode beschikbaar was voor individuele beleggers. Met de komst van elektronische handel en talrijke  forex-makelaars is de spotmarkt echter getuige geweest van een enorme stijging van de activiteit en overtreft deze nu de futuresmarkt als de favoriete handelsmarkt voor individuele beleggers en speculanten. Wanneer mensen verwijzen naar de forexmarkt, verwijzen ze meestal naar de spotmarkt. De forwards- en futures-markten zijn over het algemeen populairder bij bedrijven die hun valutarisico’s moeten afdekken tot een bepaalde datum in de toekomst.

Meer specifiek is de spotmarkt waar valuta’s worden gekocht en verkocht tegen de huidige prijs. Die prijs, bepaald door vraag en aanbod, is een weerspiegeling van veel dingen, waaronder de huidige rentetarieven, economische prestaties, sentiment ten opzichte van aanhoudende politieke situaties (zowel lokaal als internationaal), evenals de perceptie van de toekomstige prestaties van de ene valuta ten opzichte van de andere.. Wanneer een deal is afgerond, staat dit bekend als een ‘spot deal’. Het is een bilaterale transactie waarbij een partij een overeengekomen valutabedrag aan de tegenpartij levert en een bepaald bedrag in een andere valuta ontvangt tegen de overeengekomen koerswaarde. Nadat een positie is gesloten, vindt de afwikkeling in contanten plaats. Hoewel de spotmarkt algemeen bekend staat als een markt die zich bezighoudt met transacties in het heden (in plaats van in de toekomst), duurt het eigenlijk twee dagen voordat deze transacties zijn vereffend.

In tegenstelling tot de spotmarkt verhandelen de termijn- en termijnmarkten geen daadwerkelijke valuta. In plaats daarvan handelen ze in contracten die claims vertegenwoordigen op een bepaald valutatype, een specifieke prijs per eenheid en een toekomstige afwikkelingsdatum.

Op de forwards-markt worden contracten OTC gekocht en verkocht tussen twee partijen, die onderling de voorwaarden van de overeenkomst bepalen.

Op de termijnmarkt worden termijncontracten gekocht en verkocht op basis van een standaardomvang en afwikkelingsdatum op openbare grondstoffenmarkten, zoals de Chicago Mercantile Exchange. In de VS reguleert de National Futures Association de termijnmarkt. Futurescontracten hebben specifieke details, waaronder het aantal eenheden dat wordt verhandeld, leverings- en afwikkelingsdatums en minimale prijsverhogingen die niet kunnen worden aangepast. De beurs fungeert als een tegenhanger van de handelaar en zorgt voor klaring en afwikkeling.

Beide soorten contracten zijn bindend en worden doorgaans na afloop van de vervaldag op de desbetreffende beurs verrekend, hoewel contracten ook kunnen worden gekocht en verkocht voordat ze vervallen. De termijn- en termijnmarkten kunnen bescherming bieden tegen risico’s bij het handelen in valuta. Gewoonlijk gebruiken grote internationale bedrijven deze markten om zich in te dekken tegen toekomstige wisselkoersschommelingen, maar speculanten nemen ook deel aan deze markten.

Merk op dat u vaak de termen zult zien: FX, forex, valutamarkt en valutamarkt. Deze termen zijn synoniem en verwijzen allemaal naar de forexmarkt.

Forex voor hedging

Bedrijven die zaken doen in het buitenland lopen risico door schommelingen in valutawaarden wanneer ze goederen en diensten buiten hun thuismarkt kopen of verkopen. Valutamarkten  bieden een manier om valutarisico’s af te  dekken door een koers vast te stellen waartegen de transactie zal worden voltooid.

Om dit te bereiken, kan een handelaar van tevoren valuta’s kopen of verkopen op de termijn  of swapmarkten, waardoor een wisselkoers wordt vergrendeld. Stel je voor dat een bedrijf van plan is om in de VS gemaakte blenders in Europa te verkopen als de wisselkoers tussen de euro en de dollar (EUR / USD) gelijk is aan € 1 tot $ 1.

De productie van de blender kost $ 100, en het Amerikaanse bedrijf is van plan het voor € 150 te verkopen – wat concurrerend is met andere blenders die in Europa zijn gemaakt. Als dit plan slaagt, zal het bedrijf $ 50 winst maken omdat de EUR / USD-wisselkoers gelijk is. Helaas begint de USD in waarde te stijgen ten opzichte van de euro totdat de EUR / USD-wisselkoers 0,80 is, wat betekent dat het nu $ 0,80 kost om € 1,00 te kopen.

Het probleem waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd, is dat, hoewel het nog steeds $ 100 kost om de blender te maken, het bedrijf het product alleen kan verkopen tegen de concurrerende prijs van € 150, wat terugvertaald naar dollars slechts $ 120 is (€ 150 x 0,80 = $ 120). Een sterkere dollar resulteerde in een veel kleinere winst dan verwacht.

Het blenderbedrijf had dit risico kunnen verkleinen door short te gaan op de euro en de USD te kopen toen ze gelijk waren. Op die manier, als de dollar in waarde zou stijgen, zouden de winsten uit de handel de verminderde winst uit de verkoop van blenders compenseren. Als de USD in waarde daalt, zal de gunstigere wisselkoers de winst uit de verkoop van blenders verhogen, wat de verliezen in de handel compenseert.

Hedging van deze soort kan worden gedaan in de valuta  futures markt. Het voordeel voor de handelaar is dat futures-contracten worden gestandaardiseerd en gecleard door een centrale autoriteit. Valutafutures kunnen echter minder liquide zijn dan de termijnmarkten, die gedecentraliseerd zijn en binnen het interbancaire systeem over de hele wereld bestaan.

Forex voor speculatie

Factoren zoals  rentetarieven, handelsstromen, toerisme, economische kracht en  geopolitieke risico’s zijn van invloed op vraag en aanbod van valuta’s, wat zorgt voor dagelijkse volatiliteit op de forexmarkten. Er is een mogelijkheid om te profiteren van veranderingen die de waarde van de ene valuta kunnen verhogen of verlagen ten opzichte van een andere. Een voorspelling dat de ene valuta zal verzwakken, is in wezen hetzelfde als aannemen dat de andere valuta in het paar sterker zal worden omdat valuta’s als paren worden verhandeld.

Stel je een handelaar voor die verwacht dat de rentetarieven in de VS zullen stijgen in vergelijking met Australië, terwijl de wisselkoers tussen de twee valuta’s ( AUD / USD) 0,71 is (het kost $ 0,71 USD om $ 1,00 AUD te kopen). De handelaar gelooft dat hogere rentetarieven in de VS de vraag naar USD zullen doen toenemen, en daarom zal de AUD / USD-wisselkoers dalen omdat er minder, sterkere USD nodig is om een ​​AUD te kopen.

Stel dat de handelaar gelijk heeft en dat de rentetarieven stijgen, waardoor de AUD / USD-wisselkoers daalt tot 0,50. Dit betekent dat er $ 0,50 USD nodig is om $ 1,00 AUD te kopen. Als de belegger short had gegaan op de AUD en long zou zijn gegaan op de USD, zou hij of zij hebben geprofiteerd van de waardeverandering.

Valuta als activaklasse

Valuta’s als beleggingscategorie hebben twee verschillende kenmerken :

• U kunt het renteverschil  tussen twee valuta’s verdienen .
• U kunt profiteren van veranderingen in de wisselkoers.