Betaalt het nog steeds om in goud te investeren?

Belangrijkste leerpunten

• Goldbugs hebben investeerders vaak aangemoedigd om het edelmetaal te bezitten als onderdeel van een gediversifieerde langetermijninvesteringsportefeuille.
• Goud wordt gezien als een hedge tegen inflatie en een opslag van waarde door dik en door dun.
• Het aanhouden van goud brengt echter unieke kosten en risico’s met zich mee, en de gegevens laten zien dat goud historisch gezien teleurstellend is op verschillende van zijn vermeende deugden.

De Amerikaanse bimetaalstandaard

De Amerikaanse regering zette deze gouden traditie voort doorin 1792een bimetaalstandaard vast te stellen. De bimetaalstandaard stelde eenvoudigweg dat elke munteenheid in de VS door goud of zilver moest worden ondersteund. Een Amerikaanse dollar was bijvoorbeeld het equivalent van 24,75 goudkorrels. Met andere woorden, de munten die als geld werden gebruikt, vertegenwoordigden eenvoudig het goud (of zilver) dat op dat moment bij de bank werd gestort.

Maar deze gouden standaard duurde niet eeuwig. Tijdens de jaren 1900 waren er verschillende belangrijke gebeurtenissen die uiteindelijk leidden tot de overgang van goud uit het monetaire systeem. In 1913 werd de Federal Reserve opgericht en begon met de uitgifte van promessen (de huidige versie van ons papiergeld) die op verzoek in goud konden worden ingewisseld. De Gold Reserve Act van 1934 gaf de Amerikaanse regering het eigendomsrecht op alle gouden munten die in omloop waren en maakte een einde aan het slaan van nieuwe gouden munten. Kortom, deze wet begon het idee te vestigen dat gouden of gouden munten niet langer nodig waren om als geld te dienen. De VS verlietende goudstandaard in 1971 toen de valuta niet langer door goud werd gedekt.

Goud in de moderne economie

Hoewel goud niet langer de Amerikaanse dollar ondersteunt (of andere wereldwijde valuta’s), is het nog steeds belangrijk in de huidige samenleving. Het is nog steeds belangrijk voor de wereldeconomie. Om dit punt te bevestigen, hoeft u niet verder te kijken dan de balansen van centrale banken en andere financiële organisaties, zoals het Internationaal Monetair Fonds. Momenteel zijn deze organisaties verantwoordelijk voor het bezit van bijna een vijfde van de wereldvoorraad van bovengronds goud. Bovendien hebben verschillende centrale banken hun huidige goudreserves aangevuld, als gevolg van bezorgdheid over de wereldeconomie op de lange termijn.

Goud behoudt rijkdom

De redenen voor het belang van goud in de moderne economie zijn het feit dat het met succes rijkdom heeft behouden gedurende duizenden generaties. Hetzelfde kan echter niet worden gezegd over in papier gedenomineerde valuta’s. Beschouw het volgende voorbeeld om de zaken in perspectief te plaatsen:

In het begin van de jaren zeventig was een ounce goud gelijk aan $ 35. Laten we zeggen dat je op dat moment de keuze had tussen een ounce goud of gewoon de $ 35 behouden. Ze zouden allebei dezelfde dingen voor je kopen, zoals een gloednieuw pak of een mooie fiets. Als u vandaag echter een ounce goud had en het zou omrekenen voor de prijzen van vandaag, zou het nog steeds voldoende zijn om een ​​gloednieuw pak te kopen, maar hetzelfde kan niet gezegd worden voor de $ 35. Kortom, u zou een aanzienlijk deel van uw vermogen hebben verloren als u had besloten om $ 35 aan te houden in plaats van een ons goud, omdat de waarde van goud is gestegen, terwijl de waarde van een dollar is uitgehold door inflatie.

Goud als afdekking tegen de dollar

Het idee dat goud rijkdom behoudt, is zelfs nog belangrijker in een economische omgeving waarin beleggers worden geconfronteerd met een dalende Amerikaanse dollar en stijgende inflatie. Historisch gezien heeft goud gediend als een afdekking tegen beide scenario’s. Met stijgende inflatie waardeert goud doorgaans. Wanneer beleggers zich realiseren dat hun geld aan waarde verliest, zullen ze hun beleggingen gaan positioneren in een hard actief dat traditioneel zijn waarde heeft behouden. De jaren zeventig zijn een uitstekend voorbeeld van stijgende goudprijzen temidden van stijgende inflatie.

De reden dat goud profiteert van een dalende Amerikaanse dollar, is omdat goud wereldwijd in Amerikaanse dollars wordt geprijsd. Er zijn twee redenen voor deze relatie. Ten eerste moeten beleggers die goud willen kopen (dwz centrale banken) hun Amerikaanse dollars verkopen om deze transactie uit te voeren. Dit drijft uiteindelijk de Amerikaanse dollar naar beneden, aangezien wereldwijde beleggers proberen te diversifiëren buiten de dollar. De tweede reden heeft te maken met het feit dat een verzwakkende dollar goud goedkoper maakt voor beleggers die andere valuta aanhouden. Dit resulteert in een grotere vraag van beleggers die valuta’s aanhouden die zijn gestegen ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

Goud als veilige haven

Of het nu gaat om de spanningen in het Midden-Oosten, Afrika of elders, het wordt steeds duidelijker dat politieke en economische onzekerheid een andere realiteit is van onze moderne economische omgeving. Om deze reden beschouwen beleggers goud doorgaans als een veilige haven in tijden van politieke en economische onzekerheid. Waarom is dit? Welnu, de geschiedenis zit vol met ineenstortende rijken, politieke staatsgrepen en de ineenstorting van valuta’s. In dergelijke tijden waren beleggers die goud in bezit hadden, in staat om hun rijkdom met succes te beschermen en in sommige gevallen zelfs de grondstof te gebruiken om aan alle onrust te ontsnappen. Als er dus nieuwsgebeurtenissen zijn die duiden op een of andere vorm van wereldwijde economische onzekerheid, zullen beleggers vaak goud kopen als een veilige haven.

Goud als een diversificerende investering

Over het algemeen wordt goud gezien als een diversificerende investering. Het is duidelijk dat goud van oudsher heeft gediend als een investering die een diversificatiecomponent aan uw portefeuille kan toevoegen, ongeacht of u zich zorgen maakt over inflatie, een dalende Amerikaanse dollar of zelfs om uw vermogen te beschermen. Als uw focus simpelweg op diversificatie ligt, is goud niet gecorreleerd met aandelen, obligaties en onroerend goed.

Goud als dividendbetalend actief

Goudaandelen zijn doorgaans aantrekkelijker voor groeibeleggers dan voor inkomensbeleggers. Goudaandelen stijgen en dalen over het algemeen met de prijs van goud, maar er zijn goed beheerde mijnbouwbedrijven die winstgevend zijn, zelfs als de goudprijs laag is. Stijgingen in de prijs van goud worden vaak vergroot in de prijzen van goudaandelen. Een relatief kleine stijging van de goudprijs kan leiden tot aanzienlijke winsten in de beste goudvoorraden en eigenaren van goudaandelen behalen doorgaans een veel hoger investeringsrendement (ROI) dan eigenaren van fysiek goud.

Zelfs beleggers die zich primair richten op groei in plaats van op stabiel inkomen, kunnen profiteren van het kiezen van goudaandelen die historisch sterke dividendprestaties laten zien. Aandelen die dividend uitkeren, vertonen doorgaans hogere winsten wanneer de sector stijgt en doen het beter – gemiddeld bijna twee keer zo goed – dan aandelen die geen dividend uitkeren wanneer de sector als geheel in een neergang verkeert.

De goudwinningssector

De mijnbouwsector, die bedrijven omvat die goud winnen, kan een hoge volatiliteit ervaren. Houd bij het evalueren van de dividendprestaties van goudaandelen rekening met de prestaties van het bedrijf in de loop van de tijd met betrekking tot dividenden. Factoren zoals de geschiedenis van het bedrijf met het uitkeren van dividenden en de duurzaamheid van de dividenduitkeringsratio zijn twee belangrijke elementen die in de balans en andere financiële overzichten van het bedrijf moeten worden onderzocht.

Het vermogen van een bedrijf om gezonde dividenduitkeringen te behouden, wordt aanzienlijk verbeterd als het constant lage schulden en sterke kasstromen heeft, en de historische trend van de prestaties van het bedrijf laat gestaag verbeterende schulden en kasstroomcijfers zien. Aangezien elk bedrijf groei- en expansiecycli doormaakt wanneer het meer schulden aangaat en een lager saldo aan liquide middelen heeft, is het absoluut noodzakelijk om zijn langetermijncijfers te analyseren in plaats van een korter tijdschema voor het financiële plaatje.

Verschillende manieren om goud te bezitten

Een van de belangrijkste verschillen tussen beleggen in goud enkele honderden jaren geleden en nu is dat er veel meer beleggingsopties zijn, zoals:

• Goudfutures
• Gouden munten
• Goudbedrijven
• Gouden ETF’s
• Gouden beleggingsfondsen
• Gold Bullion
• Gouden juwelen